AI Pivot від Microsoft окупається

За останні два тижні одна з найбільших компаній у світі перетворилася на спритний стартап, а інвестори винагородили бізнес мільярдною вартістю акціонерів.

Керівники на Microsoft (MSFT) оголосила у вівторок, що компанія з Редмонда, штат Вашингтон, офіційно впровадить штучний інтелект у свій пошуковий бізнес в Інтернеті. Акції підскочили на 4.2%.

Інвесторам варто ще раз поглянути на Microsoft.

Зростання у вівторок є лише останнім сплеском за два тижні, які стали приголомшливими для акціонерів. Акції Microsoft зросли на 10.3% з моменту створення компанії оголошений 23 січня про те, що партнерство з OpenAI продовжується. Угода на 10 мільярдів доларів принесе інструменти штучного інтелекту OpenAI до програмних продуктів Microsoft, включаючи Bing, її пошукову систему в Інтернеті. З моменту офіційного оголошення акціонери заробили крутих 186 мільярдів доларів.

Об’єктивно, математика не збігається.

AI не є новим, OpenAI є не найкращий у своєму класі технологія, і Bing від Microsoft не в тій самій галактиці, що Google Search, лідер категорії з 92% часткою ринку, згідно з звітом на StatCounter. Bing займає лише 3% частки.

Множником сили є Microsoft з її глибокими кишенями та значним масштабом.

Інвестори призупинили недовіру.

Все це не випадковість. Це майстерна спритність рук, щоб відвернути увагу від недоліків корпоративних витрат, які є основою основного бізнесу Microsoft.

Сатья Наделла, головний виконавчий директор, заявив у січні, що підприємства переорієнтовують своє робоче навантаження, намагаючись скоротити витрати. Очікується, що цей процес триватиме принаймні ще два квартали, і доходи протягом третього кварталу повинні зберігатися в діапазоні 50.5–51.5 млрд доларів США, що передбачає зростання лише на 3%, що значно нижче попередніх прогнозів.

Навпаки, ChatGPT, чат-бот OpenAI, який приходить у Bing, є багатообіцяючим. Цю технологію нескінченно рекламували ЗМІ як наступний великий прорив. Минулого тижня аналітики UBS заявили, що ChatGPT досягає 100 мільйонів активних користувачів лише за два місяці. Це швидше подорож до цієї віхи, ніж TikTok, коротке відео в соціальних мережах.

Привабливість ChatGPT, або попередньо навченого трансформатора чату, полягає в розмові. Програмне забезпечення використовує ШІ для навчання надзвичайно великих мовних моделей, взятих з Інтернету. Ці дані потім маніпулюють у людських розмовах із напрочуд складними відповідями. Здається, що ChatGPT - майбутнє за збором інформації.

Наделла стверджує, що вся комп’ютерна взаємодія в майбутньому відбуватиметься за допомогою цих допоміжних агентів. Він називає чат-ботів другими пілотами. Однак інвестори бачать великий фактор прибутку.

Чат-боти та системи ШІ загалом використовують багато обчислювальної потужності. На щастя, Microsoft має рішення. Його бізнес хмарних обчислень Azure є найбільш швидкозростаючим великим хмарним оператором у світі. Його партнерство з OpenAI гарантує, що всі ці запити в чаті відбуватимуться в хмарних центрах обробки даних Microsoft і здебільшого разом із цифровою рекламою Microsoft. Ціна акцій зростає через обчислення.

Дещо з цього – ажіотаж.

Після пандемії з’явилося та зникло багато нових технологій. Від космічних подорожей для відпочинку до децентралізованих фінансів, ідеї були масштабними, але надто далекими в майбутньому, щоб мати економічний сенс. ШІ буває різним. Це не нове і вже не радикальне. Настав час ШІ.

Здебільшого це пов’язано з великими інвестиціями в інфраструктуру таких компаній, як Amazon.com (AMZN), Алфавіт (GOOGL)і Microsoft. Щороку вони витрачають мільярди на створення суперкомп’ютерів і сховищ у хмарі. Ці об’єкти є мозком ШІ, і вони є прибутковим бізнесом.

Дохід Microsoft від хмарних технологій становить 110 мільярдів доларів на рік. А Azure, ключовий компонент, зростає на 31% за рік.

Ціна акцій становить 267.56 дол. США, акції торгуються в 25 разів вище форвардного прибутку та 9.9-кратного обсягу продажів. Хоча це високі коефіцієнти, вони розумні, враховуючи ажіотаж навколо ШІ в найближчій перспективі.

Акції Microsoft можуть легко продати до 285 доларів найближчим часом і 315 доларів до кінця року. Гігантський бізнес із програмного забезпечення поводиться як стартап. Далі будуть вищі ціни.

Почуваєтеся фінансово неосвіченим? Дозвольте нам бути вашою фінансовою казкою. Підпишіться на наша пробна версія в розмірі 1 дол і ми допоможемо вам перетворити ваші інвестиції в казку.