Зустрічні макросигнали впливають на мікрокаталізатори, Pinduoduo та Meituan перевершують очікування

Ключові новини

Азіатські акції погано почали тиждень, оскільки інвестори відреагували на різкі коментарі голови ФРС Пауелла з Джексон-Хоул у п'ятницю.

ADXY, Bloomberg JP Morgan Asia Dollar Index, сьогодні впав на -0.41% через зміцнення долара США по відношенню до азіатських валют. Китайський юань впав на -0.64% до 6.91, корейська вона впала на -1.4%, тайський бат впав на -1.2%, а японська єна впала на -0.67%.

Макроекономічна картина ризику перекреслила кілька позитивних мікрозрушень. У п’ятницю ми почули оголошення про попередню аудиторську угоду між регуляторними органами США та Китаю, яка може запобігти вилученню китайських акцій з американських бірж, надаючи ясність щодо майже 2 трильйонів доларів США та глобальних грошей вкладників, які були піддані ризику через невизначеність делістингу після прийняття Закону про підзвітність іноземних компаній. South China Morning Post повідомила, що Goldman Sachs вважає, що ризик вилучення з біржі знизився з 95% у середині березня до лише 50% після оголошення. Я б не став ризикувати до нуля, але я більш позитивний. Рада з нагляду за бухгалтерським обліком публічних компаній США (PCAOB) буде взаємодіяти з китайськими підприємствами «великої четвірки» бухгалтерських фірм США. Хоча можливі помилки політики та окремі компанії можуть зіткнутися з проблемами, аудитори, швидше за все, добре розумітимуть, чого очікують від їхніх американських колег.

Гонконг розпочав нижчі, але пом’якшені втрати, оскільки найбільш активно торгуваними сьогодні акціями за вартістю були Meituan, які підвищилися на 2.64% після звіту про кращі, ніж очікувалося, результати після закриття в Гонконзі в п’ятницю.

Сьогодні вранці, перед відкритим чемпіонатом США, Pinduoduo повідомив про значно кращі результати, ніж очікувалося. Дохід зріс на 36% до 31.439 мільярда юанів (4.7 мільярда доларів США) з 23.046 мільярда юанів порівняно з попереднім роком (у порівнянні з очікуваним 23.624 мільярда юанів), скоригований чистий прибуток збільшився на 161% до 10.776 мільярда юанів (1.608 мільярда доларів США) з 4.125 юанів B порівняно з очікуваними 4.195 млрд юанів, а скоригований прибуток на акцію склав 7.54 юанів (1.13 дол. США) з 2.85 юанів проти очікуваних 2.75 юанів. Керівництво добре попрацювало, утримуючи низькі темпи зростання витрат, водночас сприяючи значному зростанню прибутку.

Гонконг був нижчим за легким обсягом, який становив лише 56% від середнього за 1 рік, хоча обсяг коротких продажів становив 83% від середнього за 1 рік. Шорти продовжують робити свої ставки в повільній літній стрічці, хоча в Гонконзі обсяг шорти в Інтернеті скоротився. Проте на гонконзькій біржі JD.com короткочасний оборот збільшився до 26% від загального обсягу торгів проти 21% у п’ятницю. Можна було б очікувати, що менеджери активів набувають більшої довіри до зареєстрованих у США китайських акцій після угоди про аудит, хоча багато з них, ймовірно, все ще у відпустці.

Континентальний Китай був яскравою плямою в регіоні, підвищившись сьогодні в місцевій валюті, хоча в доларах США Шанхай впав на -0.47%, Шеньчжень впав на -0.54%, а STAR Board отримав +0.18%. Енергетика була єдиним позитивним сектором у еквіваленті доларів США як у Гонконзі, так і в Китаї, оскільки уряд збільшив підтримку комунальних підприємств щодо модернізації обладнання. Це був цікавий день на материку, оскільки кілька важковаговиків індексу сьогодні не працюють, зокрема виробник акумуляторів для електромобілів CATL, який впав на -0.94%, акції алкогольних напоїв Kweichow Moutai, які впали на -1.01%, Wuliangye Yibin, який впав на -2.79%, і ICBC , який впав на -5.31%. Іноземні інвестори були чистими покупцями акцій материка через Northbound Stock Connect. Сьогодні ми спостерігали чергове сильне зростання цін на казначейські облігації Китаю.

Завтра Baidu опублікує фінансові результати за другий квартал. У п'ятницю Baidu буде додано до престижного індексу Hang Seng.

Індекси Hang Seng і Hang Seng Tech впали на -0.73% і -1.23% відповідно на фоні зниження обсягу на -10.69% з п'ятниці, що становить лише 56% від середнього показника за рік. 1 акції подорожчали, а 124 знизилися. Оборот коротких продажів у Гонконзі зріс на +350% порівняно з п'ятницею, що становить 8.11% від середнього показника за 83 рік, оскільки коротка торгівля становила 1% обороту в Гонконзі. Фактори зростання випереджали фактори вартості, тоді як невелика капіталізація випереджала велику капіталізацію. Енергетика була єдиним позитивним сектором, який отримав +20%, у той час як технології впали на -0.44%, матеріали впали на -2.6%, а охорона здоров'я впала на -2.38%. Найефективнішими підсекторами були освіта, вугілля та інтелектуальні електромережі, тоді як тютюнові/електронні сигарети, фармацевтика та апаратне забезпечення були одними з найгірших. Обсяги Southbound Stock Connect були невеликими, оскільки материкові інвестори купили акції Гонконгу на чисту суму 2.27 мільйони доларів, хоча Meituan було продано помірно, а Tencent куплено.

Шанхай, Шеньчжень і STAR Board зросли на +0.14%, +0.07% і +0.79% на обсягах, які знизилися на -9.1% порівняно з п'ятницею, що становить 88% від середнього показника за рік. 1 акції подорожчали, а 2,784 знизилися. Фактори зростання випереджали фактори вартості, оскільки мала капіталізація випереджала велику капіталізацію. Енергетика була єдиним зеленим сектором, який отримав +1,696%. Водночас споживчі товари впали на -0.82%, охорона здоров'я впала на -1.84%, а фінансові показники впали на -1.81%. Найефективніші підгалузі були пов’язані з енергетикою, включаючи виробництво електроенергії, обладнання, вугілля та газ. Водночас, акції алкогольних напоїв, банків та аеропортів були одними з найгірших. Обсяги Northbound Stock Connect були помірними, оскільки іноземні інвестори купили акції материка на суму 1.6 мільйонів доларів США через Northbound Stock Connect. Казначейські облігації зросли, юань втратив -310% проти долара США, а мідь зросла на +0.64%.

Курси валют, ціни та прибутковість минулої ночі

• CNY / USD 6.91 проти 6.87 п’ятниці
• CNY / EUR 6.92 проти 6.87 в п'ятницю
• Прибутковість за одноденну державну облігацію 1% проти 1.15% у п'ятницю
• Прибутковість 10-річних державних облігацій 2.62% проти 2.64% у п'ятницю
• Прибутковість 10-річної облігації Банку розвитку Китаю 2.80% проти 2.84% у п'ятницю
• Ціна на мідь + 0.06% за ніч