Зустрічайте «найневдалішого» фондового інвестора сучасності

Читайте: Чому вихід на пенсію цього року може бути найгіршим сценарієм

Вперше Бетті інвестувала в акції наприкінці вересня 1987 року. Вона брикала себе за те, що пропустила великий бум 1980-х років, і коли ціни на акції почали падати наприкінці того літа, вона подумала, що це чудовий час для того, щоб купити провал. . Вона інвестувала 400 доларів, тобто (з поправкою на індекс споживчих цін) рівно 1,000 доларів у сьогоднішніх умовах.

Через кілька тижнів, 19 жовтня, фондовий ринок влаштував найбільший одноденний обвал в історії, затьмаривши навіть найгірший день 1929 року. Бетті миттєво знищила чверть своїх грошей.

Що ж, після цього досвіду вона роками не хотіла знову підходити до фондового ринку. Лише в 1990 році, коли ринок повністю відновився, вона напрацювала нерви, щоб більше інвестувати в акції. 31 липня 1990 року вона інвестувала ще 450 доларів на фондовий ринок, що (знову ж таки) становить 1,000 доларів на сьогоднішній день.

Через пару днів Саддам Хусейн вторгся в Кувейт. Нафта пішла через дах, фондовий ринок впав, і світ увійшов у кризу.

Знову Бетті ударила себе ногами, побачивши, що частина її тяжко зароблених грошей зникла на її очах.

Читайте: Не панікуйте через свій 401(k)

Вона подумала: обдурити мене один раз, соромно, обдурити мене двічі, соромно мені. Тож після цих двох катастрофічних переживань вона взагалі відмовилася від фондового ринку. І пройшли роки, перш ніж вона навіть подумала про це. Але протягом 1990-х вона спостерігала за Dow Jones
DJIA
+ 2.15%
і Nasdaq
КОМП,
+ 2.51%
піднявся, і вгору, і вгору, і вгору. Вони навіть показували по телебаченню рекламу, вихваляючись про те, як високо піднімається Nasdaq. І врешті-решт це виснажило Бетті. Нарешті, після багатьох років відмови кинути ще нікель у свій 401(k), вона поступилася. І 31 липня 1998 року вона інвестувала ще 560 доларів (це 1,000 доларів на сьогоднішній день).

Через пару тижнів Росія обірвала свої борги, що спричинило світову фінансову кризу. Гігантський хедж-фонд під назвою Long-Term Capital Management впав, хоча (галерея Peanut: «Ха-ха-ха!») на його кордоні було багато лауреатів Нобелівської премії. Усе завалилося.

Ви отримуєте картину. Бідна стара Бетті Бедлак. Вона не здалася. Але щоразу, коли вона набирала сили інвестувати в акції, це виявлялося жахливим, жахливим моментом. Тому вона купила наприкінці березня 2000 року, що виявилося піком довгої бульбашки і початком найдовшого ведмежого ринку з 1970-х років. Вона знову купила в кінці серпня 2001 року, незадовго до 9 вересня. І вона купила більше акцій наприкінці серпня 11 року, якраз перед крахом Lehman Brothers.

Її час буквально не міг бути гіршим.

Але Бетті зробила дві інші речі.

По-перше, вона не намагалася вибирати акції, фонди чи навіть ринки. Вона інвестувала в портфель глобального фондового ринку, який відповідав індексу MSCI World, включаючи американські та іноземні акції.

І після того, як інвестувала свої гроші та спостерігала, як вони занурюються… вона залишила їх там.

Що сталося з Бетті?

Ну, на цьому висить казка.

Вона впоралася добре.

Незважаючи на те, що вона вибрала шість найгірших моментів з 1980-х років, щоб інвестувати, вона отримала середній прибуток протягом наступних п’яти років у розмірі 20%, а середній прибуток за 10 років — у 100%. Вона подвоїла свої гроші. Незважаючи на катастрофічні, жахливі моменти, вона була в мінусі через п’ять років у чотирьох випадках із шести, і в мінусі через 10 років у 10 з 10.

Сьогодні, незважаючи на те, що її загальні грошові витрати від цих шести інвестицій становили всього 3,500 доларів, її портфель коштує 17,500 22 доларів. Це більш ніж у п’ять разів більше, ніж її інвестиції. І це навіть з урахуванням збитків цього року, через які світовий фондовий ринок — і портфель Бетті — впали на XNUMX%.

З поправкою на інфляцію портфель Бетті коштує втричі більше, ніж вона вклала.

І пам’ятайте, що це не середній прибуток середнього інвестора. Це довгострокова прибутковість, яку отримав абсолютно нещасливий інвестор у сучасній історії. Якщо ви зараз занадто боїтеся інвестувати в акції, тому що боїтеся — зрозуміло — що ринок може продовжувати падати, запитайте себе: чи вважаєте ви, що вам не пощастить так само, як Бетті Бедлак?

Насправді, світовий ринок вже впав більш ніж на п’яту частину, тому ви не можете розраховувати так погано, як Бетті. Ви не можете купувати на вершині, тому що ми вже на значній відстані.

У мене абсолютно нульове уявлення про наступний місяць, три місяці чи три роки. Я не знаю, які ринки будуть кращими, а гіршими, наскільки і коли.

(І, до речі, ніхто інший. Якщо ви мені не вірите, поверніться через пару місяців чи років і давайте переглянемо всі прогнози.)

Однак я можу пригадати лише кілька випадків у своїй кар’єрі, коли люди на Уолл-стріт панікували так само, як і зараз: жовтень 2008 року та березень 2020 року. Обидва виявилися чудовими часами для покупки.

Найважливішим є те, що люди, які відкладають на пенсію, не хочуть заробляти гроші на акціях протягом наступних кількох тижнів або місяців (хоча це може бути чудово). Вони прагнуть відкласти гроші, щоб через кілька десятиліть, коли їм набридла робота і захочуть розбити ноутбук кувалдою і піти на пенсію, вони змогли відкрити свою виписку 401(k) і з великим задоволенням побачити і дивуються, що вони накопичили велику товсту купу грошей.

У такому випадку вони дійсно не мають виправдання не купувати прямо зараз. А якщо вони не знають, просто Vanguard Total World Stock
ВТ,
+ 2.10%,
або суміш, скажімо, 40% iShares MSCI USA Equal Weight
EUSA,
+ 1.74%
і 60% Vanguard FTSE All World, колишні США
VEU,
+ 1.62%,
буде краще ніж нічого.

Б’юся об заклад, їм не пощастить так, як Бетті Бедлак.