Акції Boeing зупинені чи просто відкладено?

Ключові винесення

• Компанія Boeing змогла отримати майже 3 мільярди доларів вільного грошового потоку, незважаючи на величезні збитки за квартал.
• Адміністрація Трампа домовилася про програму Air Force One, і це коштує компанії грошей, оскільки вони повинні були звітувати про значні квартальні втрати в розмірі 3.3 мільярда доларів через усі збитки.***
• Ціни на акції Boeing вчора подорожчали на 5.24% до 177.58 доларів, але все ще поступалися індексу S&P 500, який зріс на 5.54%.

Компанія Boeing відома проектуванням і виробництвом літаків комерційного та військового призначення. Однак останнім часом компанія все частіше потрапляє в новини через втрату довіри інвесторів через величезні збитки, про які вони повідомили за третій квартал 2022 року. Не кожен день компанія відхиляється від оцінок аналітиків щодо доходу на 2 мільярди доларів.

Boeing продовжує вирішувати різноманітні проблеми, починаючи від труднощів із робочою силою та навчанням і закінчуючи проблемами ланцюга поставок, а також раніше узгоджений контракт Air Force One, який коштує компанії грошей, оскільки тривають затримки.

Boeing припинено чи вони просто затримуються? Ми збираємося розібрати акції Boeing, щоб побачити фінансові показники компанії.

Звіт про прибутки Boeing

Компанія Boeing оголосила про прибутки за 3 квартал 26 жовтня 2022 року. Перш ніж поглянути на прибутки, ми повинні поділитися однією помітною цитатою генерального директора Дейва Калхауна:

«Без сумніву, і ви чули це під час усіх дзвінків про прибутки протягом тижня, ланцюжок поставок, інфляція, нестача робочої сили [і] макроекономічні виклики є складними для всіх. Це відображено в цих дзвінках у третьому кварталі. Знову ж таки, витрати в нашому світі розвитку фіксованих цін тощо — все це вбудовано. Ми не передбачаємо і не припускаємо, що найближчим часом світ ланцюга постачання покращиться».

Цю цитату варто поділитися, оскільки багато компаній мають справу з макроекономічними проблемами, оскільки світ готується до можливості глобальна рецесія. Нещодавно Калхун зробив велику ставку на себе та свою компанію, придбавши акції на суму близько 4 мільйонів доларів.

Ось деякі фінансові моменти зі звіту про прибутки Boeing:

• Компанія Boeing повідомила про збиток у третьому кварталі в розмірі 3.3 мільярда доларів, порівняно з 132 мільйонами доларів рік тому.
• Дохід у третьому кварталі зріс на 4% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 15.96 мільярда доларів.
• Boeing відновив поставки 787 після 2 років затримок з боку FAA.
• Компанія повідомила про збиток на акцію в розмірі $6.18.
• Операційний грошовий потік склав 3.2 мільярда доларів США, з 2.9 мільярда доларів вільного грошового потоку завдяки більшим обсягам поставок.
• Акції Boeing впали приблизно на 9% після публікації цих результатів через виклики, з якими компанія зіткнеться в 2023 році.

Ці фінансові показники розчаровують, оскільки аналітики не очікували таких великих збитків за квартал. Найгірше те, що контракт з фіксованою ціною з AirForce One продовжуватиме коштувати компанії грошей у доступному для огляду майбутньому.

Як Боїнг заробляє гроші?

Boeing поділяє свій дохід на чотири різні сегменти:

1. Доставка комерційних літаків. Цей підрозділ відповідає за розробку та виробництво комерційних літаків. Квартальний дохід цього підрозділу зріс до 6.3 мільярда доларів завдяки поставці дев’яти 787. Наразі програма випускає нижчі темпи, ніж зазвичай, і компанія сподівається повернутися до 5 літаків на місяць.
2. Оборона, космос і безпека. Цей сектор включає дослідження, розробки та виробництво військової зброї та літаків. Найбільшим замовником тут є Міністерство оборони США. Виручка за третій квартал у цьому секторі впала до 5.3 мільярда доларів. Це призвело до збитків на 2.8 мільярда доларів через контракти з фіксованою ціною.
3. Глобальні послуги. Цей сектор пропонує платформи, системи та послуги для оборонних і комерційних клієнтів у всьому світі. Цей підрозділ також включає управління ланцюгом постачання, технічне обслуговування, інжиніринг, навчання пілотів і цифрові послуги. Дохід у третьому кварталі зріс до 4.4 мільярда доларів, а операційна маржа – до 16.5% завдяки більшому обсягу комерційних послуг.
4. Столиця Боїнга. Компанія пропонує своїм клієнтам варіанти фінансування, починаючи від обладнання, проданого за фінансовою орендою, операційною орендою, векселями та дебіторською заборгованістю. Чистий баланс портфеля на кінець кварталу склав 1.6 мільярда доларів.

Що не так з угодою Air Force One?

Зі звіту про прибутки зрозуміло, що Boeing бореться з оборонним підрозділом. Найбільша проблема з угодою Air Force One полягає в тому, що це контракт із фіксованою ціною. Це означає, що фінансова структура не враховує поточні інфляційний тиск. У зв’язку зі зростанням вартості сировини та проблемами глобального ланцюжка поставок ця угода коштує компанії грошей.

Нещодавно було оголошено, що угода Трампа з Air Force One втратила компанію 766 мільйонів доларів за останній квартал. Це означає, що з моменту початку проекту збитки становлять 1.9 мільярда доларів. Проект будівництва двох літаків для наступного Air Force One був узгоджений адміністрацією Трампа, але Boeing несе відповідальність за витрати через роки.

Це ставить компанію в жахливе фінансове становище. Керівництво офіційно заявило, що ця унікальна угода піддала їх ризикам, яких їм слід було уникати. Тодішній президент Дональд Трамп особисто брав участь у переговорах щодо цієї угоди про фіксовану ціну. У червні звіт уряду США попереджав, що через нестачу робочої сили та інші проблеми дата завершення проекту буде відкладена ще більше після відставання від графіка на три роки.

Що далі з акціями Boeing?

Є багато питань, які потрібно вирішити з Boeing, щоб компанія стала прибутковою. Акції Boeing 147.41 листопада закрилися на рівні $2, що призвело до падіння ціни приблизно на 29% за рік. Наступного ранку після того, як компанія представила багатоденний захід для інвесторів у Сіетлі, ціна трохи піднялася до 156 доларів.

У четвер, 5.24 листопада, акції Boeing подорожчали на 177.58% і закрилися на рівні 10 доларів США, але все ще поступалися індексу S&P 500, який зріс на 5.54%.

Зміна акцій залежить від наступного:

Проблеми Covid в Китаї

Через поточні обмеження, пов’язані з пандемією, у Китаї є багато збоїв у ланцюзі поставок. На Boeing також впливає погіршення відносин між США та Китаєм, які нещодавно запровадили санкції проти вищого керівника оборонної компанії Boeing, що завдає шкоди 50-річній історії планів компанії з продажу в Китаї. Кілька років тому Китай відповідав за 22% доходів Boeing від літаків, що був другим за величиною ринком після США

Постійні збої в ланцюжку поставок

Компанія вважає, що попит достатньо високий, щоб підтримувати її продукцію, але вони просто не можуть постачати так, як очікується. Швидше, ніж очікувалося, відновлення попиту призвело до того, що багато світових компаній виявилися неготовими. Також існує постійний дефіцит робочої сили, який Boeing не бачить покращення у 2023 році.

Відновлення довіри інвесторів

Boeing має повернути довіру, оскільки нещодавні втрати та невблаганні проблеми з контрактами з фіксованою вартістю завдають шкоди фінансам компанії. Компанія провела дводенний захід для інвесторів у Сіетлі 1 і 2 листопада, де вони пообіцяли, що важку роботу зроблено. Генеральний директор Дейв Калхун заявив, що компанія може отримувати 10 мільярдів доларів США щорічно до 2025 року, оскільки вони прагнуть покращити роботу після багатьох років невдач і проблем. Ця подія для інвесторів допомогла акціям зрости приблизно на 4% 2 листопада, але все ще існують занепокоєння щодо того, як компанія накопичить грошові резерви, оскільки вони намагаються впоратися з величезним борговим навантаженням у 57 мільярдів доларів.

Чи варто інвестувати в Boeing?

Більшість аналітиків не підтримують акції Boeing через численні проблеми, з якими компанія продовжує стикатися. Деякі навіть сказали, що у них є 57 мільярдів причин, чому вони не підтримують акції, оскільки компанія має величезний борг у розмірі 57 мільярдів доларів, що завдасть шкоди майбутнім фінансам. Скорочення заборгованості займе багато часу, тим більше, що компанія продовжує втрачати гроші на попередніх угодах.

Зараз не час інвестувати в Boeing. Ми не стверджуємо, що компанія не може змінити бізнес, але зараз навколо виробника літаків занадто багато невизначеності.

Як ви маєте інвестувати?

Незважаючи на те, що подорожі повернулися в постпандемічний світ, багато глобальних компаній мають справу з проблемами, спричиненими високою інфляцією та нестачею робочої сили. с постійне підвищення ставок і глобальні проблеми, зараз ризикований час інвестувати в транснаціональні компанії.

Хороша новина полягає в тому, що ви можете зробити свій портфель більш захисним і обмежити свій ризик у неспокійні часи. Подивись на Набір для надування Q.ai. Наш штучний інтелект досліджує ринки в пошуках найкращих інвестицій для будь-яких ризиків і економічних ситуацій.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.