Джеремі Грентем і Майкл Беррі попереджають про чергове падіння ринку. Уникайте цієї помилки початківців, коли фондовий ринок зрештою виправить

Купувати за низькими цінами і продавати дорого — це філософія інвестування, якій легко слідувати, коли ціни зростають.

Але деякі відомі спостерігачі ринку можуть передбачити щось візьми впадок, докучливе занепокоєння про те, що ваші виграші випаруються, перш ніж ви прокинетеся наступного ранку, може бути надзвичайним.

Коли цей страх запанує, розпродаж портфеля, що знецінюється, перш ніж він стане марним, може здатися єдиною мудрою грою.

Це не так.

Основна відмінність між новими інвесторами та досвідченими інвесторами - це готовність вийти з турбулентного ринку. Раптове падіння курсу акцій може викликати тимчасову нудоту, але це ніщо в порівнянні з довічним жалем про те, що кинув акції або фонд, коли вам це не було потрібно.

Зробити правильний вибір щодо розбитого портфеля — це не питання рішення, які акції зберегти, а які продати. Це останній крок у процесі.

Найбільш важливі рішення приймаються, коли ви збираєте свою інвестиційну стратегію. Якщо ви зможете приймати обережні рішення і дотримуватися їх, це зробить вашу внутрішню дискусію про «тримай або продай» менш нервовою.

Ризик - не ваш ворог

Вам не потрібно бути Уорреном Баффетом чи Джимом Крамером, щоб знати, що ринки не зростають вічно. У якийсь момент цінності впадуть.

Том Трейнор, керуючий директор Hanover Private Client Corporation, що базується в Торонто, Канада, каже, що інвестори повинні очікувати, що ринок буде дещо регулярно падати.

Він каже, що відкат, коли ринок падає менше ніж на 10%, зазвичай відбувається раз на рік. Виправлення, які призводять до падіння на 10-20%, відбуваються приблизно кожні два-три роки. Ведмежі ринки, падіння на 20% або більше, відбуваються кожні п’ять років або близько того.

«Ці речі цілком очікувані, — каже Трейнор.

Але нові інвестори не знають очікувати цих подій; і навіть багато хто з тих, хто стикався з волатильністю акцій, мають коротку пам’ять і панікують, коли ціни на акції падають.

Це може призвести до паніки продажу, що руйнує вартість інвестиційних портфелів. Навчитися як очікувати, так і приймати певну волатильність ринку є першим кроком у подоланні спокуси продавати низько.

Історія продовжується

Насправді, нестабільність фондового ринку — це те, звідки більша частина його вартості. Цей підвищений ризик є причиною того, що прибуток на акції вищий, ніж прибуток, пов’язаний з облігаціями та іншими продуктами з фіксованим доходом.

«Якби ви точно знали, що будете отримувати 7% або 8% щороку [від акцій], то ніхто б не інвестував в облігації. Кожен інвестував би в акції», – каже Трейнор. «Це та премія за ризик, яку ви намагаєтеся отримати».

Якщо ви і ваш фінансовий планувальник визначили, що ваш портфель має генерувати від 10 до XNUMX% щороку, щоб підтримувати свій спосіб життя, ви не отримаєте цього від облігацій чи інших активів, які не встигають за інфляцією.

Ці рівні прибутку вимагають від вас підтримувати сильну позицію в капіталі та протистояти спокусі продати під час важких періодів.

Коли потрібно інвестувати в акції?

З’ясувати, наскільки ризикуєте ви, є складним розрахунком. І це не суто психологічне рішення.

Трейнор каже, що інвестори повинні мати як фінансову мету, так і знати свій часовий горизонт, щоб отримати дохід від своїх інвестицій.

«Якщо це більше п’яти або, сподіваюся, більше 10 років, просто інвестуйте в акції», — каже він. «Якщо вам потрібні гроші назад через два-три роки, ви, ймовірно, просто хочете вкласти їх у короткострокові облігації».

Після того, як цільові показники доходу були визначені, настав час врахувати свою толерантність до ризику.

Можливо, ваш радник каже, що ваші цілі вимагають портфоліо з великим запасом акцій, але ви з тих людей, які не будуть пити молоко за день до закінчення терміну його дії. Якщо ви так не схильні до ризику, не купуйте окремі акції, тому що є занадто великий шанс, що ви почнете їх продавати, як тільки ціни почнуть падати.

У цьому сценарії ви та ваш радник хочете створити портфель, який більшою мірою спирається на активи з фіксованим доходом; який може складатися лише з 20% акцій.

Якщо це вам підходить потреби в доходах після виходу на пенсію, ваш вплив на фондовий ринок має бути достатньо керованим, щоб не потрібно було ставити питання про утримання чи продаж.

Урізноманітнюйте і дихайте легше

На думку експертів, добре збалансований портфель є надійним захистом від волатильності ринку.

Трейнор каже, що акціонерний компонент диверсифікованого портфеля може включати від 15 до 20 різних окремих акцій, які представляють поєднання країн і галузей. Але, додає він, інвестування в основні фондові індекси є більш сучасним і надійним способом інвестування.

Інвестування в способи, які відстежують довгострокову ефективність індексів TSX або Nasdaq, є відносно безпечним. Намагаючись вибрати переможців і переможених з індивідуальними акціями, не так вже й багато.

Так само стрибки та стрибки з окремих акцій у потрібний момент, щоб отримати прибуток і уникнути збитків.

«Дослідження постійно показує, що ніхто не може ефективно визначати час ринку з будь-яким ступенем впевненості», — каже він. «Вам не платять за ризик однієї акції».

Натомість експерти кажуть, що ваше портфоліо має бути таким чином структурованим падіння ринку не вимагатиме від вас продажу своїх акцій. І він повинен бути достатньо багатогранним, щоб прибуток від його неакціонерного компонента (облігацій або інших інвестицій з фіксованим доходом) міг компенсувати тривалий період падіння вартості акцій.

«Ми не хочемо бути змушеними продавати акції у вашому портфелі протягом цього періоду часу», — каже Трейнор. «Переконайтеся, що ваш портфель правильно структурований, щоб у вас були гроші, коли вони вам потрібні».

— З файлами Саманти Еманн

Ця стаття містить лише інформацію та не повинна розглядатися як порада. Він надається без будь -яких гарантій.