Micron, MetLife та 3 інші пасивні акції, які можуть оживити

Деякі хижаки не можуть побачити свою жертву, якщо вона тримається нерухомо.

Те ж саме з деякими інвесторами. Акції, які деякий час нічого не роблять, можуть зникнути з свідомості інвесторів. Але застійні акції іноді можуть бути хорошою покупкою.

Отже, мій Клуб «Нічого не робити». Це щорічна компіляція акцій, ціна яких мало змінилася протягом останнього року, а також за останній місяць, але я думаю, що вона може оживити.

Я вперше задумав Клуб «Нічого не робити» лінивого весняного дня 1999 року. Відтоді я написав про нього 18 колонок; сьогодні буде 19^th. Середній приріст за рік за моїми виборами «Нічого не робити» склав 13.1% у порівнянні з 9.1% за індексом загальної рентабельності Standard & Poor's.

Майте на увазі, що мої результати в колонці є гіпотетичними, і їх не слід плутати з результатами, які я отримую для клієнтів. Крім того, минулі результати не передбачають майбутнє.

На річній основі 15 з моїх 18 попередніх списків були прибутковими, а 10 обіграли S&P.

Минулий рік був особливо вдалим для бригади «Нічого не робити». Мої чотири вибірки дали в середньому приріст на 68%, тоді як S&P 500 знизився на 2% після врахування дивідендів.

Державтофінанс, маловідома компанія зі страхування автомобілів, була придбана Liberty Mutual і отримала 187% прибутку. Вайс-ринки
WMK
повернуто 52%, Regeneron Pharmaceuticals
РЕГН
28% і Hills Bancorporation (HBIA) 9%.

Тепер знову лінива весна, і час для нових добірок Do Nothing.

Почну з Cigna
CI
, величезна медична страхова компанія, загальна прибуток якої за рік тому майже дорівнює нулю.

За останні десять років Cigna була далека від застою. Він повернув 516%, що дуже добре в порівнянні з 264% для індексу загальної рентабельності Standard & Poor's.

Національне медичне страхування є потенційною загрозою для великих приватних страхових компаній, але це навряд чи станеться. Ви можете подумати, що пандемія Covid-19 також буде загрозою, якщо підвищити витрати на виплати претензій. Однак поки що прибуток Cigna тримається нормально.

Сплачуючи лише чотири центи на акцію протягом багатьох років, Cigna торік підвищила дивіденди до 4.00 доларів на акцію. Останні квартальні дивіденди припускають виплату $4.48 на акцію цього року. На мою думку, є простір для подальшого збільшення дивідендів.

Micron Technology
MU
протягом останнього десятиліття була «десяткою мішками». Інвестиція в 1,000 доларів десять років тому коштувала б сьогодні більше 10,000 XNUMX доларів.

Однак останнім часом цього виробника чіпів пам’яті мало поважають, і акції впали приблизно на 6% за минулий рік. Він продається лише в дев’ять разів більше, ніж за останній рік, і лише в шість разів більше, ніж очікують аналітики у 2023 фінансовому році.

Заперечення Micron полягає в тому, що мікросхеми пам’яті є продуктом низького класу в світі напівпровідників і піддаються періодичному перенасичення. Але врахуйте, що Micron є частиною олігополії в мікросхемах пам’яті. Три компанії — Micron, Samsung і SK Hynix — домінують на світовому ринку.

Є дві речі, які, на мою думку, можуть допомогти MetLife
MET
зробити краще в наступні рік-два. Я вірю, що пандемія в якийсь момент зменшиться. Це означало б менше претензій за полісами групового страхування життя та здоров’я.

Процентні ставки, давно в підвалі, зростають. Страхові компанії, як правило, інвестують свої «потоки» (гроші, отримані у вигляді премій і ще не потрібні для виплат) в облігації. Вищі ставки негативно впливають на ціну існуючих облігацій, але допомагають зробити нові більш вигідними інвестиціями.

Базується у Вестчестері, штат Іллінойс, Інгредіон
INGR
виготовляє інгредієнти для харчових продуктів, напоїв і паперових виробів, а також для косметики. Одне, що мені подобається в складі інгредієнтів, це те, що ви не платите надбавки за гламур бренду.

Акції Ingredion за останнє десятиліття зазвичай продавалися приблизно в 16 разів. Сьогодні множинний лише 13.

У той час, коли споживачі скаржаться на нестачу в продуктових магазинах, компанії подобається ТОВ "Мартен Транспорт" (MRTN) має мати певну цінову силу. Marten, що базується в Мондові, штат Вісконсін, керує вантажівками-рефрижераторами для перевезення продуктів харчування та деяких інших чутливих до температури товарів.

Я вважаю, що 10% є хорошою віддачею на вкладений капітал. Marten роками не досягав цього показника, але за останні два роки він покращив цей показник, і, схоже, прибуток все ще зростає. Акції продаються на 1% більше, ніж рік тому. Компанія не має боргів, це рідкість у наші дні.

Розкриття інформації: я особисто володію акціями MetLife та опціонами колл MetLife у хедж-фонді, яким я керую. Я володію акціями Micron для одного клієнта.