Джеймі Дімон назвав стрес-тест ФРС «жахливим способом управління» фінансовою системою

JPMorgan Chase CEO Джеймі Даймон не скорочував слів, коли справа дійшла до процесу регулювання, який змусив його банк призупинити викуп акцій.

Запитала досвідчений банківський аналітик Бетсі Грасек Morgan Stanley У четвер щодо нещодавнього стрес-тесту Федеральної резервної системи Даймон висловив низку критичних зауважень щодо щорічних тестів, які були запроваджені після того, як фінансова криза 2008 року ледь не підірвала світову економіку.

«Ми не погоджуємося із стрес-тестом», — сказав Дімон. «Це непослідовно. Це не прозоро. Це занадто мінливе. В основному це примхливо, довільно».

JPMorgan, найбільший банк США за активами, намагається отримати більше капіталу, щоб допомогти йому відповідати результатам перевірки ФРС. Минулого місяця стабільно зростаючі вимоги до капіталу в рамках випробування вразили найбільші світові фінансові установи, змусивши нью-йоркський банк заморозити свої дивіденди. У той час як Citigroup зробив подібне оголошення, в тому числі конкуренти Goldman Sachs та Wells Fargo збільшив виплати інвесторам.

За гіпотетичним сценарієм іспиту, очікується, що JPMorgan втратить близько 44 мільярдів доларів через обвал ринків і різке зростання безробіття, сказав Дімон. По суті, він назвав цю цифру нудною в четвер, стверджуючи, що його банк продовжуватиме заробляти гроші під час спаду.

Після JPMorgan опублікував результати другого кварталу, він оприлюднив низку інших заходів, які він вживає щодо капіталу чоловіка, у тому числі шляхом тимчасового припинення викупу акцій. Цей крок, зокрема, не вітали інвестори, оскільки акції не були такими дешевими багато років.

Акції банку впали майже на 5%, досягнувши нового мінімуму за 52 тижні.

Фінансовий директор Джеремі Барнум додав до розмови, сказавши, що, хоча регулятори надають багато інформації про контури щорічного іспиту, ключовий елемент так званого буфера стресового капіталу не передається банкам, що робить його «справді дуже складним». у будь-який момент, щоб зрозуміти, що насправді рухає ним».

«Нам дуже подобається будувати [капітал] досить швидко, щоб відповідати вищим вимогам», — сказав Барнум. «Але це досить великі зміни, які досить швидко набувають чинності для банків, і я думаю, що це, мабуть, нездорово».

Інші кроки, які банк був змушений вжити: JPMorgan відкликає капітал, спрямований на нестійкі торговельні операції, які називаються «активами, зваженими на ризик», а також скорочує деякі форми депозитів і викидає іпотечні кредити зі свого портфеля, за словами Дімона.

Наслідком цих кроків є те, що JPMorgan, величезна установа з балансом у 3.8 трильйона доларів, змушена відкликати кредити з фінансової системи саме тоді, коли грозові хмари зібратися на найбільшу економіку світу.

Ці дії збігаються з так званими планами кількісного посилення ФРС, які передбачають скасування планів центрального банку з купівлі облігацій, у тому числі щодо іпотеки, що може ще більше розбурхати ринок і збільшити витрати на запозичення.

Підсумок полягає в тому, що банк повинен діяти «саме в невідповідний час, зменшуючи кредит на ринку», - сказав Дімон.

Ці кроки зрештою вплинуть на звичайних американців, особливо на меншини з низькими доходами, яким зазвичай найважче отримати позики, сказав він.

«Це погано для економіки Сполучених Штатів і, зокрема, погано для іпотечних кредитів із низькими доходами», — сказав Дімон. «Ви не налагодили іпотечний бізнес, а ми погіршуємо ситуацію».

Під час розмови зі ЗМІ у четвер Даймон сказав журналістам, що хоча JPMorgan не виходить із бізнесу, правила капіталу можуть змусити інші банки повністю відмовитися від кредитів на житло. Wells Fargo заявив, що скоротить бізнес після того, як зростання відсоткових ставок спричинило різке падіння обсягів.

Замість цього JPMorgan створюватиме іпотечні кредити, а потім негайно розвантажуватиме їх, сказав він.

«Це жахливий спосіб керувати фінансовою системою», — сказав Дімон. «Це просто викликає величезну плутанину щодо того, що ви повинні робити зі своїм капіталом».