«Безперечно були часи, коли я малювала більш райдужну картину, ніж все було насправді», — сказала засновниця та колишній генеральний директор Frank за кілька місяців до того, як JP Morgan придбала її стартап за 175 мільйонів доларів.
IУ 2021 році Чарлі Джавіс, молодий засновник і колишній генеральний директор Frank, зробив майстерний удар: продав свій фінтех-стартап JP Morgan Chase за 175 мільйонів доларів. «Не кожного дня підприємець отримує новий казковий початок (а не кінець!)», — написала вона на LinkedIn в той час.
Трохи більше ніж через рік головний виконавчий директор JP Morgan Джеймі Даймон під вогнем для процесу належної обачності, який, схоже, пропустив те, що, як зараз стверджує банк, було головним червоним прапорцем щодо бізнесу Javice: легіони фальшивих клієнтів. JP Morgan подає до суду на Javice нібито обманом купив Френка—що обіцяє спростити процес подання заявки на отримання фінансової допомоги студентам—за рахунок створення списку з понад 4 мільйонів користувачів коледжу, яких не існує.
У позові, поданому наприкінці минулого року до окружного суду США в штаті Делавер, фінансовий гігант стверджує, що Джавіс заручився допомогою професора науки про дані, щоб створити величезний список фіктивних користувачів Frank, щоб справити враження на JP Morgan, хоча насправді це менше 300,000 XNUMX студентів. були зареєстровані. Джавіс, який став керуючим директором JP Morgan в рамках придбання, з тих пір був звільнений і також подав до суду на JP Morgan. У її скарзі стверджується, що компанія «недобросовісно сфабрикувала розірвання контракту за причиною» та «працювала над тим, щоб змусити пані Джавіс піти», щоб відмовити їй у мільйонній компенсації, яку вона мала заборгувати.
Тим часом банки та інвестори намагаються дистанціюватися від 30-річного засновника. Після того, як минулого тижня JP Morgan закрив веб-сайт Френка, інші наслідували його приклад: LionTree, інвестиційний банк, який започаткував угоду, віддалений його подкаст із Джавісом. Ground Up Ventures, яка рекламувала компанію Джавіс як свою першу інвестицію та перший вихід, витягнула Френка зі свого веб-сайту та зникла публікацію Medium із поясненням, чому вона підтримала її. Колишній оркестр Фонду Тіля публічно спростовано що вона була нагороджена та відмовилася від бажаної стипендії Тіля.
Експертиза державних документів та державних архівів; огляди годин записаних і друкованих інтерв'ю; і інтерв’ю з більш ніж дюжиною людей, які спілкувалися з Javice професійно чи особисто, виявляють, що вона підприємець із грандіозним баченням успіху та ставленням до того, щоб це сталося незалежно від ціни. Здається, мало хто здивований, що вона опинилася в цій халепі.
«Це саме те, що вона робила, що вона робила весь час, і тепер [її] за це спіймали», — сказав один із знайомих із Джавісом. Forbes.
«Ми всі розуміємо мистецтво продажу, але деякі речі, які говорили, були просто непростимо неточні».
Людина, яка побажала залишитися невідомою через побоювання професійних наслідків, пригадала, що була на перших зустрічах інвесторів з Javice ще до того, як було створено будь-який продукт, і чула, як вона розповідала потенційним партнерам, що на послугу вже підписалися тисячі студентів. Друга особа, знайома з Джавіс, також згадала її перебільшення в той час. «Ми всі почали дивитися один на одного так: це божевілля. Ви не можете говорити такі речі», – сказав один із людей Forbes. «Ми всі розуміємо мистецтво продажу, але деякі речі, які говорили, були просто непростимо неточні».
Ця людина розповіла Forbes що коли ті, хто працював на неї, стикалися з Джавісом щодо своїх проблем, вона відкидала їх. «Її відповідь завжди була: «Слухай, ці старі люди не розуміють, ось як це працює, ти підробляєш, поки не встигнеш».
Протягом одного 2021 подкаст, Джавіс описала свій підхід: «Будучи засновником, я, очевидно, схильна бути надто оптимістичною — і іноді це працює на вашу користь, іноді — ні», — сказала вона ведучому Planet Economics. «І точно були часи, коли я малював більш райдужну картину, ніж все було насправді».
Джавіс через свого адвоката Алекса Спіро не відповіла на неодноразові запити про коментарі та детальний перелік запитань від Forbes. Прес-секретар JP Morgan Пабло Родрігес заявив у своїй заяві, що його претензії до засновника «викладені в нашій скарзі разом із ключовими фактами» і «будь-який спір буде вирішено через судовий процес». LionTree і Ground Up не відповіли на запити про коментарі.
«Вона вимовляє імена»
JАвіс виросла в заможному окрузі Вестчестер, штат Нью-Йорк, де вона їздила верхи та відвідувала франко-американську школу Нью-Йорка. Її батько працював у хедж-фонді; її мати – наставниця життя та колишня вчителька. Її брат є цифровим директором у Popeyes. Джавіс завчасно вступила до Вартонського університету Пенсільванії, який вона закінчила всього за три роки, і вивчала фінанси та право.
Один колишній однокласник, який знав Джавіс у Вортоні, сказав, що «насправді вона була дуже милою», але щось було не так, начебто вона часто «пропускала ім’я та намагалася представити набагато більшу картину, ніж вона була».
У 2011 році, будучи першокурсником коледжу, Джавіс встановлено PoverUp. Вона сподівалася побудувати низовий студентський рух і онлайн-платформа який би використовував мікрофінансування для соціального блага та влади, щоб «покінчити з бідністю одним клацанням миші», за її LinkedIn. (Веб-сайт PoverUp працює щонайменше з 2009 року, коли Джавіс ще навчався у середній школі.)
PoverUp шукав пожертви та потенційні партнери з інвесторами, соціальними інкубаторами та престижними школами, включаючи Гарвард та Чикаго Бут. «Останнім часом Чарлі ефективно займався розпустою, і перед нами відкриваються потенційно нові та захоплюючі можливості», — написав тодішній операційний директор PoverUp до списку PoverUp, коли ситуація пішла вгору в 2012 році. Згідно з десятками внутрішніх електронних листів PoverUp, переглянутих Forbes, лідери Javice та PoverUp стверджували, що вона поїхала на вечерю в Нью-Йорк з інвестором Боббі Тернером; зустрівся у Філадельфії зі співзасновником First Round Capital Джошем Копельманом; та відвідали Гарвардський інститут лідерства. (Жодна особа, згадана в електронних листах, не відповіла на запити про коментарі.) Вона також була представлена в яскравих публікаціях у таких виданнях, як Fast Company, який назвав Javice своїм Список найкреативніших людей.
Ажіотаж навколо PoverUp також призвів до співбесіди Джавіса в 2012 році для отримання бажаної стипендії Thiel Fellowship, дворічної програми, яка присуджує студентам стипендію в розмірі 100,000 XNUMX доларів США для створення бізнесу або продовження дослідницького проекту. Джавісу протистояли такі, як майбутній співзасновник Figma Ділан Філд але «знялася з бігу, щоб перемогти, тому що хотіла залишитися в школі», за словами a Пост на Tumblr поділилася її команда PoverUp. Партнер Aleph Майкл Айзенберг, ключовий інвестор Frank, також сказав у 2022 році Середня пост святкуючи придбання JP Morgan, що «вона була обрана стипендіатом Тіля, але відмовилася».
Майкл Гібсон, співзасновник венчурного фонду 1517, який раніше керував грантами для Thiel Foundation, мав інші спогади про Джавіса. «Їй ніколи не пропонували стипендію, і мене непокоїть те, що вона говорить це навколо», — сказав він Forbes. «Через її особистість ми не вірили, що вона зможе почати по-справжньому».
«Вона називає імена. Вона вдає, що в бейсболі знає більше про індустрію технологій».
«Вона називає імена», — додав він. «Вона вдає, що в бейсболі знає більше про індустрію технологій». Фонд Тіля не відповів на запит про коментарі.
Принаймні одна організація соціального впливу, яка була рекламується як партнер PoverUp сказав Forbes вони не працювали разом. «Grameen America не отримувала жодного фінансування від PoverUp або Charlie Javice і навпаки», — йдеться в електронному листі групи. «Крім того, в нашій системі CRM немає інформації про це партнерство».
Зрештою, за словами нью-йоркського юриста, який допоміг створити організацію, PoverUp був високою ідеєю, яку вона не могла реалізувати.
Джавіс був «дуже амбітним, дуже геніальним, дуже впливовим», - сказав адвокат Говард Фінкельштейн. Forbes. Але PoverUp «була дуже грандіозною ідеєю, і насправді вона не була такою далекою».
«Майбутнє особистих фінансів!»
AЗакінчивши Wharton у 2013 році, Джавіс почав працювати над edtech бізнесом, який згодом перетворився на Frank. Початкова ідея 2015 року полягала в тому, щоб створити продукт для пошуку роботи, який тоді називався Tapd; це перетворилося на створення альтернативи кредитному рейтингу FICO, який допомагає кредиторам вирішити, чи позичати потенційним позичальникам і скільки грошей. Вона швидко наїхала на великий лежачий поліцейський.
«Щоб забезпечити схвалення нашого продукту на відповідність у кожному штаті, знадобилося б набагато більше, ніж 10 мільйонів доларів початкового капіталу, які я шукав у той час», — пояснив Джавіс в інтерв’ю журналу Medium’s Authority, яке з тих пір було вилучено автором. . «Я звільнив усіх своїх співробітників — це було найгірше, що мені доводилося робити. Багато моїх співробітників були близькими друзями і досі не хочуть зі мною розмовляти». в ще одне інтерв'ю, вона розповіла, що в червні 2016 року їй довелося звільнити майже дюжину людей, у тому числі співзасновника, щоб почати все спочатку та змінити бізнес з обслуговування банківських клієнтів на допомогу студентам. В іншому, на «Наполегливість 360» в подкасті, вона згадала «перебувати в мінусі на 500,000 XNUMX доларів і потрібно знати, як платити людям».
«Ти трахаєшся з людськими життями».
Люди, які були обізнані про починання Френка, стверджували, що у колишньої компанії закінчилися гроші, і Джавіс перестала платити своїм співробітникам. "Це стало великою справою", - сказала одна з них, яка стверджує, що посадила її і сказала: "Ти трахаєшся з життями людей". Інший розповів Forbes було дуже важко отримати від неї фінансову інформацію.
У рамках переходу Javice до наступного етапу бізнесу вона залучила нового, ізраїльського співзасновника та технічного директора, Аді Омесі, у 2016 році. Але наступного року Омесі подав до суду на Джавіса та Френка за невиплату зарплати та невиконання передбачуваної обіцянки присудити йому 10% акцій у Frank після того, як він приєднався. У червні 35,000 року суд Тель-Авіва зобов’язав Джавіса та Френка виплатити йому 120,000 2021 доларів (XNUMX XNUMX ізраїльських шекелів), хоча обидва заперечували будь-які правопорушення. Омесі відмовився від коментарів. Джавіс через свого адвоката не відповіла Forbes ' питання по справі.
У 2017 році Javice запустив Frank з новим фокусом на покращенні процесу подачі заявок на студентські позики та збільшенні доступності навчання в коледжі.
«Френк», як пізніше пояснив Джавіс, мав викликати в уяві надійного дядька або кузена, до якого можна звернутися за порадою.
«У просторі небагато хороших акторів, і ми просто хотіли виступати за те, що було б чесним, прозорим і де люди справді відчували, ніби у них є хтось, хто за них стоїть. Френк начебто представив це як ім’я, тому що воно просто означало «чесний».
«У просторі небагато хороших акторів, і ми просто хотіли виступати за те, що було б чесним, прозорим і де люди справді могли відчувати, ніби у них є хтось, хто стоїть за ними», — сказала вона в інтерв'ю YouTube 2017 року з маркетологом Біллом Кармоді. «Френк начебто представив це як ім’я, тому що воно означало просто «чесний».»
Її амбіції побудувати стартап у “Amazon для вищої освіти"Або"TurboTax але для фінансової допомоги» заручилася підтримкою мільярдера, генерального директора Apollo Марка Роуена, головного інвестора Frank, американо-ізраїльського фонду Aleph та інших венчурних компаній. (Роуен через Apollo та Айзенберг з Алефа не відповіли на запити про коментарі.) Зрештою компанія посваталася навіть до JP Morgan, яка придбала Френка за 175 мільйонів доларів наприкінці 2021 року.
Джавіс «захопив» Айзенберга Алефа з того дня, коли він зустрів її, коли їй було лише 19, за кавою біля Центрального вокзалу. Коли угода відбулася, — похвалив він те, як вона «створила надійний фінансовий бренд, зацікавилася Міністерством освіти США, що призвело до ключових змін у політиці американських сімей, і безстрашно розширювала компанію, незважаючи ні на що».
Згідно з документами, вивченими Forbes. (У рамках мирової угоди 2018 року Френк був змушений змінити свою веб-адресу та дати зрозуміти, що він не є офіційним державним партнером.) Джавіс через свого адвоката Спіро не відповіла на запит щодо коментарів щодо скарги департаменту. Але Спіро сказав Insider угода була пов’язана зі «суперечкою щодо торговельної марки щодо торговельної назви. Нічого більше."
У 2020 році після двопартійних членів Конгресу закликав FTC для розслідування «оманливих методів» Френка — стурбоване тим, що «Френк створює помилкову надію та плутанину для студентів… [і] може використовувати дані, зібрані від введених в оману студентів, щоб отримати прибуток» — агентство надіслало Френку лист-попередження, стверджуючи, що компанія може вводити студентів в оману щодо доступу до фондів допомоги хворим на коронавірус. Джавіс через свого адвоката не відповіла на прохання прокоментувати лист FTC.
Маєте підказку про Френка чи JP Morgan? Або інші історії, про які ми повинні знати? Зверніться до Олександри С. Левін за адресою [захищено електронною поштою] або (310) 526–1242 на Signal/WhatsApp, і Iain Martin на [захищено електронною поштою].
Інші в освітній індустрії також, здається, були стурбовані Френком. А Нью-Йорк Таймс До статті, написаної Джавісом у 2017 році, пізніше було внесено виправлення зі 116 слів із посиланням на помилки в тому, як Джавіс описав процес безкоштовної заявки на отримання федеральної студентської допомоги, який Френк обіцяв зробити менш громіздким. (Тітка Джавіса багаторічний репортер at The New York Times .)
«Їхні заяви про те, що ви можете скласти FAFSA за чотири-п’ять хвилин, були не зовсім правдивими», — сказав експерт з фінансової допомоги коледжу та Forbes співавтор Марк Кантровіц, який також керує безкоштовним веб-сайтом про студентські фінанси. Frank стверджував у своєму власному маркетингу, що може подати FAFSA за сім хвилин. «Це було трохи швидше, оскільки вони скидали запитання з FAFSA, і проблема в тому, що це важливі запитання для деяких студентів коледжу».
Кантровіц зазначив і інші проблеми. Заявка Френка на фінансову допомогу видалила питання, важливі для визначення допомоги, а його послуга оскарження фінансової допомоги, платна функція, містила лише загальну інформацію про студентів. «Адміністратори фінансової допомоги поділилися цими листами і сказали, що це смішно, це не справжнє звернення».
Тим не менш, Джавіс запропонував інвесторам, і інвестори прислухалися.
«Ми бачили високі показники прийому. І випадково ми ще не бачили шахрайства».
«Я сиджу й пропоную це, а інші технологічні інвестори дивляться на мене так, ніби у мене десять голів… і Марк [Роуен] каже: «Майбутнє особистих фінансів!»», — сказала вона. Forbes в раніше неопублікованому інтерв’ю з кінця 2018 року. «Це було чудово, і ми бачили високі показники прийому. І випадково ми ще не бачили шахрайства».
Джавіс сказав у Forbes В інтерв’ю про те, що наприкінці 2018 року Френк допоміг 300,000 7 студентам отримати 2021 мільярдів доларів фінансової допомоги, назвавши це «чудовим новим фінансовим продуктом, який починає масштабуватися». На початку 350,000 року компанія змінила свій веб-сайт, заявивши, що її 4.25 XNUMX студентів стали XNUMX мільйона. І до того часу, як JP Morgan придбав його пізніше того ж року, сказав Джавіс на LinkedIn що Френк став «провідною та найшвидше зростаючою платформою фінансового планування коледжів» і допоміг «понад 5 мільйонам студентів у понад 6,000 коледжах».
Ці стрімкі цифри стануть основою звинувачень у позові JP Morgan проти Джавіса та колишнього керівника розвитку Френка Олів’є Амара, який також приєднався до банку в рамках придбання. У позові детально описано ймовірну збої Джавіса та Амара, щоб надати дані студентів, щоб підтвердити запитання від команди належної обачності JP Morgan. Лише через два дні після отримання запиту на додаткову інформацію про передбачуваних 4.25 мільйона клієнтів Френка Джавіс нібито попросив професора науки про дані створити фальшивий список студентів, використовуючи синтетичні дані, який потім був переданий 5 серпня 2021 року, згідно з позовом. .
Позов також включає внутрішні електронні листи Frank, нібито надіслані Javice її інвестиційним банком LionTree, які спонукали її прояснити «неправильно позначені дані», якими вона поділилася під час переговорів із конкурентом, який претендував на Frank. Після отримання правильної інформації про трафік користувачів Френка, як сказано в позові, ця компанія відмовилася рухатися далі.
І Джавіс, і Амар були звільнені з JP Morgan. Джавіс зараз живе в Маямі, де вона придбала квартиру вартістю 1.4 мільйона доларів — не досягнувши 30 років — у рік, коли JP Morgan придбав її компанію. (Щоб купити його, вона взяла іпотечний кредит на 1 мільйон доларів у JP Morgan.) Що стосується Амара, його LinkedIn каже, що він просто «насолоджується тим, що буде далі».
«[Засновники стартапу] завжди намагаються представити версію історії, яка малює найкращу картину того, що ми робимо в будь-який момент часу, а це означає, що ви можете вибрати моменти часу, ви можете вибрати дані, які ви дивіться, і ви можете вибрати, як це оформити», – сказав колишній однокласник Вартона, який також є засновником стартапу. Forbes. «Але ви не можете змінити свої дані. Ви не можете вигадати дані. Ви не можете брехати».
Сью Радлауер і Джефф Кауфлін написали звіт.
БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВ
Джерело: https://www.forbes.com/sites/alexandralevine/2023/01/19/charlie-javice-jp-morgan-frank-lawsuit/