Finance Magnates представляє огляди, орієнтовані на країни, в новітній серії аналізів валютної галузі (FX). Ми хочемо проаналізувати економіку, найпопулярніші торгові бренди, законодавство, обсяги, кількість активних клієнтів та всі інші аспекти конкретних юрисдикцій, які можуть бути важливими для вашої компанії під час прийняття рішення про входження (або обхід) певного місця. У першому матеріалі ми детальніше розглянемо Польщу, одну з найбільших країн Європейського Союзу (ЄС), але все ще з відносно ненасиченим ринком.
Польща 101. Основні відомості про країну
Республіка Польща розташована в Центральній Європі, займаючи площу 312,696 38.5 кв. З населенням майже XNUMX мільйонів чоловік це одна з найбільших держав Європейського Союзу за площею та населенням. Варшава є столицею країни та найбільшим мегаполісом, який приваблює більшість підприємств. Інші місця та великі міста, які варто згадати: Краків, Вроцлав, Гданськ, Познань та Лодзь.
Зараз Польща є шостою за величиною економікою Європейського Союзу за номінальним валовим внутрішнім продуктом (ВВП) і п’ятою за ВВП за паритетом купівельної спроможності (ППС). Проте сучасна ринкова економіка розвивається в країні лише з початку 1990-х років. Раніше після закінчення Другої світової війни він централізовано контролювався комуністами.
Хоча Польща є однією з найбільш динамічно розвиваються країн Центрально-Східної Європи (ЦСЄ) і колишніх держав-сателітів Радянського Союзу, економічна та фінансова свідомість громадян досі несе клеймо колишньої системи.
Це можна помітити у відносно невеликій кількості поляків, які володіють акціями чи будь-якими іншими більш складними інструментами фінансової торгівлі. Згідно з останніми даними, наданими KDPW (Національний депозитарій цінних паперів), на кінець 2021 року польські брокерські контори обслуговували 1.37 мільйона індивідуальних інвестиційних рахунків (частка участі населення становить 4%). Для порівняння, Німеччина (83 мільйони громадян) повідомляє про близько 12.5 мільйонів громадян, залучених до фондового ринку (рівень участі 15%).
У випадку валютного ринку та контрактів на різницю (CFD) цифри значно нижчі. Місцевий наглядач не надає офіційних даних, але, за підрахунками, виявляється, що деривативами активно спекулює 60-80 тисяч осіб.
«За останні кілька років польський ринок вражаюче розвивався. Насправді, Польща відчула зростання відповідно до загальної світової тенденції в цій галузі, що динамічно розширюється», – говорить Марцін Невядомскі, глава Європи в OANDA і головний виконавчий директор TMS Brokers (який повністю належить OANDA Global Corporation).
Пандемія Covid-19 похитнула звичні правила гри. Додаткова безпрецедентна політика рекордно низьких процентних ставок, яку проводить Національний банк Польщі (NBP), якось змусила людей шукати інші форми заощаджень, окрім банківських вкладів і матраців власного ліжка. Як наслідок, вони все частіше й охоче пробиваються на фінансові ринки, а місцева промисловість все ще виглядає ненасиченою.
«(…) через низькі відсоткові ставки та високу інфляцію слід зазначити, що багато інвесторів у всьому світі шукають більш безпечні та розумніші способи заощадити гроші. Що стосується торгової активності, то обсяг клієнтів формується там, де виявляється волатильність. Протягом останніх років ми спостерігали, що інвестори мають меншу тенденцію дотримуватись свого улюбленого ринку на користь пошуку цікавих інвестиційних можливостей», – сказав Омар Арнаут, генеральний директор X-Trade Brokers (XTB), у заяві. коментуючи поточну ситуацію на ринку.
Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) та промислові правила FX/CFD
Якщо ви хочете створити регульовану торговельну компанію в Польщі, Komisja Nadzoru Finansowego або Польська служба фінансового нагляду (PFSA) – це перше місце, до якого ви повинні прагнути. Суб'єкт несе відповідальність за видачу ліцензій та контроль діяльності на роздрібному ринку CFD.
Протягом останнього десятиліття Польща вважалася піонером у сфері регулювання торговельної галузі. Польща спочатку вирішила обмежити максимум
левередж на FX до 100:1 (ще у 2015 році), щоб захистити місцевих клієнтів. Потім у 2018 році Польща знову кинула виклик європейським обмеженням щодо галузі CFD (які прийняли майже всі європейські країни) і запровадила власну версію нових законів.
На перший погляд, польські правила FX/CFD імітують правила, запроваджені Європейським органом з цінних паперів і ринків (
ЕСМА ) Кілька років тому. Таким чином, роздрібні трейдери без підтверджених знань і досвіду можуть використовувати максимальне кредитне плече не вище 30:1 на форекс-мажорирах. Однак KNF доповнює категорії приватних і професійних трейдерів третьою: досвідченим трейдером.
Після перевірки його брокером або торговою компанією будь-який роздрібний трейдер, який має історію здійснюваних угод протягом дворічного періоду та/або принаймні один рік професійного досвіду у фінансовій галузі, може користуватися більшим кредитним плечем до 100:1, під час торгівлі валютними основними, мінорними, індексами та CFD на золото.
Брокери, що працюють на польському ринку
Брокери, які працюють у Польщі та звітують перед Польським органом фінансового нагляду, повинні щоквартально надавати інформацію про відсоток прибутковості своїх клієнтів. Відповідно до нормативних документів, наразі в Польщі є сім провідних торгових брендів FX/CFD (в алфавітному порядку): Admiral Markets, Alior Bank, BossaFx, CMC Markets, mForex, TMS Brokers (TMS, належить OANDA) і X-Trade Брокери (XTB). Звичайно, багато іноземних брокерів також пропонують свої послуги польським клієнтам, користуючись можливістю отримати паспортні ліцензії, отримані в інших юрисдикціях відповідно до законодавства ЄС.
Alior Bank, BossaFX і mForex належать роздрібним банкам і брокерським конституціям; інші бренди є типовими брокерами FX/CFD. Перше місце серед них посідає компанія XTB, що котирується на польській фондовій біржі (за останніми квартальними даними за 3 квартал 2021 року, вона має 390 тисяч клієнтів по всьому світу). Друге місце у TMS Brokers.
«Ми помітили дуже сильні та важливі для бізнесу тенденції. Перш за все, існує величезна помітна тенденція до кількох активів як у попиті з боку поточних клієнтів, так і особливо з боку новачків. Клієнти шукають більш широкі можливості, розглядаючи акції, CFD на криптовалюту, ETF CFD тощо. Понад 50% усіх клієнтів, які спочатку торгують CFD на криптовалюту, також продовжують торгувати іншими продуктами кредитного плеча або акціями. Люди готові спробувати більше інструментів. По-друге, інвестування за допомогою мобільного додатка стало першим вибором наших клієнтів», – додав пан Невядомскі.
2021 рік приніс багато значних змін у локальному конкурентному середовищі: OANDA Global Corporation завершила придбання Dom Maklerski TMS Brokers SA (TMS), а Conotoxia Holdings, оператор Cinkciarz.pl та кількох інших брендів Conotoxia, запустила свій офіційний філіал у м. країна.
Два інших торгових бренду FX вирішили приєднатися до польського ринку роком раніше. Ще в червні 2020 року AvaTrade повідомила, що відкрила новий офіс у Варшаві в рамках своїх планів міжнародного розширення. Через два місяці ATFX повідомила, що розпочала свою діяльність у Кракові, відкривши офіс з розробки ІТ та маркетингу/пошукової оптимізації (SEO).
Польська індустрія FX/CFD в цифрах
Протягом третього кварталу 3 року XTB підтвердив свою позицію як найважливішого гравця на місцевому ринку FX/CFD. За даними Finance Magnates Intelligence, середній місячний оборот у всьому світі становив 2021 мільярдів доларів (досягнувши місця ТОП-167 у списку найбільших брокерів за обсягом). За поточними оцінками, брокер обслуговує щонайменше 10 тисяч активних роздрібних клієнтів у Польщі (30 тис. поляків активно торгували на FX у 80,000 році).
«За останні роки підхід до інвестування змінився. Не тільки зросла фінансова обізнаність, але й у XTB ми спостерігали зниження середнього віку наших клієнтів. Зараз ми живемо у світі, де інвестування перестало бути розвагою професіоналів і стало тим, чим цікавилися всі навколо нас». — додав пан Арнаут.
Переходячи до більш загальних показників для всієї галузі CFD в Польщі, давайте детальніше розглянемо вартість середніх (AVG) та депозитів уперше (FTD), зроблених місцевими трейдерами. Як показують дані, зібрані cPattern, у 2,867 році польські трейдери внесли в середньому 2021 доларів США на місяць (дані стосуються перших десяти місяців року). Однак медіана нижча – 1,833 долари США. Статистика FTD скромніша: середня за 2021 рік становить 268 доларів, а медіана – 228 доларів. Депозит/зняття коштів розміщується нижче значень, розрахованих Finance Magnates Intelligence, порівняно з галузевими стандартами.
За даними PFSA, у 2020 році польські клієнти отримали рекордний прибуток на Forex у 227 мільйонів злотих (57.3 мільйона доларів). Вартість збитків також виявилася найвищою в історії, сягнувши 1.9 мільярда злотих (300 мільйонів доларів). Збиток зазнали понад 62 тисячі активних клієнтів, що вдвічі більше, ніж у попередньому році. У результаті 77.7% роздрібних інвесторів зазнали збитків, а його середня вартість протягом року становила 11 тис. злотих (2.8 тис. доларів) на людину.
Finance Magnates представляє огляди, орієнтовані на країни, в новітній серії аналізів валютної галузі (FX). Ми хочемо проаналізувати економіку, найпопулярніші торгові бренди, законодавство, обсяги, кількість активних клієнтів та всі інші аспекти конкретних юрисдикцій, які можуть бути важливими для вашої компанії під час прийняття рішення про входження (або обхід) певного місця. У першому матеріалі ми детальніше розглянемо Польщу, одну з найбільших країн Європейського Союзу (ЄС), але все ще з відносно ненасиченим ринком.
Польща 101. Основні відомості про країну
Республіка Польща розташована в Центральній Європі, займаючи площу 312,696 38.5 кв. З населенням майже XNUMX мільйонів чоловік це одна з найбільших держав Європейського Союзу за площею та населенням. Варшава є столицею країни та найбільшим мегаполісом, який приваблює більшість підприємств. Інші місця та великі міста, які варто згадати: Краків, Вроцлав, Гданськ, Познань та Лодзь.
Зараз Польща є шостою за величиною економікою Європейського Союзу за номінальним валовим внутрішнім продуктом (ВВП) і п’ятою за ВВП за паритетом купівельної спроможності (ППС). Проте сучасна ринкова економіка розвивається в країні лише з початку 1990-х років. Раніше після закінчення Другої світової війни він централізовано контролювався комуністами.
Хоча Польща є однією з найбільш динамічно розвиваються країн Центрально-Східної Європи (ЦСЄ) і колишніх держав-сателітів Радянського Союзу, економічна та фінансова свідомість громадян досі несе клеймо колишньої системи.
Це можна помітити у відносно невеликій кількості поляків, які володіють акціями чи будь-якими іншими більш складними інструментами фінансової торгівлі. Згідно з останніми даними, наданими KDPW (Національний депозитарій цінних паперів), на кінець 2021 року польські брокерські контори обслуговували 1.37 мільйона індивідуальних інвестиційних рахунків (частка участі населення становить 4%). Для порівняння, Німеччина (83 мільйони громадян) повідомляє про близько 12.5 мільйонів громадян, залучених до фондового ринку (рівень участі 15%).
У випадку валютного ринку та контрактів на різницю (CFD) цифри значно нижчі. Місцевий наглядач не надає офіційних даних, але, за підрахунками, виявляється, що деривативами активно спекулює 60-80 тисяч осіб.
«За останні кілька років польський ринок вражаюче розвивався. Насправді, Польща відчула зростання відповідно до загальної світової тенденції в цій галузі, що динамічно розширюється», – говорить Марцін Невядомскі, глава Європи в OANDA і головний виконавчий директор TMS Brokers (який повністю належить OANDA Global Corporation).
Пандемія Covid-19 похитнула звичні правила гри. Додаткова безпрецедентна політика рекордно низьких процентних ставок, яку проводить Національний банк Польщі (NBP), якось змусила людей шукати інші форми заощаджень, окрім банківських вкладів і матраців власного ліжка. Як наслідок, вони все частіше й охоче пробиваються на фінансові ринки, а місцева промисловість все ще виглядає ненасиченою.
«(…) через низькі відсоткові ставки та високу інфляцію слід зазначити, що багато інвесторів у всьому світі шукають більш безпечні та розумніші способи заощадити гроші. Що стосується торгової активності, то обсяг клієнтів формується там, де виявляється волатильність. Протягом останніх років ми спостерігали, що інвестори мають меншу тенденцію дотримуватись свого улюбленого ринку на користь пошуку цікавих інвестиційних можливостей», – сказав Омар Арнаут, генеральний директор X-Trade Brokers (XTB), у заяві. коментуючи поточну ситуацію на ринку.
Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) та промислові правила FX/CFD
Якщо ви хочете створити регульовану торговельну компанію в Польщі, Komisja Nadzoru Finansowego або Польська служба фінансового нагляду (PFSA) – це перше місце, до якого ви повинні прагнути. Суб'єкт несе відповідальність за видачу ліцензій та контроль діяльності на роздрібному ринку CFD.
Протягом останнього десятиліття Польща вважалася піонером у сфері регулювання торговельної галузі. Польща спочатку вирішила обмежити максимум
левередж на FX до 100:1 (ще у 2015 році), щоб захистити місцевих клієнтів. Потім у 2018 році Польща знову кинула виклик європейським обмеженням щодо галузі CFD (які прийняли майже всі європейські країни) і запровадила власну версію нових законів.
На перший погляд, польські правила FX/CFD імітують правила, запроваджені Європейським органом з цінних паперів і ринків (
ЕСМА ) Кілька років тому. Таким чином, роздрібні трейдери без підтверджених знань і досвіду можуть використовувати максимальне кредитне плече не вище 30:1 на форекс-мажорирах. Однак KNF доповнює категорії приватних і професійних трейдерів третьою: досвідченим трейдером.
Після перевірки його брокером або торговою компанією будь-який роздрібний трейдер, який має історію здійснюваних угод протягом дворічного періоду та/або принаймні один рік професійного досвіду у фінансовій галузі, може користуватися більшим кредитним плечем до 100:1, під час торгівлі валютними основними, мінорними, індексами та CFD на золото.
Брокери, що працюють на польському ринку
Брокери, які працюють у Польщі та звітують перед Польським органом фінансового нагляду, повинні щоквартально надавати інформацію про відсоток прибутковості своїх клієнтів. Відповідно до нормативних документів, наразі в Польщі є сім провідних торгових брендів FX/CFD (в алфавітному порядку): Admiral Markets, Alior Bank, BossaFx, CMC Markets, mForex, TMS Brokers (TMS, належить OANDA) і X-Trade Брокери (XTB). Звичайно, багато іноземних брокерів також пропонують свої послуги польським клієнтам, користуючись можливістю отримати паспортні ліцензії, отримані в інших юрисдикціях відповідно до законодавства ЄС.
Alior Bank, BossaFX і mForex належать роздрібним банкам і брокерським конституціям; інші бренди є типовими брокерами FX/CFD. Перше місце серед них посідає компанія XTB, що котирується на польській фондовій біржі (за останніми квартальними даними за 3 квартал 2021 року, вона має 390 тисяч клієнтів по всьому світу). Друге місце у TMS Brokers.
«Ми помітили дуже сильні та важливі для бізнесу тенденції. Перш за все, існує величезна помітна тенденція до кількох активів як у попиті з боку поточних клієнтів, так і особливо з боку новачків. Клієнти шукають більш широкі можливості, розглядаючи акції, CFD на криптовалюту, ETF CFD тощо. Понад 50% усіх клієнтів, які спочатку торгують CFD на криптовалюту, також продовжують торгувати іншими продуктами кредитного плеча або акціями. Люди готові спробувати більше інструментів. По-друге, інвестування за допомогою мобільного додатка стало першим вибором наших клієнтів», – додав пан Невядомскі.
2021 рік приніс багато значних змін у локальному конкурентному середовищі: OANDA Global Corporation завершила придбання Dom Maklerski TMS Brokers SA (TMS), а Conotoxia Holdings, оператор Cinkciarz.pl та кількох інших брендів Conotoxia, запустила свій офіційний філіал у м. країна.
Два інших торгових бренду FX вирішили приєднатися до польського ринку роком раніше. Ще в червні 2020 року AvaTrade повідомила, що відкрила новий офіс у Варшаві в рамках своїх планів міжнародного розширення. Через два місяці ATFX повідомила, що розпочала свою діяльність у Кракові, відкривши офіс з розробки ІТ та маркетингу/пошукової оптимізації (SEO).
Польська індустрія FX/CFD в цифрах
Протягом третього кварталу 3 року XTB підтвердив свою позицію як найважливішого гравця на місцевому ринку FX/CFD. За даними Finance Magnates Intelligence, середній місячний оборот у всьому світі становив 2021 мільярдів доларів (досягнувши місця ТОП-167 у списку найбільших брокерів за обсягом). За поточними оцінками, брокер обслуговує щонайменше 10 тисяч активних роздрібних клієнтів у Польщі (30 тис. поляків активно торгували на FX у 80,000 році).
«За останні роки підхід до інвестування змінився. Не тільки зросла фінансова обізнаність, але й у XTB ми спостерігали зниження середнього віку наших клієнтів. Зараз ми живемо у світі, де інвестування перестало бути розвагою професіоналів і стало тим, чим цікавилися всі навколо нас». — додав пан Арнаут.
Переходячи до більш загальних показників для всієї галузі CFD в Польщі, давайте детальніше розглянемо вартість середніх (AVG) та депозитів уперше (FTD), зроблених місцевими трейдерами. Як показують дані, зібрані cPattern, у 2,867 році польські трейдери внесли в середньому 2021 доларів США на місяць (дані стосуються перших десяти місяців року). Однак медіана нижча – 1,833 долари США. Статистика FTD скромніша: середня за 2021 рік становить 268 доларів, а медіана – 228 доларів. Депозит/зняття коштів розміщується нижче значень, розрахованих Finance Magnates Intelligence, порівняно з галузевими стандартами.
За даними PFSA, у 2020 році польські клієнти отримали рекордний прибуток на Forex у 227 мільйонів злотих (57.3 мільйона доларів). Вартість збитків також виявилася найвищою в історії, сягнувши 1.9 мільярда злотих (300 мільйонів доларів). Збиток зазнали понад 62 тисячі активних клієнтів, що вдвічі більше, ніж у попередньому році. У результаті 77.7% роздрібних інвесторів зазнали збитків, а його середня вартість протягом року становила 11 тис. злотих (2.8 тис. доларів) на людину.
Джерело: https://www.financemagnates.com/forex/analysis/is-poland-still-the-european-tiger-in-the-forex-world/