Джеффрі Ґундлах каже, що облігації «жахливо дешеві» порівняно з акціями — і пропонує один спосіб отримати 9% прибутку без особливого ризику

Ґундлах каже, що існує серйозний ризик того, що Федеральна резервна система зробить надмірну жорсткість і перевищить у бік зниження так само, як вона перевищила в бік зростання, особливо тому, що вона також зменшує розмір свого балансу через кількісне посилення. «Оскільки вони намагаються знизити [інфляцію] на 700 базисних пунктів, перевищення може бути ще більшим», — каже він. «Можливо, він знизиться до мінус 4% за CPI або мінус 2%».

За його словами, це те, що говорить ринок облігацій, коли інфляція становить від 8% до 9%. «Чому хтось купує 3.50-річні казначейські облігації зі ставкою 30%.
TMUBMUSD30Y,
3.568%
? Єдина логіка, яка зводить коло в квадрат, полягає в тому, що інфляція переросте в бік зниження».

Гундлах каже, що S&P 500
SPX
+ 0.51%
впаде до 3,000 і, можливо, до «3,400 — у будь-якому випадку це буде нижче, ніж сьогодні». І, можливо, це не дивно з боку людини, відомої як король облігацій, він бачить масу можливостей у сфері фіксованого доходу. «Облігації жахливо дешеві для акцій», — сказав він. «І це від когось, хто сказав у січні, що фондові ринки значно переоцінені, але вони дешеві для облігацій. Більше ні».

«Це дуже сприятливий час для купівлі облігацій, і один із способів, як я це знаю, полягає в тому, що ніхто не хоче цього робити», — сказав він.

За його словами, для інвесторів з низькою терпимістю до ризику фонд банківських позик має сенс. За його словами, спред до короткострокових процентних ставок становить близько 300 базисних пунктів. Отже, якщо ФРС підніме ставки до 4%, інвестор отримає прибутковість 7%, але зможе купити облігації нижче 95, зі ставкою дефолту менше 1%.

«Це піде не так, якщо ФРС знову знизить процентні ставки до нуля, і тоді ви матимете нижчий потік доходу, але на даний момент це дуже простий спосіб отримати дохід», — сказав Гундлах.

Послухайте Рея Даліо в Найкращі нові ідеї у Грошовому фестивалі 21 вересня та 22 вересня в Нью-Йорку. Піонер хедж-фондів має тверді погляди на те, куди рухається економіка.

Ринок

Ф'ючерси на акції США
ES00,
+ 0.59%

NQ00,
+ 0.47%
зростав до рішення ФРС. Облігації, золото
آرمسټرانګ زیاته کړه چې د XRP قانوني وضاحت په کریپټو ځای کې د کومې بلې پروژې څخه مخکې دی. له همدې امله، دا د نښه کولو لپاره ګټه کیدی شي، د کاروونکو سره د تنظیمي وضاحت سره علاقه لري.
+ 0.33%
і масло
ЗР.1,
-1.10%
попався на ставку через занепокоєння щодо мобілізації Росією військ. Дохідність 10-річних казначейських облігацій
TMUBMUSD10Y,
3.564%
впала до 3.54%, а дол
DXY,
+ 0.63%
продовжував марш вище.

Кайф

Президент Росії Володимир Путін наказав про часткову мобілізацію резервістів, звинуватив Захід у ядерному шантажі та непрямо погрожував застосувати ядерну зброю.

Команда Ставка Федерального комітету з відкритих ринків Рішення прийнято о 2:75 за східним часом, причому очікується, що підвищення ставки становитиме 2022 базисних пунктів. Економісти Deutsche Bank очікують, що точкова графіка, опублікована одночасно із заявою FOMC, покаже середній прогноз ФРС на 4.1% на 2023 рік, 4.3% на 2024 рік і 3.9% на 2 рік. Прес-конференція з головою ФРС Джеромом Пауеллом розпочнеться о 30:XNUMX

Попередньо, о 10:XNUMX за східним часом відбудеться продаж існуючих будинків.

Доктор Дум — Нуріель Рубіні — каже, що акції можуть впасти на 40%. (потрібна підписка)

Генеральні Міллс
ГІС,
+ 6.86%
змінив свій прогноз після результатів першого фінансового кварталу, а після закриття будівельна компанія Lennar
ЛЕН,
+ 1.61%
повідомляє результати третього кварталу.

Виробник мікросхем Micron Technology
MU,
+ 1.40%
було знижено до нейтрального рівня в Мізухо та розпочато на утриманні Стіфелем.

Найкраще з Інтернету

Показують нещодавно опубліковані файли ФБР як відреагував Берні Медофф коли федерали нарешті зрозуміли.

Ранні повернення на a пілотний чотириденний робочий тиждень знайти босів, а також співробітникам, це подобається.

Яка квебекська літієва шахта говорить про майбутнє електромобілів.

Топ тикери

Тут були найактивніші символи біржових тікерів станом на 6 ранку за східним часом.

Випадкові читання

Universal Studios запропонує незамінні токени у своїх тематичних парках.

Промах німецького законодавця та епізод Сімпсонів прихильників QAnon хвилює 24 вересня.

Актор Том Харді таємно увійшов, а потім виграв змагання з джиу-джитсу.

Потрібно знати починається рано і оновлюється до дзвінка, але зареєструйтесь тут щоб доставити його один раз на електронну скриньку. Версія, надіслана електронною поштою, буде розіслана приблизно о 7:30 ранку за східним часом.