У сучасному цифровому світі завжди буде потреба в кібербезпеці. Дуже багато наших основних систем, від вищих рівнів уряду та фінансів до систем автоматизації, які керують світлофорами, залежать від онлайн-з’єднань, щоб ми могли ігнорувати основи захисту наших комп’ютерних мереж. Останні події, включно з поточними питаннями щодо чесності виборів, глибокої макроекономічної нестабільності та російської війни в Україні, просто підкреслили важливість кібербезпеки.
На цьому тлі прискорення попутного вітру кібербезпека стала головним пріоритетом для технічних керівників. Ситуація привернула увагу аналітика JP Morgan Браяна Ессекса, який каже: «Ми очікуємо, що зростання бюджету на безпеку випереджатиме темпи зростання ІТ, оскільки підприємства витрачають менше ніж 200 мільярдів доларів США на ліквідацію понад трильйона доларів щорічних витрат і знищення цінностей, пов’язаних із кіберзлочинністю. зростання бюджету на весь рік, і, оскільки показники нижчі за рівень до пандемії, ми бачимо кілька переконливих можливостей у сфері безпеки».
Ессекс не залишає нам макро погляду на сектор. Далі аналітик детально розглядає мікрорівень і виділяє два акції кібербезпеки які він бачить як потенційних переможців у наступні місяці. Ці акції з рейтингом «купити» мають, на думку аналітика, багатообіцяючий потенціал зростання. Давайте розглянемо ближче.
Fortinet, Inc. (FTNT)
Ми почнемо з Fortinet, який добре відомий своєю лінійкою високоякісних продуктів цифрової безпеки, включаючи брандмауери, безпеку кінцевих точок, запобігання вторгненням, антивірусні системи та доступ із нульовою довірою. Продукти та послуги Fortinet використовуються для захисту даних, мереж і користувачів системи. Протягом останніх кількох років квартальні доходи Fortinet стабільно зростали, оскільки попит на кібербезпеку зріс.
Погляд на цифри це підтверджує. У 2019 році, до того, як пандемія коронавируса змусила суттєво перейти до онлайнових і мережевих підключень, загальний дохід Fortinet склав 2.2 мільярда доларів США; у 2021 році, останньому повному році, коли були доступні дані, прибутки компанії перевищили 3.3 мільярда доларів. В останньому звітному кварталі, 3-му кварталі 22 р., чистий прибуток склав 1.15 мільярда доларів США, що на 33% більше, ніж у минулому році. 4 лютого компанія опублікує дані за четвертий квартал і весь 2022 рік; тоді ми побачимо, як продовжиться лінія тренду.
А тим часом детальні дані третього кварталу є інформативними. Дохід від продукту, який склав 3 млн доларів, зріс на 468.7% порівняно з минулим роком, а дохід від послуг зріс на 39% і досяг 28 млн доларів. Платежі зросли на 680.8% до 33 мільярда доларів США, а доходи майбутніх періодів, що є показником майбутньої роботи та доходу, склали 1.41 мільярда доларів США, що на 4.19% більше, ніж у кварталі попереднього року. Розбавлений прибуток на акцію компанії за не-GAAP у 35 центи зріс на 33% порівняно з 65кв.3.
Fortinet також має глибокі кишені для покриття непередбачених витрат. Протягом третього кварталу 483 року компанія заробила 3 мільйони доларів готівкою від операцій, що включає 22 мільйона доларів вільного грошового потоку. Це сталося після витрати 395.2 мільйонів доларів готівкою на викуп акцій. Станом на кінець кварталу компанія мала 500 мільйони доларів готівки та ліквідних активів.
JP Morgan's Essex розпочав своє висвітлення Fortinet із рейтингом «Надмірна вага» (тобто «Купити») та цільовою ціною 69 доларів США, що передбачає річний потенціал зростання на 31%. (Щоб переглянути послужний список Essex, натисніть тут)
Підтримуючи цю позицію, Ессекс пише: «Ми вважаємо поточні рівні оцінки переконливими, оскільки компанія працює над досягненням своєї середньострокової мети в розмірі 10 мільярдів доларів виставлених рахунків, 8 мільярдів доларів доходу та скоригованої маржі FCF у середніх і високих 30% для 2025. На нашу думку, попит на основний брандмауер, сегментацію, SD-WAN і безпеку OT достатньо високий, щоб підтримувати двозначне зростання доходу від продукту з прискоренням підписки та збільшенням валової прибутку, що сприяє подальшій фундаментальній силі».
Акції технічних компаній, як правило, привертають багато уваги, і Fortinet не є винятком – акції мають 20 зареєстрованих оглядів аналітиків, і вони включають 13 покупок проти 7 утримувань, щоб дати компанії консенсусну рекомендацію «Помірна покупка». Середня цільова ціна акцій становить 63.56 дол. США, що вказує на можливість зростання на ~21% порівняно з поточною ціною 52.86 дол. (Побачити Прогноз акцій FTNT)
Okta, Inc. (ОКТА)
Друга акція, яку ми розглядаємо, це Okta, компанія хмарних обчислень, що пропонує програмне забезпечення безпеки для автентифікації користувачів і контролю ідентифікації. Хмарне програмне забезпечення компанії дозволяє корпоративним клієнтам забезпечувати безпечну автентифікацію користувачів і засоби контролю ідентифікації, вбудовані безпосередньо в програми, пристрої та служби веб-сайтів. Okta працює з 2009 року, є публічною організацією з 2017 року і наразі має понад 17,000 XNUMX клієнтів.
Минулого року галузь кібербезпеки оцінювалася у понад 200 мільярдів доларів, а до 266 року очікується, що вона досягне 2027 мільярдів доларів. Okta відрізає собі шматок цього пирога, і в 2022 фінансовому році загальний дохід склав 1.3 мільярда доларів. Компанія перевершує цю загальну суму в поточному фінансовому році; за перші три квартали 23 фінансового року Okta вже отримала 1.35 мільярда доларів доходу. Okta опублікує дані за 2023 фінансовий рік у наступному березні.
Результати останнього звітного кварталу, третього кварталу 3 фінансового року, показали максимальну суму в 2023 мільйон доларів, що на 481% більше ніж у минулому році. Це включало 37 мільйонів доларів доходу від підписки, що на 466% більше, ніж у минулому році. Залишок зобов’язань компанії щодо ефективності – як вона повідомляє про відставання – зріс на 38% порівняно з попереднім роком до 21 мільярда доларів США, показник, який є хорошим провісником для доходів і доходів у майбутньому. Наразі Okta має беззбитковий прибуток на акцію за стандартами GAAP, що є покращенням порівняно з втратою прибутку на акцію у розмірі 2.85 центів, повідомленим за попередній рік.
Грошовий потік Okta за 3 квартал був скромним: 10 мільйонів доларів чистих грошових коштів від операцій і 6 мільйонів доларів вільного грошового потоку, але грошові активи компанії на кінець третього кварталу були набагато вражаючими – 2.47 мільярда доларів готівкою та їх еквівалентами.
Серед «биків» Браян Ессекс з JP Morgan, який описує Okta як «лідера ринку зі знижкою». Розбираючись у подробиці, Ессекс каже про компанію: «Ми вважаємо, що цифрова трансформація та запровадження хмари продовжуватимуть підвищувати попит на хмарну технологію Identity Management найближчим часом. У довгостроковій перспективі ми вважаємо, що Distributed Identity також може бути суттєвою недооціненою тенденцією, і ми розглядаємо Okta як одного з найкращих постачальників, який може отримати вигоду від кожної з цих тенденцій…»
«Ми вважаємо, що множинне стиснення перебільшено з матеріальними можливостями, враховуючи лідерську позицію компанії на ринку, зниження ризиків щодо очікувань зростання та оцінку зі значною знижкою. Акції суттєво поступаються S&P 500, а також решті всесвіту охоплення, але при 4.9x EV/NTM Sales, порівняно з 6.1x для конкурентів компанії Security Software, налаштування для зростання OKTA є сприятливими порівняно з поточним рівні цін на акції, на нашу думку», – додав Ессекс.
Підтверджуючи цю позицію деякими певними цифрами, Ессекс встановлює рейтинг «Надмірна вага» (тобто «Купити») для OKTA разом із цільовою ціною в 90 доларів США, що означає приріст на 25% у перспективі одного року.
Ессекс лідирує в Буллз на OKTA. Акції мають помірну покупку згідно з консенсусом аналітиків на основі 29 оглядів, які включають 18 покупок і 11 утримань. (Побачити Прогноз акцій OKTA)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі акціями за привабливою ціною, відвідайте TipRanks ' Кращі акції для придбання, інструмент, який об’єднує всі дані TipRanks про капітал.
відмова: Думки, висловлені в цій статті, є виключно висловленими аналітиками. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз, перш ніж робити будь-які інвестиції.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-now-200856790.html