JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc. і Wells Fargo & Co. зуміли перевершити знижені очікування Уолл-стріт щодо своїх прибутків у четвертому кварталі, оскільки вищі процентні ставки збільшили дохід від кредитів.
Банки продемонстрували кращі результати, ніж очікувалося, незважаючи на уповільнення загальної активності угод, таких як іпотечні кредити на житло та первинні публічні пропозиції.
Банківські акції перемістилися на позитивну територію під час торгів вдень після того, як позбулися втрат на початку сесії.
Починаючи насичений день звітності, генеральний директор JPMorgan Chase Джеймі Даймон попередив про економічну невизначеність на тлі вищих процентних ставок, навіть якщо споживачі продовжують витрачати, а підприємства залишаються здоровими.
«Ми досі не знаємо кінцевого ефекту зустрічного вітру, викликаного геополітичною напруженістю, включаючи війну в Україні, вразливий стан енергоносіїв і продовольства, постійну інфляцію, яка підриває купівельну спроможність і підштовхнула процентні ставки вище, і безпрецедентне кількісне жорсткість ", - сказав Дімон у підготовленій заяві.
JPMorgan Chase оприлюднив свій перший прогноз чистого процентного доходу на 2023 рік у розмірі 74 мільярдів доларів без урахування ринкового підрозділу, що нижче останньої оцінки Уолл-стріт у 75.2 мільярда доларів.
Під час розмови з журналістами фінансовий директор JPMorgan Джеремі Барнум сказав, що прогноз чистого процентного доходу банку є «консервативним» з огляду на макроекономічну невизначеність. Банк планує помірну рецесію наприкінці 2023 і на початку 2024 року, як вважають його економісти. прогнозовані на грудень 8.
Враховуючи глобальне геополітичне середовище, «ми не знаємо майбутнього», — сказав Дімон.
«Ці невизначеності реальні», — сказав він. «Ми сподіваємося, що вони підуть, але можуть і не».
Брайан Шепардсон, портфельний менеджер James Balanced Golden Rainbow Fund
GLRBX,
який володіє акціями JPMorgan Chase, заявив, що результати банку були «досить пристойними» з огляду на складне економічне середовище в 2022 році.
Шепардсон високо оцінив зусилля банку збільшити резерв на покриття кредитних збитків у четвертому кварталі до 2.3 мільярда доларів з 1.54 мільярда доларів у попередньому кварталі, щоб захистити свій баланс від можливих вищих неплатежів за кредитами.
«Якщо виникнуть додаткові труднощі з інфляцією або побоювання щодо кроків ФРС, у них буде достатньо гнучкості, щоб вийти з [це] дуже добре», — сказав Шепардсон.
JPMorgan Chase
JPM,
повідомила, що її прибуток у четвертому кварталі зріс до 11.01 мільярда доларів, або 3.57 долара на акцію, з 10.4 мільярда доларів, або 3.33 долара на акцію, у кварталі минулого року. Чистий дохід зріс до 35.57 мільярда доларів з 30.35 мільярда доларів у кварталі минулого року.
Відповідно до даних, зібраних FactSet, JPMorgan Chase перевищив оцінку прибутку на Уолл-стріт у 3.08 долара на акцію та дохід у 34.35 мільярда доларів.
Згідно з даними FactSet, аналітики знижували свої прогнози прибутку JPMorgan протягом кількох днів, що передували звітам за четвертий квартал, з останньою оцінкою в $3.08 на акцію проти $3.15 на акцію 30 грудня. Але банк все одно перевищив більш позитивний прогноз у $3.15.
Акції JPMorgan Chase виросли на 2.5% у другій половині дня.
Пітер Торренте, керівник національного сектору банківської справи та ринків капіталу KPMG у США, сказав, що прибутки JPMorgan та інших великих банків були солідними, а результати зумовлені прибутком від позик, який банки повідомляють як чистий процентний дохід.
Кредитні резерви значно зросли за минулий рік, а комісії інвестиційних банків залишилися під впливом невиразного середовища укладання угод.
«Як і в минулому кварталі, збільшувальне скло для галузі продовжує зависати над макроекономічними прогнозами на 2023 рік, зосереджуючись на кредитних втратах, попиті на кредити та депозитах як індикаторах турбулентності», — сказав Торренте.
Банк Америки
BAC,
акції зросли на 1.8% після того, як фінансова компанія перевищила цільові прибутки та виручку, оскільки отримала вигоду від вищих процентних ставок за своїми кредитами.
За даними Bank of America, у четвертому кварталі він заробив 7.1 мільярда доларів, або 85 центів на акцію, у порівнянні з 7 мільярдами доларів, або 82 центами на акцію, у кварталі минулого року. Дохід за вирахуванням процентних витрат зріс на 11% до 24.5 мільярда доларів.
Відповідно до даних, зібраних FactSet, аналітики Уолл-стріт очікували прибуток у 77 центів на акцію при доході в 24.17 мільярда доларів.
Чистий процентний дохід зріс на 29%, або на 3.3 мільярда доларів США, до 14.7 мільярда доларів США, «завдяки вигодам від вищих процентних ставок, включаючи нижчі витрати на амортизацію премії та стабільне зростання кредитів», – сказав банк.
Генеральний директор Bank of America Брайан Мойніган сказав, що компанія зіткнулася з «економічним середовищем, яке дедалі сповільнюється», але вдалося завершити рік, збільшивши прибуток порівняно з кварталом минулого року.
«Теми кварталу були незмінними протягом усього року, оскільки органічне зростання та ставки допомогли збільшити цінність нашої депозитної франшизи», — сказав Мойніган. «Це в поєднанні з управлінням витратами допомогло збільшити операційний леверидж».
Wells Fargo & Co
WFC
акції зросли на 2.3% після того, як доходи в четвертому кварталі не виправдали очікувань.
Банк повідомив, що його прибуток у четвертому кварталі впав приблизно вдвічі до 2.59 мільярда доларів, або 67 центів на акцію, з 5.47 мільярда доларів, або 1.38 долара на акцію, у кварталі минулого року. Це випереджає оцінку аналітиків у 60 центів на акцію.
Дохід знизився на 5.7% до 19.66 мільярда доларів проти консенсусу аналітиків у 19.99 мільярда доларів.
Чистий процентний дохід зріс на 45% до 13.43 мільярда доларів.
Wells Fargo також прогнозує зростання чистого процентного доходу на 10% у 2023 році до приблизно 49.5 мільярда доларів, що нижче останньої оцінки аналітиків у 51.69 мільярда доларів.
Раніше цього тижня банк заявив, що так зменшення розміру свого бізнесу з іпотеки житла. Також повідомляється, що споживчі банківські послуги та кредитування зросли на 4%, а комерційні банківські кредити зросли на 18%.
Wells Fargo також раніше оприлюднила інформацію про вплив 70 центів на акцію від судових та регуляторних питань, включаючи нещодавню розрахунок з Управлінням захисту прав споживачів.
Citigroup
C,
акції зросли на 1.8% після того, як банк опублікував менший прибуток. Чистий прибуток у четвертому кварталі знизився до 2.5 мільярда доларів, або 1.16 долара, з 3.2 мільярда доларів, або 1.46 долара на акцію, у кварталі минулого року. Згідно з опитуванням FactSet, аналітики очікували прибуток у 1.14 долара на акцію.
Дохід зріс на 6% до 18.0 мільярдів доларів, трохи перевищивши оцінку аналітиків у 17.96 мільярдів доларів.
Без урахування відчуження, дохід зріс на 5%, оскільки вплив вищих процентних ставок у бізнесі та значне зростання позик у банківській системі персональних клієнтів у США було частково компенсовано падінням інвестиційної банківської діяльності та меншим доходом від інвестиційних продуктів у глобальному управлінні капіталом, а також впливом вихідні ринки.
Напередодні банківських прибутків аналітики Keefe, Bruyette & Woods заявили, що вони очікують значного зростання чистого процентного доходу від великих банків, оскільки вищі процентні ставки дозволяють їм стягувати більше, щоб позичати гроші. У той же час активність була слабкою в інвестиційно-банківських послугах та іпотечному кредитуванні.
Однак загалом рівень безробіття в США залишається відносно низьким, незважаючи на збільшення кількості звільнень останнім часом.
Маючи надходження від великих банків, Уолл-стріт шукає підказки про стан економіки та вплив вищих процентних ставок та інфляції.
У 2023 році акції великих банків зростали, але вони все ще значно нижчі за рівень минулого року.
Станом на закриття у четвер акції JPMorgan зросли на 4% у 2023 році, але впали на 16.7% за останні 12 місяців. Індустріальний індекс Dow Jones
DJIA
зараз зріс на 3.2% за рік і впав на 5.7% за останні 12 місяців, тоді як S&P 500
SPX
зріс на 3.7% у 2023 році, а за останні 15.5 місяців впав на 12%.
Акції Bank of America зросли на 4.1% за 2023 рік і впали на 30% за минулий рік. Акції Wells Fargo зросли на 3.7% у 2023 році та втратили 23.6% за минулий рік. Citigroup зросла на 8.5% у 2023 році та впала на 26.9% за минулий рік.
Через потенційну конкуренцію споживачів за депозити банкам, можливо, доведеться виплачувати вищі процентні ставки за продукти для власників рахунків, такі як компакт-диски, що може знизити маржу.
Іншим ключовим показником є якість активів, на яку впливає якість кредитного портфеля та програма кредитного адміністрування. Якщо ці цифри почнуть слабшати, це може дати більше підказок про потенційну рецесію.
В інтерв’ю цього тижня на конференції JPMorgan Healthcare Conference Даймон також висловив кілька свіжих критик проти криптовалют і розкритикував криптовалютну платформу FTX, яка оголосила про банкрутство наприкінці минулого року.
Відвертий Дімон застерігав від того, що він назвав економічним ураганом у широко цитоване інтерв'ю В червні.
Дімон переглянув свої зауваження у вівторок на Fox Business шоу «Ранок з Марією».
«Мені не слід було вживати слово «ураган», — сказав Даймон в інтерв’ю. «Я сказав, що були грозові хмари, які можуть пом’якшити ситуацію. Люди сказали, що не думають, що це велика проблема, а я сказав, що ні, ці грозові хмари можуть бути ураганом. І тому я говорю ці речі, я говорю про … це може бути нічого [або] це може бути погано, і я думаю, що ми повинні зрозуміти, я не передбачаю того чи іншого».
Також цього тижня BlackRock Inc.
BLK,
додала свою назву до зростаючого списку фінансових та інших компаній, які скорочують робочі місця, заявивши, що планує скоротити свою робочу силу вперше з 2019 року.
Читайте також: BlackRock скорочує 500 робочих місць або менше 3% робочої сили
Згідно з останніми оцінками аналітиків, у вівторок Goldman Sachs оголосить про прибуток 5.56 долара на акцію при доході 10.76 мільярда доларів, а Morgan Stanley – скоригований прибуток 1.29 долара на акцію при доході 12.54 мільярда доларів.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/jpmorgan-wells-fargo-and-bank-of-america-beat-earnings-expectations-but-worries-about-headwinds-remain-11673614712?siteid=yhoof2&yptr= yahoo