Минулого тижня S&P 500 завершив п’ятничну сесію підйомом, що дало індексу невелике зростання на 0.15% за день. Це також було добре, оскільки під час сесії індекс загравав із чистими втратами в 20%. Це територія ведмежого ринку, такий ринковий рух, який ще більше налякає інвесторів після весняної пори зустрічного вітру.
Інфляція досягає 40-річного рівня, 1 квартал продемонстрував чисте економічне скорочення, війна Росії з Україною обіцяє ще більше завдати шкоди поставкам і цінам на ринках продуктів харчування, олії та нафти, що наближаються до літа, COVID відступив, але насправді не зник , а діяльність Китаю – поєднання суворої політики блокування COVID-XNUMX та геостратегічної агресії на кількох фронтах – посилює всі ці фактори.
Експерти ринку не просто говорять про ймовірну рецесію, вони кидають ідею стагфляції, отруйної комбінації інфляції, високого безробіття та економічного скорочення, якої ми не бачили з часів Адміністрації Картера.
Хоча ситуація на ринку починає погіршуватися, стратег JPMorgan із глобальних ринків Марко Коланович бачить потенціал для інвесторів, які сприятливі для ризику.
«Ринки цінних паперів мають занадто великий ризик рецесії: за нашими оцінками, ціни на фондових ринках США та єврозони мають приблизно 70% імовірність короткострокової рецесії, порівняно з ~50% у кредитах HG, ~30% у HY і ~ 10-20% на ринках ставок. Ми також скептично ставимося до думки, що квітневий відтік фондів акцій, найвищий з березня 2020 року, є лише початком більш тривалої фази відтоку. Тому ми дотримуємося позиції щодо ризику», – написав Коланович.
«Якщо рецесія не завершиться, багаторазове зниження рейтингу вже було дуже значним, і враховуючи зниження позиціонування та негативні настрої, акції можуть відновитися», – додав Коланович.
На додаток до погляду Колановича на макроситуацію, аналітики акцій JPMorgan також занурювалися в три акції, які знижуються, але все ще демонструють значний потенціал зростання, приблизно на 90% або краще на рік вперед. Використання База даних TipRanks, ми з’ясували, що решта Street також бере участь, оскільки всі троє отримали консенсусний рейтинг «Сильна покупка».
Аукціони ACV (ACVA)
Перші акції, які ми розглянемо, ACV Auctions, переносять аукціон оптових дилерів автомобілів в онлайн-сферу, що робить процес оптової торгівлі швидшим і прозорішим, що приносить користь як дилерам, так і покупцям у довгостроковій перспективі. Дочірні компанії ACV займаються кожним аспектом процесу оптового аукціону, починаючи від транспортування транспортних засобів до та з, до надання сторонніх перевірок цих транспортних засобів, до управління аукціонами – і навіть до фінансування покупців.
Хоча ACV заповнює необхідну нішу, а доходи компанії мали тенденцію до зростання за останній рік, акції за цей час значно впали. ACV вийшла на біржу в кінці березня 2021 року, і з тих пір акції впали на 74%.
Падіння курсу акцій відбулося, незважаючи на те, що, як зазначалося, доходи зросли. У першому публічному квартальному звіті за 69 квартал 1 року компанія повідомила про 21 мільйонів доларів. У останньому звіті за 1 квартал 22 року ця головна лінія склала 103 мільйони доларів, що є вражаючим зростанням на 49%. Проте інвестори стурбовані збільшенням чистих збитків компанії. У цьому першому кварталі, оприлюдненому публічно, загальний чистий збиток за GAAP склав 17 мільйонів доларів. У 26.3 кварталі 4 року він становив 21 мільйона доларів, а в 29 кварталі 1 року він зріс до 22 мільйонів доларів.
Не кожен чистий збиток є чистим негативом. ACV має історію розумних витрат, інвестуючи в онлайн-технології та інструменти продажів, щоб покращити якість обслуговування. Це ключовий момент для аналітика JPMorgan Раджат Гупта, який пише: «Незважаючи на триваючу невизначеність навколо оптової індустрії, ACVA продовжує обережно інвестувати в нові інструменти та пропозиції для клієнтів, і розширення частки ринку залишається на шляху, що в кінцевому підсумку має віщувати добре, коли ринок зрештою відновиться. Наш погляд на історію LT не змінився, який залишається переконливим, враховуючи значний адресний ринок близько 22 мільйонів з <10% проникненням онлайн».
Відповідно до цих коментарів, Гупта дає акції рейтинг «Надмірна вага» (тобто «Купити»), при цьому цільова ціна в $15 передбачає зростання на 91% за один рік. (Щоб подивитися послужний список Гупти, натисніть тут)
Погляд JPM тут навряд чи є винятком. Акція має 10 останніх оглядів аналітиків, і вони одноголосно позитивні, для консенсусного рейтингу «Сильна покупка». Ціна акцій становить 7.92 долара, а середня ціна в 18.90 доларів передбачає зростання на ~140% протягом наступних 12 місяців. (Дивіться прогноз акцій ACVA на TipRanks)
Boot Barn Holdings (BOOT)
Імідж має значення, і люди платять за імідж, який вони хочуть. Це секрет роздрібної торгівлі стилю життя – і це секрет, який добре розуміє Boot Barn Holdings. Компанія є швидкозростаючою роздрібною мережею, що пропонує лінійку взуття та одягу в західному стилі, а також робочий одяг та аксесуари. Boot Barn має понад 300 офісів у 38 штатах, і в 2022 фінансовому році компанія повідомила про загальний дохід у розмірі 1.48 мільярда доларів.
Ця загальна сума включала значний річний приріст у кожному кварталі, оскільки споживачі поверталися до покупок після скасування обмежень щодо COVID. У останньому звітному кварталі, 4-му кварталі 22 року, компанія показала 383.3 мільйона доларів на першому місці, що на 48% більше порівняно з минулим роком.
Компанія теж прибуткова. Чистий прибуток у розмірі 44.7 мільйона доларів у 4-му фінансовому кварталі зріс на 81% з 24.6 мільйона доларів у кварталі минулого року та переведений на прибуток на акцію в 1.47 доларів США. Продажі компанії в тому ж магазині зросли на 33% у кварталі та на 53% у фінансовому році. Однак, незважаючи на ці позитивні показники, спад ринку підштовхнув акції BOOT до цього року на 41%.
За словами аналітика, це лише відкриває шанс для інвесторів увійти, поки одержання хороша Метью Бос. Пишучи для JPMorgan, Boss описав BOOT як «найкращу ідею зростання малої капіталізації» і пише в підсумку: «Близько 90% продажів за повною ціною, 30% асортименту робочого одягу, а його західна пропозиція диференційована з огляду на позиціонування в ніші. (і характером місця призначення його бази магазинів), BOOT націлений на постійне підвищення маржі від товару з часом у поєднанні з низькими перешкодами з фіксованою вартістю, щоб збільшити маржу EBIT до 10%+ з часом».
Ці коментарі підтверджують рейтинг Босса щодо надмірної ваги (тобто «Купити»), тоді як його ціна в 171 дол. США передбачає зростання на ~135% до кінця року. (Щоб подивитися послужний список Боса, натисніть тут)
Інші аналітики на тій же сторінці. Оскільки за останні три місяці було отримано 5 покупок і 1 утримання, на вулиці говорять, що BOOT – це сильна покупка. Наразі акції оцінюються в 72 долари, а середня ціна в 141.33 долари передбачає двозначне зростання на ~95%. (Дивіться прогноз акцій BOOT на TipRanks)
Springworks Therapeutics (SWTX)
Ми закінчимо індустрію біофармації, де Springworks є дослідницькою фірмою на клінічній стадії, яка розробляє нові методи лікування рідкісних захворювань, включаючи різні види раку. Компанія працює як шляхом розробки нових ліків-кандидатів, так і придбання прав на існуючі програми, а також переміщує препарат через стадії клінічних досліджень до процесу комерціалізації.
У Springworks є два основних кандидата на ліки, як на ранніх, так і на пізніх стадіях клінічних випробувань, які Springworks проводила разом із іншими фармацевтичними компаніями та спільно з ними. Більш досконалий з двох, нірогацестат, є інгібітором гамма-секретази, у якому тривають не менше ніж 10 дослідницьких напрямків.
Найдальшим є дослідження монотерапії 3 фази лікування дорослих десмоїдних пухлин. Це дослідження, випробування DeFi, має первинну кінцеву точку виживання без прогресування. Компанія очікує опублікувати основні дані у 2 кварталі 22 року. На додаток до цього випробування компанія набирає для 2 фази випробування дітей з десмоїдними пухлинами. Це дослідження проводитиметься спільно з Групою дитячої онкології та спонсорується цією групою. Нарешті, Springworks працює з GSK над рандомізованим дослідженням Фази 2 з розширенням когорти нірогацестату в поєднанні з BLENREP проти множинної мієломи. Компанія очікує оприлюднити дані про ці дослідження на зустрічі Американського товариства клінічної онкології в червні.
На додаток до програм нірогацестату Springworks розробляє мірдаметініб як інгібітор MEK. Два найдосконаліших напрямки – це дослідження фази 2b ReNeu та поточні випробування фази 1/2 у дітей з дитячими гліомами. Дослідження ReNeu повністю зареєстровано і буде оцінювати цей препарат як лікування дорослих і дітей із нейрофіброматозом типу 1-асоційованих плексиформних нейрофібром. Дослідження фази 1/2 проводиться у співпраці з BeiGene, і воно оцінює мірдаметініб як лікування різноманітних злоякісних захворювань, включаючи рефрактерні солідні пухлини, що містять мутації RAS, мутації RAF та інші аберації шляху MAPK.
Незважаючи на дуже різноманітний і активний конвейер, акції Springworks впали на 53% за останні 12 місяців. Проте аналітик JPMorgan Анупам Рама вважає, що така низька ціна акцій може запропонувати новим інвесторам можливість дешево увійти в SWTX.
«Акції SWTX залишаються у фокус-списку аналітика JP Morgan перед напруженими ~4-6 тижнями, і, ймовірно, очікується кілька зчитування ключових даних. На нашу думку, дослідження DeFi фази 3 має високу ймовірність успіху, і початкові дані комбінації BCMA можуть підкреслити кілька каталізаторів модальності для програми протягом наступних ~6-18 місяців», – вважає Рама.
З цією метою Rama оцінює SWTX як надмірну вагу (тобто купує) і встановлює цільову ціну в розмірі 98 доларів, що передбачає потенціал зростання на ~166% цього року. (Щоб подивитися послужний список Рами, натисніть тут)
Загалом, ця біофармація з малою капіталізацією трохи пропала під радаром і має лише 3 останні огляди аналітиків. Проте всі вони позитивні та підтримують консенсусний рейтинг акції Strong Buy. Акції торгуються за 36.81 доларів, а середня ціна в 116.67 доларів передбачає потужний приріст на 218% на наступні місяці. (Дивіться прогноз акцій SWTX на TipRanks)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі акціями за привабливою ціною, відвідайте TipRanks ' Кращі акції для придбання, нещодавно запущений інструмент, який об'єднує всі дані про справедливість TipRanks.
відмова: Думки, висловлені в цій статті, є виключно висловленими аналітиками. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз, перш ніж робити будь-які інвестиції.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html