Наближається весна, і інвесторам потрібно буде виламати кришталеву кулю, дивлячись на ринкові умови. Зростає консенсус щодо того, що, незважаючи на те, що інфляція знизилася порівняно з піком минулого літа, вона затрималася на високому рівні.
Спостерігаючи за ситуацією в банківському гіганті JPMorgan, генеральний директор Джеймі Даймон вважає, що найближчим часом ми не повернемося до цілі ФРС у 2%.
Більше того, хоча Даймон вітає економіку, яка «працює досить добре» з великою кількістю робочих місць, він також підкреслює, що існує багато невизначеностей, які слід враховувати. Або, як коротко висловлюється Даймон, «Росія, Україна, нафта, газ, війна, міграція, торгівля, Китай» — усе це потенційні перешкоди. «Перед нами щось страшне. І ми з вами знаємо, що завжди є невизначеність», – попередив він.
Стандартна гра для інвесторів, щоб впоратися з такою невизначеністю, полягає в тому, щоб зайняти сильну захисну позицію портфеля – і це, природно, спонукає нас дивитися на високу прибутковість дивідендні запаси. Це надійні платники, які нададуть акціонерам багато захисних атрибутів: постійний потік доходу, надійні платежі та прибутковість, що перевищує інфляцію.
Отже, давайте подивимося на дві акції, які аналітики JPMorgan відзначили як такі, що варто віддати перевагу в сучасних умовах. Обидва ці акції мають рейтинг «Купити» з високою дивідендною прибутковістю – в одному випадку понад 13%. Ось деталі.
AGNC Investment (AGNC)
Ми почнемо з інвестиційного трасту в нерухомість (REIT). Ці компанії вже давно відомі як справжні дивідендні чемпіони, а вибір JPM, AGNC Investment, давно відомий своїми високоприбутковими виплатами. Компанія працює в ніші ринку іпотечних цінних паперів (MBS) у світі REIT, маючи портфель цінних паперів на загальну суму 59.5 мільярдів доларів США. Ця сума включає 39.5 мільярдів доларів США в цінні папери, забезпечені житловою іпотекою, і ще 18.6 мільярдів доларів США в чистих позиціях, які мають бути визначені на термін до завершення (буде оголошено). Найбільша частина портфеля AGNC, близько 92%, складається з 30-річних іпотечних інструментів.
Про якість портфеля можна судити за останніми результатами за 4 квартал 22 року. У підсумку компанія отримала чистий прибуток на просту акцію в 93 центи, що трохи вище прогнозу в 66 центів. Окрім солідних прибутків, станом на 4.3 грудня 31 року компанія мала грошові активи на суму 2022 мільярда доларів США. Це становить 59% від загального капіталу AGNC.
Однак для інвесторів, які налаштовані на захист дивідендів, виплата дивідендів цією компанією є справжньою новиною. AGNC виплачує щомісяця, а не щоквартально, що дає акціонерам більш частий графік виплат. Дивіденди у розмірі 12 центів на звичайну акцію в річному обчисленні становлять 1.44 доларів США на акцію та дають потужну прибутковість у 13.3%. Це на 6.4 пункту перевищує останні оприлюднені дані про інфляцію – 6.9% у річному вимірі в січні – на XNUMX пункту, гарантуючи, що акціонери не просто матимуть надійну реальну норму прибутку, а й що прибуток буде значним.
5-зірковий аналітик JPMorgan Річард Шейн розповідає про AGNC і у своїй останній дописці вважав за доцільне підвищити рейтинг акцій з нейтрального до надмірного (тобто купити). Підтримуючи свою позицію, Шейн написав: «Ми очікуємо, що головним чином портфель MBS Агентства AGNC сприятиме відновленню балансової вартості в міру відновлення цін на MBS і запропонує інвесторам кредитний захист у погіршенні економічного середовища. Прибуток AGNC повністю покриває його дивіденди та пропонує привабливу дохідність. AGNC є одним із найкраще керованих MREIT у нашому світі покриття. На нашу думку, внутрішнє управління створює довгострокову цінність».
Підводячи деякі цифри до цього, Шейн ставить цільову ціну акцій AGNC у 12.50 доларів США, що передбачає річний потенціал зростання на ~16%. Виходячи з поточної дивідендної прибутковості та очікуваного зростання ціни, акція має ~29% потенційного загального прибутку. (Щоб переглянути послужний список Шейна, натисніть тут)
Загалом, з огляду на 9 нещодавніх оглядів аналітиків, у порівнянні з 6 до 3 на користь «Купувати замість утримання», акції AGNC отримують рейтинг «Помірна купівля» на основі консенсусу аналітиків. (Дивіться прогноз акцій AGNC)
Компанії Вільямса (WMB)
Що стосується другого вибору високоприбуткових дивідендів, ми переведемо свій погляд з REIT на енергетику. Компанія Williams працює в газовій промисловості США, керуючи мережею транспортних трубопроводів, спорудами для збору та зберігання, а також заводами з переробки природного газу. Мережа компанії зосереджена вздовж узбережжя Техасу та Луїзіани, простягається до Мексиканської затоки та поширюється на Флориду, Середню Атлантику та Аппалачі, а також на північний захід до Скелястих гір і північно-західної частини Тихого океану. Приблизно 30% природного газу, який щодня використовується в США, проходить через мережу Williams.
Нещодавно компанія оприлюднила результати за весь рік і четвертий квартал 2022 року. За весь рік Williams повідомила про дохід у розмірі 10.9 мільярда доларів США порівняно з 10.6 мільярда доларів США у 2021 році. З цього чистий прибуток компанії склав 2.04 мільярда доларів США, або розбавлений прибуток на акцію 1.67 дол. Униз до квартального рівня чистий прибуток склав 668 мільйонів доларів, або 55 центів на акцію. У вираженні, скоригованому не згідно з GAAP, це дало чистий прибуток у розмірі 653 мільйони доларів США з розбавленим прибутком на акцію не згідно з GAAP у 53 центи – ця цифра перевищила прогноз на 3 центи та зросла майже на 36% у порівнянні з минулим роком.
Цього також було достатньо, щоб гарантувати повне фінансування дивідендів за простими акціями фірми, які в січневій декларації було підвищено на 5.3%. Новий платіж, який планується надіслати 27 березня, зараз становить 0.4475 доларів США за звичайну акцію. При річній ставці 1.79 долара за звичайну акцію нещодавно збільшені дивіденди становлять трохи менше 6%. Незважаючи на те, що дивіденди Williams дещо нижчі за поточну інфляцію, дивіденди Williams все ще приблизно втричі перевищують середні виплати, які спостерігаються серед тих платників, які котируються на S&P, і, що ще краще, Williams має непогану репутацію щодо надійності дивідендів, зберігаючи свої виплати щокварталу. з 1974 року.
Аналітик JPMorgan Джеремі Тонет стежить за компаніями Williams, і йому подобається те, що він бачить. Тонет вважає, що Williams є однією з найкращих газових компаній, і пише: «Прем’єрний існуючий «сталь у землі» WMB забезпечує явні конкурентні переваги для реалізації стратегії компанії від устя свердловини до ринку… Тоді як поточна динаміка S/D природного газу Через побоювання зупинки та зупинки бурових установок, щоб збалансувати ринок, ми бачимо, що наступна ланка попиту на СПГ збалансує ринок протягом наступних одного-двох років, підтримуючи можливе зростання рівня виробництва природного газу. Таким чином, з потенційним середньозначним середньозначним показником EBITDA CAGR, кредитним плечем YE22, що становить 3.55x, і найкращим послужним списком ESG, ми бачимо конструктивний фон з часом, а поточна дохідність ~6% забезпечує підтримку».
Відстежуючи свою позицію вперед, Тонет дає акціям WMB рейтинг «Надмірна вага» (тобто «Купити») і встановлює свою цільову ціну на рівні 36 доларів США, що передбачає зростання на ~18% у річному часовому горизонті. (Щоб переглянути послужний список Тонета, натисніть тут)
Загалом WMB отримує рейтинг «Помірна покупка» на основі консенсусу аналітиків Street на основі 13 останніх оглядів, серед яких 8 «Купити» проти 5 «Утримувати». (Дивіться прогноз акцій WMB)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі акціями за привабливою ціною, відвідайте TipRanks ' Кращі акції для придбання, нещодавно запущений інструмент, який об'єднує всі дані про справедливість TipRanks.
Відмова: Думки, висловлені в цій статті, є виключно висловленими аналітиками. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз, перш ніж робити будь-які інвестиції.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html