Глава Федеральної резервної системи попередив сім’ї США про «біль», оскільки він закликав керівників центральних банків у всьому світі продовжувати боротьбу з інфляцією за допомогою агресивного підвищення ставок.
Джером Пауелл пообіцяв «вимушено» використовувати всі інструменти ФРС для боротьби зі спіральним зростанням цін у США, незважаючи на негативні наслідки для економіки та домогосподарств.
Керівники центральних банків повинні продовжувати підвищувати ставки, щоб подолати інфляцію, інакше ризикують дозволити зростанню цін завдати шкоди економіці протягом багатьох років, попередив він.
Містер Пауелл виступив із цим посланням у своїй промові на щорічному симпозіумі в Джексоні Хоул, впливовому зібранні керівників центральних банків і офіційних осіб.
Найвпливовіший у світі установлювач процентної ставки спричинив падіння фондових ринків, оскільки він передбачив тривале уповільнення економіки та стабільно вищу вартість запозичень, які «приносять певний біль домогосподарствам і підприємствам».
Він зазначив, що уроки 1970-1980-х років не можна забувати. Якщо центральні банки діятимуть надто повільно або коливатимуться у своїй рішучості, інфляція ризикує набрати обертів і її буде ще важче викорінити, сказав пан Пауелл.
«Відновлення цінової стабільності займе деякий час і потребує рішучого використання наших інструментів для кращого балансу попиту та пропозиції», — сказав він.
«Зменшення інфляції, ймовірно, вимагатиме тривалого періоду зростання нижче тренду.
«Хоча вищі процентні ставки, уповільнення темпів зростання та м’якші умови на ринку праці призведуть до зниження інфляції, вони також завдадуть певного болю домогосподарствам і підприємствам. Це сумні витрати на зниження інфляції. Але нездатність відновити цінову стабільність призведе до набагато більшого болю».
Останніми місяцями ФРС стрімко підвищувала процентні ставки, починаючи зі збільшення з 0.25% до 0.5% у березні, потім переходячи до 1% у травні, 1.75% у червні та 2.5% минулого місяця.
Містер Пауелл сказав, що наближаються ще стрибки на 0.75 відсоткового пункту, незважаючи на перші ознаки того, що інфляція, можливо, досягла піку. Річне зростання споживчих цін у США сповільнилося з 9.1% у червні до 8.5% у липні.
«Відновлення цінової стабільності, швидше за все, вимагатиме збереження обмежувальної політики протягом деякого часу. Історичні дані рішуче застерігають від передчасного послаблення політики», – сказав голова ФРС.
Фінансові ринки впали, оскільки інвестори сприйняли повідомлення про те, що ФРС не змінить тактику лише тому, що економіка сповільнюється.
Індекс провідних акцій S&P 500 впав більш ніж на 2%, перш ніж трохи відновити ці втрати.
Більш орієнтована на технологічну компанію NASDAQ втратила 2.7 відсотка, оскільки перспектива стійких вищих процентних ставок тисне на перспективи орієнтованих на зростання акцій.
Ендрю Холленхорст, економіст Citi, сказав, що він очікує чергового підвищення ставки на 0.75 відсоткового пункту наступного місяця, що призведе до підвищення ставки федеральних фондів до 3.25 відсотка, найвищого показника з початку 2008 року.
Промова «не залишила місця» для «голубів», які вважають, що ставки не повинні підвищуватися значно далі, оскільки «Пауелл та інші офіційні особи все частіше сигналізують про те, що фінансові умови доведеться ще більше посилити, поки економіка не сповільниться суттєвіше», – сказав він.
Пан Пауелл сказав, що вкрай важливо винести уроки з «високої та нестабільної інфляції 1970-х і 1980-х років, а також з низької та стабільної інфляції за останню чверть століття», посилаючись на досвід Пола Волкера, який працював на цій посаді з 1979 року. до 1987 року, і йому приписують хворобливе, але успішне витіснення інфляції з економіки за допомогою вищих процентних ставок.
За його словами, один із уроків тієї епохи полягає в тому, що центральні банки повинні продемонструвати, що вони справляються з інфляцією, щоб домогосподарства та підприємства перестали очікувати високої інфляції, яка, у свою чергу, може стати самореалізованою, оскільки працівники вимагають підвищення зарплати, а підприємства регулярно підняти ціни.
«Чим довше триватиме нинішня хвиля високої інфляції, тим більша ймовірність того, що очікування вищої інфляції закріпляться», — сказав пан Пауелл. «Ми повинні продовжувати це робити, доки роботу не буде виконано».
Ендрю Бейлі, керуючий Банком Англії, пообіцяв боротися з інфляцією «без «якщо» і «але», тоді як Крістін Лагард з Європейського центрального банку пообіцяла «рішучі та постійні» дії, щоб повернути зростання цін під контроль.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-urges-central-banks-181735106.html