Інвестори кидаються в облігації, золото втікає в безпечне місце після порятунку SVB

У понеділок інвестори кинулися до безпечних активів, таких як казначейські облігації та золото, на фоні надзвичайного плану підтримки банківської системи та обмеження впливу краху Silicon Valley Bank.

Орієнтир Казначейство 10 року прибутковість впала майже на 20 базисних пунктів до 3.50%, торкнувшись найнижчого рівня з 3 лютого. Востаннє 10-річна ставка торгувалася близько 3.54%. Вихідність на Казначейство 2 року впав більш ніж на 40 базисних пунктів до 4.16%, що також є найнижчим показником за останні п'ять тижнів. Прибутковість змінюється обернено до цін і один базисний пункт дорівнює 0.01%. The iShares 20+ ETF казначейських облігацій підскочив на 1.6%.

Тим часом ціни на золото досягли максимуму з початку лютого на рівні 1,893.96 долара. Ф'ючерси на золото в США подорожчали на 1.2% до 1,889.40 дол SPDR Gold Trust отримав 1.5% на премаркеті. Інвестори, як правило, повертаються до металу під час фінансових потрясінь. Більше того, нижчі процентні ставки зменшують альтернативну вартість утримання золота з нульовою прибутковістю.

Інвестори шукали безпеки як банківські регулятори поспішили захистити вкладників з грошима в Silicon Valley Bank і тепер розбитий Банк підписів, прагнучи пом’якшити страхи системного зараження. Вкладники обох установ, що збанкрутували, матимуть повний доступ до своїх депозитів у рамках кількох кроків, які офіційні особи схвалили на вихідних.

«Занепокоєння щодо того, що може стати наступним черевиком, що впаде», поширилося ринками як лісова пожежа», – сказав Джон Стольцфус, головний інвестиційний стратег Oppenheimer Asset Management. «Ми продовжуємо вірити в це, поки ще не вийшли з лісу».

У неділю ввечері ф'ючерси на акції спочатку почали рости через плани уряду, але з тих пір перекинулися.

Занепокоєння щодо здоров'я невеликих регіональних банків посилилося після того, як регулятори закрили другу установу в неділю. Перший республіканський банк призвело до падіння акцій банку в понеділок після того, як у неділю він заявив, що отримав додаткову ліквідність від Федерального резерву та JPMorgan Chase.

Акції First Republic в Сан-Франциско впали на 70% на передринкових торгах у понеділок після падіння на 33% минулого тижня. PacWest Bancorp впав на 37%, а Western Alliance Bancorp втратив 29% на попередньому ринку. Акції Zions Bancorporation впали на 11%, а KeyCorp – на 10%.

Крах SVB став найбільшим банківським банкрутством США з часів фінансової кризи 2008 року — і другим за величиною в історії.  HSBC в понеділок оголосив про угоду з купівлі британської дочірньої компанії невдалого кредитора технологічного стартапу в США після нічних переговорів.