Не виплативши борг, Diamond Sports на межі банкрутства; Змінна модель місцевих доходів від спорту

Очікується, що Diamond Sports Group, яка керує Bally Sports, групою регіональних спортивних мереж (RSN), що належить Sinclair Broadcasting, подасть заяву про банкрутство. Згідно з низкою повідомлень, Diamond Sports пропустив a $ 140 мільйонів сплата лише відсотків, що призводить до реструктуризації боргу згідно з розділом 11 і 30-денного «пільгового періоду».

Якщо, як очікується, Bally Sports оголосить про банкрутство, це може вплинути на бізнес Сінклера, який має права на спортивні медіа на 55 мільярдів доларів. У більшому масштабі це також може перевернути модель доходів між місцевими спортивними франшизами, RSN, кабельними системами, рекламодавцями та глядачами, яка вперше виникла майже п’ятдесят років тому.

RSNs належав Fox і був частиною придбання Disney різних активів Fox. Оскільки Disney належав ESPN, державні регулятори змусили їх продати RSN. На аукціоні Сінклер придбав RSN за 10.6 мільярда доларів у 2019 році, що набагато нижче 20 мільярдів доларів, які спочатку очікували Disney. Відсотки за боргом є результатом того, що Сінклер позичив 8.6 мільярда доларів для придбання 19 RSN.

У короткостроковій перспективі втрати в доларах трансляції можуть перешкодити доходам ряду франшиз MLB, NBA та NHL. S&P Global Ratings каже, що Diamond Sports заборгувала командам близько 1.8 мільярда доларів за права на участь у цьому році, а також додаткові 600 мільйонів доларів на виплату відсотків із свого боргу. На даний момент Diamond Sports має 585 мільйонів доларів готівкою.

19 Bally RSNs мають права на 42 франшизи в MLB, NBA та NHL, і всі вони отримують вигоду від прибуткового та стабільного доходу від трансляцій, який RSN забезпечували протягом десятиліть. Оскільки Diamond Sports подала заяву про банкрутство та хоче реструктуризувати свій борг, ряд місцеві спортивні франшизи можуть опинитися у фінансових труднощах. Після банкрутства Diamond Sports може переглянути деякі з контрактів, що призведе до зниження платежів або повністю скасувати контрактну угоду, з можливістю того, що місцеві команди заберуть свої медіа-права та потенційно перепродадуть їх.

42 професійні спортивні франшизи, які можуть постраждати від банкрутства Diamond Sports:

MLB (14): Арізона Даймондбекс, Атланта Брейвс, Цинциннаті Редс, Клівленд Гардіанс, Детройт Тайгерс, Канзас-Сіті Роялз, Лос-Анджелес Енджелс, Маямі Марлінз, Мілуокі Брюерс, Міннесота Твінз, Сент-Луїс Кардіналс, Сан-Дієго Падрес, Тампа Бей Рейс, Техас Рейнджерс

НБА (16): Атланта Гоукс, Шарлотт Хорнетс, Клівленд Кавальєрс, Даллас Маверікс, Детройт Пістонс, Індіана Пейсерс, Лос-Анджелес Кліпперс, Мемфіс Гріззліс, Маямі Хіт, Мілуокі Бакс, Міннесота Тімбервулвз, Нью-Орлеан Пеліканс, Оклахома-Сіті Тандер, Орландо Меджик, Фінікс Санз, Сан-Антоніо Шпори

НХЛ (12): Анахайм Дакс, Арізона Койотс, Кароліна Харрикейнз, Коламбус Блю Джекетс, Даллас Старз, Детройт Ред Вінгз, Флорида Пантерс, Лос-Анджелес Кінгз, Міннесота Вайлд, Нешвілл Предаторз, Сент-Луїс Блюз, Тампа Бей Лайтнінг

Комісар MLB Роб Манфред сказав Associated Press якщо Diamond Sports не зможе транслювати будь-які ігри цього сезону, вони візьмуть на себе розповсюдження через потокове передавання та/або кабельне телебачення. Це дозволить уболівальникам продовжувати дивитися ігри на місцевому ринку. Крім того, MLB нещодавно оголосила про найм Біллі Чемберса, колишнього керівника Sinclair and Fox Sports, на посаду виконавчого віце-президента, місцеві ЗМІ. На цій новій посаді Чемберсу буде доручено знайти «найефективніші засоби розповсюдження ігор серед уболівальників на місцевих ринках по всій країні».

Його орієнтовний річний дохід від місцевого мовлення становить 21% MLB загалом у 10.8 мільярда доларів. Приблизно 90% доходу RSN надходить від щомісячної абонентської плати, яку вони стягують за MVPD та vMVPD. Ці тарифи на перевезення є одними з найвищих у кабельній галузі. Через високу плату за перевезення інколи переговори заходили в глухий кут, що призводило до відключення RSN. Зараз Bally Sports не має угод про перевезення з DISH, Sling TV і YouTube TV серед інших дистриб’юторів. Поточна угода Bally Sports про перевезення з Charter CommunicationsCHTR
закінчується 28 лютого.

Крім того, на дохід Bally Sports (та інших RSN) вплинуло перерізання шнура. За останні десять років кількість абонентів кабельного телебачення по всій країні впала зі 103 мільйонів домогосподарств до 66 мільйонів домогосподарств, що призвело до втрат доходу від плати за перевезення та рекламних доларів. У листопаді минулого року компанія Diamond Sports заявила, що втрати за третій квартал склали 1.2 мільярда доларів 10% падіння кількість підписників за перші дев’ять місяців 2022 року. Крім того, у третьому кварталі 2022 року Diamond Sports повідомила про зниження доходу від реклами на 5% до 112 мільйонів доларів США. Звіт Sinclair за четвертий квартал 2022 року заплановано на 22 лютого.

Щоб конкурувати з перерізанням шнура, у вересні минулого року Diamond Sports запустила стрімінговий сервіс Bally+, який дозволяв глядачам обходити кабель і дивитися ігри напряму за 20 доларів на місяць або 190 доларів на рік. (Diamond Sports довелося домовитися про права на трансляцію з кожною командою.) На початку Bally+ був доступний у п’яти RSN; Регіони Детройт, Флорида, Канзас-Сіті, Вісконсін і Сан. Попередні відгуки були менш ніж зірковими: повідомлялося, що програма схильна до збоїв. Крім того, вона не приносила очікуваного доходу. По меню розглядається пакет, який стягував би з глядачів плату за перегляд певної гри або закінчення гри як потенційне джерело доходу.

У червні минулого року NESN, яка транслює ігри Boston Red Sox і Boston Bruins, стала першою RSN, яка запустила власну послугу прямого потокового передавання (DTC) під назвою NESN 360. Доступна лише в Новій Англії, абоненти можуть платити 30 доларів на місяць або 330 доларів на рік. транслювати понад 220 ігор у прямому ефірі. У річну підписку входить вісім квитків на матч Red Sox у 2022 році. Axios повідомляє, що за перші кілька місяців внутрішньоігрові потоки на NESN 360 зросли на 40%. Допомагаючи полегшити запуск, NESN належить Red Sox та Bruins.

Також повідомлялося, що New York Yankees також розглядають можливість запуску потокового сервісу прямого споживання в обхід мережі YES. Янкі частково володіють мережею YES Network, яка має найвищий рейтинг RSN у країні. Потоковий сервіс може бути запущений на початку сезону 2023 року.

Також ходили чутки, що MLB може розглядати можливість запуску власного загальнонаціонального потокового продукту, який включатиме їх популярний MLB.tv, який транслює всі ігри, які не транслюються на місцевому телебаченні, а також ігри на ринку. Це зведе до мінімуму потребу в RSN і усуне постійні відключення електроенергії, які дратують шанувальників. .

Минулого сезону MLB уклала угоду з NBCUs Peacock про ексклюзивну трансляцію бейсбольного матчу в неділю вдень щотижня. Крім того, минулого сезону Apple TV+ почала щотижня ексклюзивно транслювати гру ввечері п’ятниці.

Протягом багатьох років вважалося, що RSN, транслюючи виключно ринкові ігри в прямому ефірі, уповільнить перерізання кабелю. Це вже не так. Пряма трансляція – тепер майбутнє місцевого спорту.