(Bloomberg) — Інвестори щойно подолали бурхливий тиждень, змагаючись із блискучими прибутками деяких із найбільших американських компаній, а також купою невизначених економічних і геополітичних новин. Але те, що буде, може бути ще гіршим.
Найбільш читане з Bloomberg
Протягом лише семи торгових сесій відбудуться чотири основні події, які можуть сформувати перспективи ринку на решту року — і потенційно спровокувати швидку зміну, сплутавши очікування.
2 листопада Федеральна резервна система оголосить про своє останнє рішення щодо процентної ставки та дасть підказки щодо свого подальшого розвитку, можливо, сигналізуючи про плани послаблення агресивних темпів підвищення, які загрожують загнати економіку в рецесію.
Через два дні жовтневий звіт про робочі місця надасть важливий погляд на те, наскільки сповільнюється наймання. Потім 8 листопада проміжні вибори можуть призвести до зміни того, яка партія контролює Конгрес. І, нарешті, 10 листопада є індекс споживчих цін, звіт, який відіграв ключову роль у формуванні очікувань щодо курсу ФРС після того, як інфляція повернулася до максимуму за чотири десятиліття.
Додайте до поточного сезону прибутків і рішення Банку Англії щодо процентної ставки 3 листопада, і стане зрозуміло, чому дехто на Уолл-стріт готується до нового поштовху волатильності.
Ось на що інвестори звертають увагу під час кожної з цих подій.
Рішення FOMC Rate
Уолл-стріт вважає четверте поспіль підвищення процентної ставки на 75 базисних пунктів 2 листопада вірним. Те, що ФРС сигналізує про те, що станеться далі, набагато важливіше, оскільки трейдери все частіше роблять ставку на те, що центральний банк почне зменшувати свій темп у грудні. Банк Канади зробив саме це в середу, забезпечивши потенційну можливість іншим центральним банкам наслідувати його приклад у міру зростання ризиків рецесії.
Трейдери готуються до більших, ніж зазвичай, змін цін 2 та 10 листопада, судячи з терміну дії опціонів протягом наступних двох тижнів. Для засновника SpotGamma Брента Кочуби рішення Федерального резервного резерву є найважливішим із майбутніх подій і закладає основу для того, як опубліковані дані вплинуть на ринки.
«Для трейдерів волатильності насамперед ФРС, а все інше — на другий план», — сказав Кочуба. «Якщо особи, які розробляють монетарну політику, виявлятимуть поступливість, це суттєво змінить очікування щодо волатильності».
День зайнятості
Очікується, що жовтневий звіт про робочі місця, опублікований у п’ятницю, покаже, що рівень безробіття зріс до 3.6% з 3.5%, перевищивши мінімум за півстоліття. Очікується, що зростання зарплати в несільськогосподарському секторі знизиться до 190,000 263,000 з XNUMX XNUMX у вересні, але це все одно вказуватиме на постійне зростання ринку праці.
Дані щодо первинних звернень за безробіттям у четвер свідчать про те, що ринок зайнятості залишається напруженим, тоді як початковий звіт про ВВП у третьому кварталі показує, що економіка залишається на міцній основі, що свідчить про те, що вона може витримати різкі підвищення ставок. Сильніший, ніж очікувалося, звіт про робочі місця за вересень спричинив падіння індексу S&P 500 на 2.8% 7 жовтня, що стало найгіршим показником робочого дня з літа 2010 року. Ще один сюрприз може розвіяти надії на те, що ФРС відмовиться від підвищення ставок. до половини відсоткового пункту в грудні.
Проміжні вибори
Біржові бики сподіваються на один вирішальний результат проміжних виборів у США: розділений Конгрес. чому Тому що акції, як правило, виграють від тупика у Вашингтоні, оскільки він, як правило, призводить до небагатьох серйозних змін у політиці.
Два найімовірніші результати цього проміжного циклу — або президент-демократ із республіканською палатою представників і демократичним сенатом, або президент-демократ із повним складом республіканського Конгресу — приносили користь інвесторам у минулому. Відповідно до даних Comerica Wealth Management, які посилаються на дані Strategas Research Partners, у кожному зі сценаріїв індекс S&P 500 продовжував показувати річний приріст у межах від 5% до 14%.
«Акції найкраще працюють у розділеному уряді», — сказала Вікторія Грін, головний інвестиційний директор G Squared Private Wealth. «Баланс сил і тупик — це щось схоже на ринки».
Звіт про інфляцію
Небагато економічних повідомлень цього року мали більше значення, ніж індекс споживчих цін, враховуючи, що зниження інфляції є головним пріоритетом ФРС. Стратеги Barclays Plc, які порівнювали показники S&P 500 із 10 основними економічними показниками, виявили, що за останнє десятиліття акції ніколи не реагували так негативно на будь-який економічний показник, як зараз на ІСЦ.
«Наприкінці четвертого кварталу ми можемо отримати певну ясність щодо того, чи сповільнюється інфляція і чи пом’якшить ФРС підвищення ставок», — сказав у телефонному інтерв’ю Скотт Ладнер, директор з інвестицій Horizon Investments. «Тоді це могло б забезпечити спокій на ринку казначейства та підштовхнути інвесторів знову ризикувати акціями».
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/jittery-stock-traders-eye-four-170007203.html