Інвестори місяцями чекали, поки акції майнінгу повернуться до свого духу. Цей час може бути під рукою.
Цей рік теж розпочався на ура. Занепокоєння з приводу інфляції, яка досягла майже 40-річного максимуму в грудні, і жорсткіша монетарна політика виштовхнули інвесторів із зростання цін на акції, і акції гірничодобувної промисловості були серед бенефіціарів. Metals & Mining ETF зріс на 5% протягом перших двох тижнів 2022 року до $46.98, близько до своїх попередніх максимумів.
Тепер акції просто повинні піднятися вгору. Вони, безперечно, мають імпульс. Спеціаліст з ринку V22 Джон Роке зазначає, що з 15 акцій і ETF, за якими він дотримується, лише один,
Rio Tinto
(RIO), має нейтральний технічний бал, тоді як 14 оцінка Good/Strong. Жоден не має слабкої оцінки. «Повідомлення тут узгоджується з нашою темою зосередження на акціях, пов’язаних із сировинними товарами, тому що якщо ми не зосередимося на них на товарному ринку, то коли б ми?» — риторично запитує Роке.
І товари дійсно виглядають так, ніби вони знаходяться на бичачому ринку. Ціни на мідь, наприклад, виросли на 0.2% цього минулого тижня, що стало п’ятим зростанням за шість тижнів, і закрилися на найвищому рівні з жовтня, що є хорошим знаком для економіки в цілому та акцій гірничодобувної промисловості зокрема.
Вищі ціни на мідь також повинні допомогти шахтарам, коли вони почнуть звітувати про прибутки цього місяця. Розглянути
Фріпорт-МакМоран
(FCX), який звітує 26 січня. Він повинен оголосити прибуток до відсотка, податків, амортизації та амортизації, або Ebitda, у розмірі 3.24 мільярда доларів, що перевищує консенсус-прогнози на 3.1 мільярда доларів, пише аналітик RBC Сем Кріттенден, хоча вищі витрати та Covid зриви можуть компенсувати деякі підвищення цін.
Великий ризик походить від Китаю. Друга за величиною економіка світу занепадає завдяки триваючим блокуванням Covid та загальному нездужанню. Але китайські політики починають вживати заходів — Народний банк Китаю випустив 188 мільярдів доларів резервів у банківську систему минулого місяця — і відновлення може початися в першому чи другому кварталі року, пише аналітик Jefferies Кріс Лафеміна. «Ми віримо, що більшість акцій гірничодобувної промисловості будуть добре працювати протягом наступного року», — підсумовує він.
Freeport з ціною $44.08 за акцію може стати великим переможцем. Хоча він, ймовірно, перевершить прибутки та оцінки Ebitda, він торгується лише в 9.8 раза за 12-місячний прибуток, що значно нижче середнього за п’ятирічний період у 14.4 рази. Але більше того, від нестачі грошових коштів він перетворився на надійний баланс.
Це дозволило Freeport запланувати змінний дивіденд у розмірі 30 центів на акцію на додаток до своїх звичайних дивідендів у 30 центів і викупити акції на 3 мільярди доларів, і все ще матиме достатньо грошей для обслуговування шахти, зростання та надійного балансу. .
Майкл Дудас з Vertical Research Partners називає це однією зі своїх привілейованих акцій. Це теж один із наших.
Напишіть Бен Левісон на [захищено електронною поштою]