Інвестори, час отримати дозу розсудливості з цими 12 акціями

Після падіння приблизно на 20% за перші шість місяців цього року інвестори нервують, хоча липень був хорошим.

Це може бути гарний час, щоб переглянути моє портфоліо Sane. Це гіпотетичний портфель з 12 акцій. Я почав компілювати його в 1999 році і відтоді майже щороку створював новий. Сьогодні я відкрию Sane Portfolio XXI.

Це портфоліо середнього класу, дещо консервативне. Якщо консенсус-прогноз правильний, і ми перебуваємо в рецесії або незабаром буде, я вважаю, що цей портфель може добре протриматися. Щоб отримати право на включення до Sane Portfolio, акція повинна подолати сім перешкод. Жоден із них сам по собі не є особливо важким, але перескочити всі сім перешкод важко.

· Ринкова вартість не менше 1 мільярда доларів.

· Борг менший, ніж акціонерний капітал.

· Рентабельність інвестованого капіталу 8% або вище. (Цей критерій нещодавно було переглянуто.)

· Ціна акцій менш ніж у 18 разів перевищує прибуток на акцію.

· Ціна акцій менш ніж у 3 рази перевищує продажі за акцію.

· Ціна акцій менша ніж утричі балансова вартість (чиста вартість однієї акції).

· Зростання прибутків за п'ять років становить у середньому 5% або більше.

Повернутися за більше

Коли я вибираю акцію для портфоліо Sane Portfolio, вона автоматично залишається в ній, доки не буде відповідати одному із семи критеріїв. Цього року сім стоків повертаються, а п’ять мають бути замінені.

Тайсон FoodsTSN
повертається шостий рік поспіль. Це найбільший виробник яловичини та курятини в США, а також великий виробник свинини. Я думаю, що він буде відносно стійким, якщо економіка чи ринок продовжуватимуть падати.

Доктор Хортон (DHI), найбільша житлово-будівельна компанія США, входить до списку Sane Portfolio третій рік поспіль. Мені подобалися ці акції, але зараз мені це стало менше, оскільки зростання ставок по іпотеці робить покупки житла менш доступними.

Повернулися вдруге Технологія AmkorАМКР
, яка надає послуги пакування та тестування виробникам напівпровідників; Дріт на біс (ДРІТ), який робить електропроводку та кабель; і Laboratory Corp. America Holdings (LH), провідна компанія з медичних тестів.

Також другий рік поспіль НукорNUE
, найбільший виробник сталі в США, і PaccarPCAR
, яка виробляє вантажівки Kenworth і Peterbilt.

П’ять компаній наткнулися на один або кілька перешкод і були виключені. Вони є AllstateALL
, CignaCI
, MarineMax (HZO), Джонсон на відкритому повітрі ДИРЕКЦІЯ
та Синхронний фінансовий (SYF). Allstate був у реєстрі чотири рази, Cigna тричі.

Нові вибірки

Щоб замінити компанії, що пішли, я вибрав п’ять нових акцій. Один є Мюллер ІндастрізMLI
, яка виготовляє холодильні змійовики та інші металеві вироби. За останні п’ять років він збільшив прибуток на 30% і має невеликий борг. Проте акції продаються лише за суму, що перевищує прибуток у шість разів.

Каскад БойзBCC
виготовляє технічні вироби з деревини, які використовуються в домобудівництві. Незважаючи на те, що я очікую, що будівництво будинків сповільниться, останніми роками Бойсе був вражаюче прибутковим. Якщо прибутки впадуть більш ніж наполовину, вони все одно залишаться хорошими.

Спортивний одяг ColumbiaКОЛМ
отримав високий прибуток від інвестованого капіталу минулого року та має низький борг (22% власного капіталу). За останні п’ять років темпи зростання його доходів перевищували 11%.

Оснащення (SNA) надає інструменти автосервісам. Думаю, перехід на електромобілі дасть поштовх його продажам.

Як припущення, додам Видобуток РСР (SSRM), яка видобуває золото і срібло в Неваді, Канаді та Аргентині. За минулий рік акції дорогоцінних металів не розвивалися так добре, як я очікував, але SSR трохи зросла, що більше, ніж можуть сказати більшість акцій.

Запис

Мої 20 попередніх портфоліо Sane Portfolio мали в середньому річну прибутковість 10.5%. Це випереджає індекс загальної прибутковості Standard & Poor's 500, який у середньому становив 9.7%.

Одинадцять із 20 моїх колонок перевершили індекс, а 15 були прибутковими.

Мій вибір минулого року знизився на 0.2%, тоді як індекс впав на 5.5%. Найгіршим результатом стала компанія Johnson Outdoors (JOUR), яка впала приблизно на 45%. Найкращою була Encore Wire Corp., піднявшись майже на 62%.

Застереження: результати моїх колонок є гіпотетичними, і їх не слід плутати з результатами, які я отримую для клієнтів. Крім того, минулі показники не передбачають майбутнього.

Розкриття інформації: я особисто володію Tyson Foods і Snap-On і для більшості своїх клієнтів. Я особисто володію Encore Wire і займаюся живою огорожею. Я володів DR Horton, але продаю його. Для одного з кількох клієнтів я володію Allstate, Laboratory Corp. і SSR Mining.