Дохідність європейських облігацій впала, а єдина валюта регіону зросла в середу, коли Європейський центральний банк оголосив про проведення екстреної наради, щоб «обговорити поточні ринкові умови».
Спеціальне засідання Ради керуючих відбудеться в той же день, коли Федеральна резервна система оголосить політичне рішення. очікуючи підвищення процентної ставки на 75 базисних пунктів. Очікується, що засідання ЄЦБ розпочнеться об 11 ранку за центральноєвропейським часом (5 ранку за східним часом).
Очікується, що в центрі дискусій ЄЦБ будуть зростаючі витрати на запозичення в Європі, особливо після того, як повідомив центральний банк на його нещодавньому червневому зборі, його ключова процентна ставка підвищиться на 25 базисних пунктів у липні і, можливо, на 50 базисних пунктів у вересні. ЄЦБ також заявив, що припиняє місячні покупки активів, що залишилися, 1 липня.
Дохідність 10-річних державних облігацій Італії
ТМБМКІТ-10Ю,
у середу впав на 27 базисних пунктів до 3.894%, але це проти сплеску, який зріс з 1.195% на початку року. Дохідність 10-річного борду Німеччини
ТМБМКДЕ-10Y,
знизився на 4 базисних пункти до 1.71% з приблизно -0.05% на початку року. Дохідність 10-річних державних облігацій Іспанії
ТМБМКЕС-10Ю,
впали на 5 базисних пунктів до 2.995%.
євро
EURUSD,
виросла на 0.6% до $1.0479, хоча загальна валюта втратила 2.3% цього року.
Рідкісна екстрена зустріч відбудеться через день після члена правління ЄЦБ — сказала Ізабель Шнабель банк буде боротися з так званою фрагментацією витрат на позики всередині блоку, яка «виходить за рамки фундаментальних факторів і загрожує трансляції монетарної політики». Банк традиційно боровся з тим, що прибутковість облігацій периферії не збігається з облігаціями, що різко демонструвалося після червневого засідання банку.
Якщо вони зберігаються, «вони ускладнюють монетарну політику, оскільки вбивають клин між безризиковою ставкою та національними умовами запозичень», – сказав Шнабель, додавши, що банк реагуватиме на «нові надзвичайні ситуації за допомогою існуючих і потенційно нових інструментів», не пропонуючи конкретики. .
«Оскільки спогади про європейську боргову кризу все ще свіжі, інвестори запитують, як і за яких обставин президент ЄЦБ Крістін Лагард виконала б обіцянку, яку вона дала у своєму блозі від 23 травня, діяти проти «надмірної фрагментації», якщо буде потрібно після закінчення мережі. купівлі активів», — сказав Хольгер Шмідінг, головний економіст і Каллум Пікерінг, старший економіст Berenberg у записці для клієнтів.
«Розробити м’яку посадку для економік, які постраждали від зовнішніх потрясінь і зіткнулися з найвищою інфляцією за десятиліття, буде так само важко, як це звучить для всіх основних центральних банків. Додатковим викликом для ЄЦБ є те, що його політика впливає на вартість позик у 19 країнах з різними принципами», – додали вони.
Наразі банку потрібно відповісти на два ключових питання, щоб уникнути ризику подальших потрясінь в усьому блокі — які саме інструменти він готовий використовувати для боротьби з цією «надмірною фрагментацією» і який поріг для її використання, сказали економісти.
Єврозона бореться з інфляцією з носа через наслідки пандемії та несподіваного та дестабілізуючого вторгнення Росії в Україну наприкінці лютого. Не видно кінця найбільшій війні на європейській землі з часів Другої світової війни, що викликає особливе занепокоєння для регіону, який і так бореться, оскільки конфлікт підвищив ціни на енергоносії та інші сировинні товари.
У травні німецька інфляція досягла найвищого рівня за майже півстоліття про підвищення цін на продукти харчування та енергоносії. ЄЦБ визнав ці різкі ціни на своєму нещодавньому засіданні, пообіцявши забезпечити повернення інфляції до цільового значення 2% у середньому. Центральний банк прогнозує, що річна інфляція зросте до 6.8% у 2022 році, знизиться до 3.5% у 2023 році і 2.1% у 2024 році, що вище, ніж у березневих прогнозах.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/italian-bond-yields-dive-and-euro-climbs-as-ecb-announces-emergency-meeting-on-market-conditions-11655276116?siteid=yhoof2&yptr= yahoo