Марк Мобіус попереджає, що процентні ставки в США досягнуть 9%, якщо інфляція збережеться

(Bloomberg) — У боротьбі Федерального резерву з інфляцією ветеран менеджера фонду Марк Мобіус попередив, що процентні ставки злетять до 9%.

Найбільш читане з Bloomberg

«Якщо інфляція становить 8%, у підручнику сказано, що ви повинні підняти ставки вище, ніж інфляція, що означає 9%», — сказав співзасновник Mobius Capital Partners Bloomberg TV у понеділок. Хоча політики можуть не підвищувати настільки агресивно, якщо споживчі ціни пом’якшаться, 86-річний інвестор сказав, що він не бачить зниження інфляції «найближчим часом».

Прогноз, ймовірно, є посиланням на правило Тейлора, модель, яка пропонує оптимальну ставку шляхом зважування цінового тиску та ринку праці. ФРС перебуває під тиском, щоб впоратися з найгарячішою інфляцією за 40 років після того, як споживчі ціни минулого тижня перевищили очікування. Інші показники інфляції також залишаються високими, незважаючи на нещодавнє підвищення ставок ФРС.

Тим не менш, застереження Мобіуса виходить далеко за рамки того, що зараз уявляють ФРС і ринки ставок. Трейдери ф'ючерсних контрактів на федеральні фонди орієнтуються на те, що ставка досягне піку близько 5% у березні. Ринкові очікування щодо однорічної інфляції впали з 6% у березні до 3.2%, тоді як товарний індекс Bloomberg знизився з піку в червні завдяки уповільненню глобального економічного зростання.

Мобіус також попередив інвесторів бути обережними з товарами, оскільки попит з боку деяких ключових покупців може охолонути.

«Люди, які купують товари, сидять на все слабших і слабших валютах», — сказав він, маючи на увазі покупців на ринках, що розвиваються, і в єврозоні. «Ви, ймовірно, побачите спад цін на товари».

Мебіус, добре відомий своїми інвестиціями в ринки, що розвиваються, сказав, що він вкладає гроші в Індію, Тайвань, Бразилію та «трохи в Туреччину, а також у В’єтнамі». Він закликає бути обережними з компаніями з високим співвідношенням заборгованості до власного капіталу та з низькою прибутковістю капіталу.

Історія продовжується

«Це два параметри, які є дуже, дуже важливими в наш час через цю проблему з валютами та високу інфляцію», – сказав він.

(Оновлення з очікуваннями трейдерів щодо процентних ставок у США, інфляції в четвертому абзаці.)

Найбільш читане з Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP