Довгі/короткі акції Популярні серед менеджерів фондів, але не інвесторів

Схоже, менеджери хедж-фондів можуть не настільки пристосовані до побажань і потреб інвесторів. Дослідження показують, що довгий/короткий акціонерний капітал є найпопулярнішою стратегією, яку використовують менеджери фондів, як для постійних, так і для нові кошти. Однак інвестори швидкими темпами витягують капітал із довгих/коротких акціонерних фондів — принаймні протягом останніх 12 місяців.

Згідно з дослідженням, заснованим на клієнтах хедж-фондів компанії SigTech і даними Preqin, 67% усіх хедж-фондів у всьому світі та 70% всіх запусків нових фондів базуються в США. Наступним найближчим регіоном є Великобританія, де базується 9% світових хедж-фондів.

Двадцять п'ять відсотків світових хедж-фондів мають штаб-квартиру в Нью-Йорку, а Лондон посідає друге місце з приблизно 8% світових хедж-фондів.

Найпопулярніші стратегії хедж-фондів

Дослідження SigTech показує, що найбільш популярний hedge fund Стратегія серед керуючих фондами наразі є довготривалою/короткою стратегією акціонерного капіталу, і 6,925 хедж-фондів у світі дотримуються цієї стратегії. Двадцять шість відсотків світових хедж-фондів є довгими/короткими фондами.

Мультистратегія не відставала від довгого/короткого капіталу. Майже 4,900 світових хедж-фондів є мультистратегічними, що становить близько 18%. Інші стратегії щодо акцій посіли третє місце з приблизно 12%, далі йдуть фіксовані доходи та кредити з 11%, орієнтовані на події з 7.5% і керовані ф’ючерси з 6.7%.

Crypto увійшов до списку 10 найпопулярніших стратегій хедж-фондів серед менеджерів, посівши десяте місце з 3% хедж-фондів або 774. Це був перший випадок, коли крипто-хедж-фонди з’явилися в списку топ-10 стратегій хедж-фондів.

SigTech також зазначає, що 22% світових хедж-фондів використовують чисто кількісний інвестиційний процес, а близько 2% стверджують, що використовують штучний інтелект.

Запуск нових хедж-фондів

Дослідження також розглядало запуск нових хедж-фондів. Починаючи з 2,000 року, в середньому створювалося майже 2019 нових хедж-фондів на рік. З 5,500 нових фондів, запущених з 2019 року, 70% базуються в США, за ними 9% у Великобританії та 5% у Китаї.

Знову ж таки, найпопулярнішою стратегією для цих нових фондів є акціонерний капітал довгий/короткий, за яким йдуть фіксований прибуток і кредит, інші стратегії власного капіталу та мультистратегії. SigTech виявив, що 19% нових хедж-фондів, запущених дотримувались стратегії довгого/короткого капіталу, тоді як 9% дотримувалися стратегії фіксованого доходу або кредиту.

«Надійний рівень запуску нових хедж-фондів відображає постійний високий попит з боку інвесторів на інноваційні та некорельовані інвестиційні стратегії, щоб задовольнити очікування прибутку в дедалі складнішому ринковому середовищі», – говорить Деніел Лево, віце-президент з рішень для інвесторів SigTech. «Зростання хедж-фондів не показує жодних ознак зменшення через постійно зростаючі інвестиційні можливості на ринку та зростання нових даних та інструментів, доступних для цих фондів».

Запуск криптовалютних фондів зріс у 2021 році

П’ятою за популярністю стратегією, заснованою на запуску нових фондів з 2019 року, була криптовалюта, причому майже 6% запусків фондів слідували за цією стратегією. З 310 крипто-хедж-фондів, запущених з 2019 року, 171 був запущений лише у 2021 році. Це новий рекорд для криптовалютний фонд запускає. І знову США лідирують, 80% крипто-хедж-фондів розташовані в США

Тенденції потоків показують різницю в перевагах серед інвесторів

У той час як довгий/короткий акціонерний капітал є найпопулярнішою стратегією серед менеджерів фондів на основі кількості фондів, які використовують цю стратегію, дані потоку показують, що інвестори менш зацікавлені в цій стратегії. У своєму нещодавньому аналізі тенденцій потоків, With Intelligence виявив, що інвестори залучили 28.5 мільярдів доларів з довгих/коротких фондів акцій за останні 12 місяців.

Відтік різко зріс у листопаді, грудні та лютому. За допомогою Intelligence також виявлено, що приблизно половина інвесторів навряд чи збільшать свої виділення на довгі/короткі акції протягом наступних 12 місяців.

За даними With Intelligence, 50% фондів і фондів, 52% сімейних офісів і 79% державних пенсій навряд чи збільшать свої асигнування на довгі/короткі фонди. З іншого боку, 35% фондів і ендаументів, 48% сімейних офісів і 21% державних пенсій сподіваються збільшити свої асигнування до фондів відповідно до цієї стратегії.