Ринковий стрибок після підвищення ФРС – це «пастка», попереджає інвесторів Morgan Stanley

Morgan Stanley закликає інвесторів не вкладати свої гроші в акції, незважаючи на стрибок ринку після рішення ФРС.

Майк Вілсон, головний стратег американського капіталу та головний інвестиційний директор фірми, сказав, що він вірить у хвилювання Уолл-стріт щодо ідея про те, що підвищення процентних ставок може сповільнитися швидше, ніж очікувалося є передчасним і проблематичним.

«Ринок завжди зростає, коли ФРС припиняє стрибки, поки не почнеться рецесія. … [Але] малоймовірно, що цього разу буде великий проміжок між закінченням кампанії ФРС та рецесією," він сказав CNBC "Швидкі гроші" в середу. «Зрештою, це буде пастка».

За словами Вілсона, найгострішими питаннями є вплив економічного спаду на прибутки компаній і ризик надмірного посилення ФРС.

«Ринок виявився трохи сильнішим, ніж ви могли б подумати, враховуючи, що сигнали зростання постійно були негативними», — сказав він. «Навіть ринок облігацій зараз починає приймати той факт, що ФРС, ймовірно, збирається зайти занадто далеко і загнати нас у рецесію».

Цільова ціна Wilson на кінець року становить 3,900 S&P 500, один із найнижчих на Уолл-стріт. Це означає а Падіння на 3% порівняно з закриттям у середу і падіння індексу на 19% порівняно з найвищим показником, досягнутим на кінець січня.

Його прогноз також містить заклик до ринку зробити ще одну ногу нижче, перш ніж досягти цілі на кінець року. Вілсон готується до падіння S&P нижче 3,636, 52-тижневого мінімуму, досягнутого минулого місяця.

«Ми наближаємося до кінця. Я маю на увазі, що цей ведмежий ринок триває деякий час», – сказав Вілсон. «Але проблема в тому, що він не припиниться, і нам потрібно зробити останній крок, і я не думаю, що червневий мінімум є останнім кроком».

Вілсон вважає, що індекс S&P 500 може впасти до 3,000 пунктів за сценарієм рецесії 2022 року.

«Дуже важливо формувати кожну інвестицію з точки зору «яка ваша перевага проти недоліків», — сказав він. «Тут ви дуже ризикуєте, щоб досягти того, що залишилося на столі. І для мене це не інвестиції».

Вілсон вважає себе консервативно розташовані — зазначивши, що у нього недостатня вага, і він любить грати в обороні охорона здоров'я, REITs, споживчі скоби та комунальні послуги. Він також бачить переваги утримання додаткових готівку та облігації на даний момент

Крім того, він не поспішає вкладати гроші в роботу і «зависає», поки не з’являться ознаки падіння акцій.

«Ми намагаємося дати їм [клієнтам] хорошу винагороду за ризик. Наразі співвідношення ризик-винагорода, я б сказав, приблизно 10 до одного негативне», – сказав Вілсон. «Це просто не чудово».

відмова