Це величезна структурна перевага — не мати багато грошей

Компанія Berkshire Hathaway Воррена Баффета принесла приголомшливий прибуток у 3,641,614 1965 XNUMX% з моменту заснування в XNUMX році.

Ці результати говорять самі за себе. Для порівняння, індекс S&P 500 отримав 30,209 1965% прибутку за той самий проміжок часу. Один долар, інвестований у Berkshire Hathaway у 36,714 році, перетворився б на 500 303 доларів, тоді як той самий долар, інвестований у S&P XNUMX, повернув би лише XNUMX долари.

Але навіть Баффет не застрахований від закону великих чисел. Чим більшим щось стає, тим важче йому продовжувати експоненціально зростати. Berkshire Hathaway вдалося двічі подвоїти вартість акцій за один рік рівно вдвічі — і обидва випадки відбулися в 1970-х роках.

Як сказав Баффет понад десять років тому: «Найвищий рівень прибутку, якого я коли-небудь досягав, був у 1950-х роках. Я вбив Доу. Ви повинні побачити цифри. Але тоді я інвестував арахіс. Думаю, я міг би заробити вам 50% на рік на 1 мільйон доларів. Ні, я знаю, що можу. Я це гарантую».

Чому Баффет вам заздрить

Але це більше, ніж закон великих чисел, який сьогодні працює проти Оракула з Омахи. Баффету — і будь-якому іншому інвестору-мільярдеру та інституційному гравцеві — фактично заборонено інвестувати в найбільш вибухові можливості будь-яким значущим способом.

Скажімо, Баффет хотів інвестувати в компанію з невеликою капіталізацією вартістю 1 мільйон доларів. Він міг би легально інвестувати кілька тисяч доларів і, сподіваюся, побачити, як вони злетять до 100,000 XNUMX доларів або більше.

Але це було б мізерною ціною для Berkshire Hathaway, яка сьогодні є величезною компанією, яку оцінюють у сотні мільярдів доларів. Хоумран із невеликими інвестиціями не зрушить голку для Баффета.

Його іншим варіантом було б інвестувати набагато більше — скажімо, 500,000 13 доларів. Але тоді він володів би такою частиною компанії, що йому потрібно було б подати форму XNUMXD Schedule до Комісії з цінних паперів і бірж і взяти на себе головні болі, пов’язані з тим, що юридично відомо як «бенефіціарний власник».

Баффет продовжуватиме отримувати сотні мільйонів доларів на рік у вигляді дивідендів від величезної кількості акцій, якими він володіє в таких відомих компаніях, як Coca Cola Co. (NYSE: KO), Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL) і Bank of America Corp. (NYSE: BAC).

Історія продовжується

Але він більше не буде отримувати більше 10,000 1950% переможців, як це було зі страховими акціями GEICO ще в 1960-х і XNUMX-х роках.

Benzinga відстежує ряд можливостей, які є фактично закритий для таких інвесторів, як Баффет.

Зрештою, акції з малою капіталізацією, попри всю їхню волатильність і підвищений ризик, історично перевершували своїх старших братів з часом. Роздрібні інвестори повинні знати про це — і бути готовими скористатися своєю великою перевагою над Баффетом.

Не пропустіть сповіщення в режимі реального часу про свої акції – приєднуйтесь Benzinga Pro безкоштовно! Спробуйте інструмент, який допоможе вам інвестувати розумніше, швидше та краще.

© 2022 Benzinga.com. Бензінга не надає інвестиційних порад. Всі права захищені.