Джеймі Даймон, головний виконавчий директор JPMorgan Chase & Co., під час інтерв’ю Bloomberg Television у Лондоні, Великобританія, у середу, 4 травня 2022 р.
Кріс Раткліфф | Блумберг | Зображення Гетті
JPMorgan Chase CEO Джеймі Даймон каже, що інвесторам слід очікувати нових спалахів після краху державних облігацій Великобританії минулого місяця, який ледь не спричинив крах сотень пенсійних фондів цієї країни.
Потрясіння, викликане зростанням вартості британських свинок пірнув носом у відповідь на оголошення про бюджетні витрати змусив центральний банк країни вжити низку інтервенцій, щоб підтримати свої ринки. Це запобігло катастрофі для пенсійних фондів, які використовували кредитне плече для збільшення доходів, які, як кажуть, були протягом кількох годин після обвалу.
«Я був здивований, побачивши, скільки левериджу було в деяких із цих пенсійних планів», — сказав Даймон аналітикам у п’ятницю під час телефонної конференції, щоб обговорити результати третьої чверті. «Мій життєвий досвід показує, що коли трапляються подібні речі, через які ми проходимо сьогодні, неодмінно будуть інші сюрпризи».
Кампанія Федеральної резервної системи, спрямована на приборкання високої інфляції тут, у США, відчувається в усьому світі. Історичний різкий ріст вартості долара спричинив падіння іноземних валют і державного боргу та ускладнив боротьбу інших країн з інфляцією.
Підсумок: за словами Даймона, кредитне плече, яке ховалося в несподіваних місцях, як-от пенсійні фонди Великобританії, продовжить розгортатися.
«Хтось опиниться в офсайді», — сказав Дімон. «Ми не бачимо нічого, що виглядає системним, але є кредитне плече в певних кредитних портфелях, є кредитне плече в певних компаніях, тому ви, ймовірно, побачите щось із цього».
Даймон додав, що хоча банківська система США була «надзвичайно сильною», головним чином завдяки реформам фінансової кризи 2008 року, ринки залишатимуться нестабільними до тих пір, поки ФРС буде підвищувати ставки та скорочувати свій величезний баланс.
За останнє десятиліття ринки стали більш крихкими після того, як банки були змушені мати набагато більше капіталу для торгівлі активами, що зробило їх набагато менш активними в нестабільні часи.
Невдачі можуть проявитися на ринках, що розвиваються, або в хедж-фондах з високим кредитним плечем, сказав Дімон.
Аналітики та інвестори попереджають, що ФРС знаходиться на рівні ризик порушення стабільності ринку оскільки це підвищує процентні ставки; центральний банк не має вибору, однак, оскільки він розглядає інфляцію як більш згубну загрозу.
Джерело: https://www.cnbc.com/2022/10/14/jamie-dimon-says-expect-other-surprises-from-choppy-markets-after-uk-pensions-nearly-imploded.html