Mastercard перевищила очікувані прибутки, але чи залишаться споживчі витрати стійкими?

Ключові вивезення

• MastercardMA
  цифри виявилися сильнішими, ніж будь-хто очікував у четвертому кварталі 4 року
• Компанія має оптимістичний прогноз на 2023 рік, прогнозуючи, що споживчі витрати залишаться високими завдяки міцному американському ринку праці.
• Інвестори, схоже, не підтримують оптимізм, оскільки серед американської громадськості значною мірою поширилося занепокоєння щодо майбутньої рецесії

Mastercard опублікувала чудові цифри у своєму звіті про прибутки за четвертий квартал 4 року, і керівники поділилися райдужним поглядом на майбутнє. Проте акції впали після звіту про прибутки минулого тижня і з того часу не рухалися вгору.

Інвестори, схоже, сумніваються в майбутньому, яке прогнозують керівники Mastercard. У той час як компанія прогнозує, що споживчі витрати будуть високими в найближчому майбутньому, існує певне занепокоєння, що насправді ці цифри знизяться в найближчі місяці, оскільки ФРС продовжує підвищувати ставки та потенційно ставить під загрозу ринок праці.

Є ще кілька проблем інвесторів. Ось усе, що вам слід знати, і як Q.ai може допомогти.

Більшість номерів Mastercard зросла

Майже всі показники Mastercard зросли в четвертому кварталі 4 року. Чистий дохід зріс на 2022% порівняно з аналогічним періодом минулого року, а чистий прибуток зріс до 17%. Операційний прибуток зріс на 16% за той самий період, хоча операційні витрати також зросли до 19%, причому три з цих процентних пунктів походять від придбань.

Дві помітні області, де цифри знизилися, пояснюються двома економічними підстановними знаками року. До них відносяться Росія і Китай.

Mastercard припинила свій бізнес у Росії після вторгнення в Україну в березні 2022 року. Очікується, що вплив цієї втрати припиниться після першого кварталу 1 року. На жаль, зважаючи на те, як виглядають цифри, очікується, що це матиме більший вплив на показники в першому кварталі 2023 року. ніж у четвертому кварталі 1 року.

Компанія пояснила значну частину свого успіху в четвертому кварталі 4 року майже відновленню транскордонних подорожей на всіх ринках. Це виключало Азіатсько-Тихоокеанський регіон, особливо Китай. Витрати в Народній Республіці не повернулися до допандемічного рівня. Подорожі також не відновилися: в’їзні поїздки становили 2022% від рівня 20 року, а виїзні – лише 2019%.

Хоча це може змінитися в наступному році, доходи з Китаю становили лише 1% від обсягів в’їзних транскордонних поїздок компанії до пандемії та лише 2% від обсягів виїзних поїздок.

Великі споживчі витрати

Mastercard назвала високі споживчі витрати як одну з причин своїх показників у 4 кварталі 2022 року. Вона прогнозує, що ця тенденція збережеться протягом 2023 року, посилаючись на низький рівень безробіття та значне зростання зарплат.

Ці твердження не зовсім відповідають очікуванням щодо економіки в цілому. По-перше, за даними Бюро економічного аналізу, витрати на особисте споживання (PCE) знизилися на 0.2% у грудні 2022 року та на 0.3% у листопаді 2022 року. Однак за три місяці до цього вони зросли.

Більше того, ФРС має цільове зростання заробітної плати як спосіб подальшого зниження інфляції, водночас визнаючи, що це не було причинним фактором зростання інфляції. Це може негативно вплинути на ринок праці, хоча ФРС все ще намагається це зробити м'яка посадка.

Незважаючи на це, під час звіту про прибутки за 4 квартал 2022 року керівники Mastercard залишалися дуже оптимістичними з цього приводу.

Більше людей стягують комісію за іноземні операції

Більше людей подорожує означає, що Mastercard має додаткові можливості стягувати іноземні трансакції та інші транскордонні комісії, що значно сприяло чистому доходу в 4 кварталі 2022 року. Компанія каже, що подорожі повернулися до рівня до пандемії на всіх ринках, крім Азіатсько-Тихоокеанського регіону. .

Нові контракти

Компанія витратила трохи грошей на придбання у 2022 році, але вона також уклала кілька значних нових контрактів. Наприклад, Mastercard тепер буде ексклюзивним постачальником платежів для громадян. Він також поглибив свої ділові відносини з Citi, Bank of AmericaBAC
і Чейз.

З нетерпінням чекаю

Хоча цифри за 4 квартал 2022 року були вищими, ніж очікувалося, акції Mastercard впали після публікації звіту про прибутки. Частково це пов’язано зі скептицизмом у засобах масової інформації та настроями інвесторів щодо того, що споживчі витрати дійсно продовжуватимуть зростати або навіть залишаться на поточному рівні.

Ще одна причина для занепокоєння полягала в тому, що, незважаючи на те, що прогнози компанії щодо зростання доходів у 2023 році були приблизно такими ж, як аналітики, її прогнози щодо зростання операційних витрат були дещо вищими, ніж те, що прогнозували аналітики незалежно.

Під час дзвінка про прибутки один інвестор запитав про збільшення подорожей у майбутньому, оскільки все ще існує загальна думка про відкладений попит, особливо враховуючи, що ціни на авіаквитки зараз такі високі через обмежену пропускну здатність авіакомпанії.

Фінансовий директорФінансовий директор
, Сачін Мехра, не вдавав, що знає майбутнє, але сказав, що компанія не очікує подальших попутних вітрів через відкладений попит на подорожі. Натомість він зазначив, що коли в проблеми в авіаційній галузі пом'якшуються, він очікував, що ціни знову впадуть, оскільки буде більше пропозиції для задоволення попиту. Хоча обсяг може зрости, відсоток від продажів, який збирає Mastercard, буде меншим і зрештою зрівняється.

Крім того, FTC видала накази компанії припинити блокування платежів з дебетових карт конкурентів і платіжних мереж. З точки зору інвестора мати проблеми з Федеральною торговою торгівлею – це ніколи не найкраще.

В нижньому рядку

Незважаючи на напрочуд високі показники за четвертий квартал, акції Mastercard продовжували падати до 4 січня 30 року, закрившись на рівні 2023 дол. Хоча падіння ціни було розчаровуючим, воно було лише на 371.12 доларів нижче від торішнього піку в 10 долара 382.51 січня 28 року. У проміжку між акціями Mastercard різко впали до дна в 2022 долара 284.34 вересня 30 року.

Сподіваємось, оптимізм керівництва окупиться в наступному році. Але, принаймні в перші дні після публікації звіту, інвестори не роблять на це ставку.

На щастя, компанії з великою капіталізацією, такі як Mastercard, мають кращі ресурси для роботи в складних економічних умовах. Це означає, що б не сталося у 2023 році, вони, швидше за все, зможуть це витримати. Ви можете інвестувати в компанії з великою капіталізацією за допомогою Набір великих ковпачків від Q.ai. У часи економічної невизначеності можна навіть включити Захист портфоліо для подальшого спокою.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.