У четвер інвестори стерли 52.4 мільярда доларів з ринкової вартості чотирьох найбільших банків США за активами на тлі широкомасштабного розпродажу фінансових акцій, який аналітики пов’язують із побоюваннями інвесторів щодо вартості портфелів облігацій кредиторів.
Здається, розпродаж акцій JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup і Wells Fargo був спричинений труднощі в Silicon Valley Bank, невеликий, орієнтований на технології кредитор.
Пізно ввечері в середу SVB оголосив, що втратив приблизно 1.8 мільярда доларів після продажу портфеля цінних паперів на суму 21 мільярд доларів, які він розвантажив у відповідь на зменшення депозитів клієнтів. Збитки спонукали банк оголосити про продаж акцій, щоб зміцнити свій капітал.
Великі збитки від продажу цінних паперів SVB переключили увагу інвесторів на ризики, які могли приховуватися в величезні портфелі облігацій утримується іншим Американські банки, багато з яких інвестували приплив депозитів під час пандемії коронавірусу в довгострокові цінні папери, такі як казначейські зобов’язання.
Ціна цих активів різко впала за останній рік, оскільки відсоткові ставки швидко зросли.
Індекс KBW Bank знизився більш ніж на 7 відсотків, це його найрізкіше падіння з червня 2020 року, коли інвестори скинули акції банків через побоювання фінансового шоку в перші місяці пандемії Covid-19.
Базований у Сан-Франциско First Republic Bank, банк для заможних клієнтів і член банківського індексу, впав більш ніж на 16 відсотків.
Аналітик Wells Fargo Майк Мейо описав розпродаж як «момент SIVB» для банківської галузі, посилаючись на тикер SVB на Nasdaq. Він сказав, що слабкість кредитора, орієнтованого на технології, не свідчить про проблему в цілому секторі, але, тим не менш, впливає на настрої інвесторів.
Розпродаж у четвер відбувся лише через кілька днів після того, як дані Федеральної корпорації страхування депозитів, банківського регулятора, показали, що кредитори США мають приблизно 620 мільярдів доларів сукупних нереалізованих збитків у своїх портфелях цінних паперів.
Це набагато менше, ніж загальний капітал галузі в 2.2 трильйона доларів на кінець 2022 року. Загальні реалізовані збитки минулого року склали 31 мільярд доларів.
Однак зростання втрат паперів збіглося з падінням депозитів у банках, оскільки вкладники шукають вищих доходів у той час, коли Федеральна резервна система продовжує підвищувати процентні ставки.
Найгіршим сценарієм для банків було б те, що їм, можливо, доведеться слідувати SVB, продаючи частину своїх цінних паперів зі збитком, щоб покрити зняття депозитів.
Крістофер Велен з Whalen Global Advisors сказав, що кроки SVB привернули увагу до проблеми портфелів облігацій і нереалізованих збитків. Однак він додав, що якби банкам таки довелося усвідомити збитки, це не вплине на платоспроможність більшості кредиторів.
«Банки з великими казначейськими книгами мають найбільше проблем. Вони заснули. Ніхто не очікував такої інфляції», – сказав він.
«Сьогодні ставки не підвищуються. Але вони не повинні. Все, що їм потрібно зробити, це залишатися на місці — банкам доведеться визнати величезні збитки. Усі дивляться на ці втрати та оцінюють їх на ринку».
Source: https://www.ft.com/cms/s/47e3d4a7-70b6-4a4e-98b0-6322f8e8ba53,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo