У той час як окремі сегменти ринку комерційної нерухомості (CRE), такі як промисловість і охорона здоров’я, працюють добре, інші, такі як офіси та роздрібна торгівля, викликають занепокоєння інвесторів.
Зростання процентних ставок посилює ці занепокоєння. У відповідь інвестори активно скорочують свій вплив на ринок CRE.
За даними The Wall Street Journal, інвестиційні фонди нерухомості (REIT) борються за те, щоб інвестори не виводили свої гроші. Blackstone Inc. (NYSE: BX) оголосив про посилення викупу свого фонду в розмірі 69 мільярдів доларів. Starwood Capital Group, філія Starwood Property Trust Inc. (NYSE: STWD), також наклав нові обмеження на інвесторів, які виручають кошти від свого фонду в 14.6 мільярда доларів.
Blackstone і Starwood, які не торгуються REITs, обмежили погашення інвесторами, виплативши 3.7 мільярда доларів у вигляді вилучених коштів у третьому кварталі. Хоча неторговані REITs можуть обмежувати зняття коштів на щомісячній або щоквартальній основі, якщо тенденції викупу інвесторів збережуться, їм може врешті-решт доведеться продати інші активи, щоб заплатити за них.
Згідно з аналізом Robert A. Stanger & Co. Inc., WSJ повідомляє, що кількість вилучень у 12 разів більше, ніж за той самий період 2021 року.
«Це чинить тиск на ціни в цілому», — сказав WSJ Нат Келлог, президент і директор із пошуку менеджерів інвестиційного консультанта Marquette Associates.
Він також сказав, що все більше пенсійних фондів і університетських фондів, які консультує його компанія, розглядають можливість виведення грошей із фондів нерухомості.
За даними Financial Times, проблеми Blackstone почалися навесні та влітку, коли азіатські інвестори почали тягнути гроші через занепад ринків нерухомості. Financial Times також повідомила, що в липні інвестори вивели понад 2% чистих активів трасту. У відповідь генеральний директор Blackstone Стівен Шварцман і президент і головний операційний директор Джон Грей інвестували в траст 100 мільйонів доларів власних грошей.
Щоб замінити стратегію CRE, інвестори тепер шукають менш ризиковані види діяльності, такі як облігації, які приносять більший прибуток, ніж раніше, і мають більшу ліквідність, ніж фонди нерухомості. Саме нижчі процентні ставки спочатку привернули інвесторів до фондів нерухомості з облігацій. Але після багаторазового підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи цього року багато хто повертається до облігацій.
Відкликання коштів також є вагомою ознакою того, що інвестори нервують з приводу нестабільного прогнозу для CRE, особливо офісних приміщень, які не відновилися після масового відтоку робочих місць, викликаного пандемією.
Остання інформація про нерухомість від Benzinga
Фото Келлі Сіккема on Unsplash
Не пропустіть сповіщення в режимі реального часу про свої акції – приєднуйтесь Benzinga Pro безкоштовно! Спробуйте інструмент, який допоможе вам інвестувати розумніше, швидше та краще.
© 2022 Benzinga.com. Бензінга не надає інвестиційних порад. Всі права захищені.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/not-yet-run-nervous-investors-152448819.html