Інвестування може бути занадто складним для роздрібних інвесторів і брокерів

У міру того, як на ринок виходять новітні інвестиційні продукти, зростає страх, що роздрібні інвестори і навіть професійні брокери можуть заплутатися.

Колишній адвокат SEC Девід Горман, який зараз є партнером Dorsey & Whitney, стверджує, що складні продукти, призначені для отримання прибутку, створюють безпрецедентні ризики, і регулятори США це звертають на це увагу.

«Це тільки починає з’являтися в їхніх примусових справах», – сказав Горман CNBC.Край ETF" цього тижня. «Ці продукти неймовірно складні». 

Регулюючий орган фінансової індустрії, або FINRA, розглядає ETF з кредитним плечимом і зворотним рахунком, ануїтети, індексовані на акціонерний капітал, і зворотні конвертовані продукти як складні продукти.

Може бути недостатньо навіть мати ступінь Ph.D. в економіці, щоб зрозуміти складні інструменти, за словами Гормана.

«Це класичний Уоррен Баффет. Якщо ви цього не розумієте, ви не можете в це інвестувати. І ось що тут відбувається», – сказав він. «Перша лінія захисту тут – брокер-дилер. Передбачається, що брокер-дилер повинен мати політику та процедури, які кажуть, як ви навчаєте людей цьому. Ось що це за штука. І в справах, які порушив SEC, вони не дотримувались».

Генеральний директор Main Management Кім Артур виділяє широку доступність альтернативних інвестицій на торгових платформах як проблематичну. Його фірма обслуговує інституційних клієнтів і заможних людей.

«Ми використовуємо складні продукти, переважно варіанти. І вони переважно охоплюються опціонами колл. Отже, велика різниця в тому, що ви використовуєте це, щоб послабити волатильність. Створіть інший потік доходу або застрахуйтеся від більших коливань», — сказав Артур у тому ж сегменті.

Він вважає, що дуже важливо, щоб регулятори домагалися розкриття інформації в продуктах.

«Тим часом ви просто продовжуєте збільшувати освіту разом із регулюванням», — зазначив Артур. «Вам не потрібен складний продукт, щоб вийти на безробітну торгівлю Робін Гуд».

Дейв Надіг, CIO та директор з досліджень ETF Trends, попереджає, що якщо почнеться широка федеральна репресія, це може мати серйозні наслідки для галузі.

«[Це] може мати досить жахливий вплив на продажі цих продуктів і портфелі інвесторів», — сказав Надіг у тому ж сегменті. «Це дійсно потужні інструменти, на які інвестори почали покладатися».

відмова