Дані про кредити свідчать про винятковий економічний стан, хоча HELOC можуть зламати

Наскільки погана економіка?

Не так погано, як дехто каже, принаймні за деякими ключовими показниками кредиту.

Згідно з останніми доступними даними з Федеральний резерв Нью-Йорка.

Відсоток обсягу кредиту, який має серйозні дефолти — прострочений понад 3 місяці — є ключовим показником того, наскільки обмеженими є окремі інвестори.

На жаль, для всіх розповсюджувачів дум новини досить хороші. Звичайно, для решти з нас це гарна новина.

Сумні студентські позики — не так швидко

Почнемо з гіганта в ЗМІ — студентських позик. Пише CNBC «Випускники коледжів потопають у боргах».

Це може бути так, але це не заважає цим людям платити вчасно. Відсоток кредитів (у доларах США), прострочених понад 90 днів, становить 3.99% протягом кварталу, що закінчився 30 вересня 2022 року, і не був нижчим принаймні з 2003 року.

Насправді ще в третьому кварталі 2013 року він був майже втричі вищим – 11.8%.

І, як важливий показник покращення економічних умов, неплатежі за 90-денними студентськими позиками зменшувалися щоквартально з останніх трьох місяців 2019 року. Менші неплатежі загалом означають зміцнення споживачів і, отже, більш стійку економіку.

Надзвичайно низькі дефолти за іпотечними кредитами

Подібним чином, іпотечні кредити мають надзвичайно низькі показники серйозних неплатежів. 90-денний відсоток обсягу кредиту, який прострочено більше ніж на 3 місяці, зараз становить лише 0.37%, що є найнижчим рівнем принаймні з 2003 року. Більше того, рівень непогашення залишався нижче 1% з другого кварталу 2020 року — коли набули чинності обмеження через пандемію COVID-29.

Автокредити все ще виграють

Автокредити також у пристойному стані. Прийнятні 3.89% кредитів у третьому кварталі мали термін погашення понад 3 місяці. Це лише трохи вище середнього рівня дефолту в 3.7% з 2003 року, і це все ще найнижчий рівень за більш ніж п'ять років

Останні цифри можуть виявитися вищими, ніж вони були б за інших умов, через збільшення частки кредитів, які пропонуються позичальникам із неналежним кредитуванням, також відомі як субстандартні позики, що відбулося протягом двох десятиліть.

Заборгованість по кредитній картці також виглядає стабільною. І як схожа схема з автокредитами.

Домашній капітал бачить тріщини

Однак є один момент, який викликає невелике занепокоєння: кредитні лінії для власного капіталу (HELOC). Зазвичай це позики зі змінною ставкою, схожі на кредитні картки, але під заставу нерухомості, що належить позичальнику.

Серйозно надстрокові HELOC досягли 1.07% від загального обсягу наприкінці вересня порівняно з 0.84 на кінець 2021 року.

Це мало б здивувати. Багато людей дістають HELOC, коли вони прив’язані. На ці позики також вплинуло підвищення Федеральною резервною системою вартості запозичень, що, у свою чергу, зробило HELOC дедалі дорожчими щомісяця. Стратегічні споживачі, які зіткнуться зі збільшенням відсоткових платежів, як правило, призведуть до збільшення рівня неплатежів, і ми повинні очікувати, що цей показник зросте, доки ФРС продовжує підвищувати ставки незалежно від того, чи країна входить у рецесію.

Як завжди, коли з’являться дані за замовчуванням за четвертий квартал, ми матимемо краще уявлення про те, як виглядають речі, і чи означає це, що економіці загрожує неминуча катастрофа.