У Ларрі Саммерса є кілька слів для Сема Бенкмана-Фріда та FTX

Крах FTX – це не стільки момент Lehman, скільки Enron.

Так говорить колишній міністр фінансів Ларрі Саммерс про колись оголошену біржу криптовалют, яка сьогодні оголошено банкрутство і оголосив про відставку засновника та генерального директора Сема Бенкмана-Фріда після раптового та драматичного краху цього тижня.

«Багато людей порівнюють це з Lehman. Я б порівняв це з Enron», – сказав професор Гарвардського університету в п’ятницю в ефірі Bloomberg Television. Тиждень Уолл-стріт. «Найрозумніші хлопці в кімнаті», — сказав він, перевіряючи ім’я a класика бізнес-журналістики що показало, як Енрон зберігав фальшивий набір книг до свого вражаючого краху. «Не лише фінансова помилка, але — звичайно, судячи зі звітів — ознаки шахрайства. Назви стадіонів на дуже ранньому етапі історії компанії. Величезний вибух багатства, який ніхто не розуміє, звідки воно береться».

Enron, звичайно, була енергетичною компанією з Х’юстона, чиє банкрутство та епічний бухгалтерський скандал у 2001 році також знищили Arthur Andersen, перевівши «велику п’ятірку» бухгалтерських фірм до сучасної «великої четвірки». Документальний фільм 2005 року під назвою Enron: Найрозумніші хлопці в кімнаті окреслив катастрофу, яка змінила бізнес-ландшафт і призвела до суворіших правил фінансової звітності для державних компаній.

Lehman Brothers, навпаки, був інвестиційним банком Уолл-стріт, участь якого в іпотечній кризі призвела до банкрутства, що поклало початок епохальній фінансовій кризі 2007-2008 років. У цьому скандалі часто звинувачують надмірний ризик і неетичну практику управління.

На початку цього року FTX оцінювали в 32 мільярди доларів, але питання щодо його здоров’я виникли лише кілька днів тому, що поклало початок сучасному варіанту банківської втечі: гонці користувачів FTX за виведення своїх активів. Згідно звітності від CoinDesk потім Wall Street Journal, FTX позичив мільярди доларів афілійованому торговому відділу Alameda Research, гроші, які були використані для фінансування ризикованих ставок. Гігант венчурного капіталу Sequoia сказав на цьому тижні він обнулить свої 214 мільйонів доларів інвестицій у FTX.

Історія продовжується

Однак досі не зрозуміло, що саме пішло не так: це був крах Enron чи Lehman? Саммерс, наприклад, вважає, що уроки, які слід винести з падіння FTX, зосереджені навколо бухгалтерського обліку.

«Регуляторне співтовариство має винести два уроки», — сказав Саммерс про фіаско FTX. Потрібні ще один експерт-криміналіст, щоб допомогти виявити проблеми як на корпоративному, так і на національному рівнях.

Другий урок менш очевидний: за його словами, «для всього, що стосується фінансів», люди на відповідальних посадах повинні бути змушені щороку брати тиждень або два відпустки, відключені від роботи. чому Якщо цього не зробити, стверджував він, керівники, залучені у фінансові злочини, можуть постійно контролювати свої посади, щоб зберегти проблеми в секреті.

Саммерс сказав, що падіння FTX, швидше за все, пов’язане з класичним фінансовим шахрайством і «менш із складнощами нюансів правил регулювання криптовалюти».

У п'ятницю компанія Enron виявилася іншим способом. У рамках процедури банкрутства FTX Бенкмана-Фріда замінив Джон Дж. Рей III, юрист з реструктуризації, який обіймав керівні посади в багатьох інших справах про банкрутство, включно з Enron.

Спочатку ця історія була представлена ​​на fortune.com

Більше від Fortune:

Ринок житла в США спостерігатиме другу найбільшу корекцію після Другої світової війни — коли очікувати найнижчого рівня цін на житло

Невдалою криптоімперією Сема Бенкмана-Фріда «керувала банда дітей на Багамах», які зустрічалися один з одним

Цієї осені знову зростає кількість хворих на COVID. Ось симптоми, на які варто звернути увагу

Мені довелося бути дуже успішним, щоб уникнути безпритульності та отримати шестизначну роботу техніка. Ось що я думаю про тихий відхід.