Інвестиції в акції: перша половина погана, чи H2 буде кращим?

Оскільки перша половина 2022 року завершується сьогодні, а основні індекси фондового ринку падають поблизу або на території ведмежого ринку, цілком природно гадати, чи друга половина принесе більше того самого чи значне підвищення. Настав час інвестувати в акції?

X

Станом на закриття середи Dow Jones Industrial Average впав на 15%, індекс S&P 500 впав на 20%, а Nasdaq composite впав на 29%, було б приємно знати, чи настав час повернутися та почати інвестувати в акції для приємної поїздки. резервне копіювання. На жаль, ані календар, ані історія не пропонують значних вказівок щодо того, чи нас чекає виграш у другій половині чи більше болю. Судячи з доказів, будь-який мітинг відбудеться у свій час.

Падіння індексу S&P 500 у першому півріччі є найгіршим з першої половини 1 року, коли індекс впав на 1970%. А падіння на першому півріччі є третім найгіршим у Залі ганьби S&P Dow Jones Indices, починаючи з 21 року, як показує супровідна таблиця.

Більше того, до середи — до кінця місяця залишився один день — S&P 500 знизився на 7.58%, що стало найгіршим червнем для інвестування в акції з 2008 року, коли падіння склало 8.8%, згідно з індексами S&P Dow Jones.

Час інвестувати в акції?

З огляду на це, історично кореляція між показниками S&P 500 у першій і другій половині року була практично відсутньою, зазначає Ану Ганті, старший директор із інвестиційної стратегії індексу S&P Dow Jones Indices.

Дивлячись на дані станом на 31 березня 1957 року, вона зазначає, що в 1970 році — рік зі схожими падіннями, ніж цього року — S&P 500 втратив 21% у першому півріччі. Це супроводжувалося зростанням на 1% у другому півріччі. Ці злети та падіння призвели до зростання лише на 27% за весь рік.

Спокуса полягає в тому, щоб подумати, що якщо ви зможете уникнути основного різкого падіння в першому півріччі, а потім просто інвестувати в акції 1 липня, у вас все буде добре. У деяких випадках це спрацювало.

Nasdaq Composite

Ринкові дані Dow Jones розглянули, як основні фондові індекси показали результати в другому півріччі після значного падіння в першому півріччі.

Нижче наведено ефективність Nasdaq composite у другому півріччі, коли індекс знизився принаймні на 20% у першому півріччі:

S&P 500

Картина виглядає набагато яскравішою для S&P 500, якщо дивитися на його показники в другій половині, коли індекс знизився принаймні на 15% у першій половині. Індекс виріс у всіх п’яти випадках. Зауважте, що ці набори даних сягають часів Великої депресії.

Промисловий індекс Dow Jones також дає позитивні результати для інвестування в акції більшу частину часу, дивлячись на продуктивність у другій половині після зниження індексу принаймні на 10% у першій половині. З 15 випадків такого падіння Dow у першому півріччі, починаючи з 1900 року, 10 супроводжувалися зростанням у другому півріччі, а п’ять — падінням H2. Найгірше падіння Dow за друге півріччя з 1970 року становило 22.68% у 2008 році. З позитивними результатами за друге півріччя в 66.7% випадків середній приріст становив 4.45%, тоді як медіана становила 6.99%.

Отже, як ви використовуєте цю інформацію, щоб заробити гроші на фондовому ринку? Настав час інвестувати в акції? Засновник IBD Вільям О'Ніл знайшов мало доказів того, що інвестування строго за календарем принесе результати, але він порадив, що довгострокові інвестори в диверсифіковані взаємні фонди повинні починати додавати до своїх портфелів щоразу, коли ринок перебуває на території ведмежого ринку.

чому Тому що кожен ведмежий ринок надійно супроводжувався бичачим ринком. Диверсифіковані фонди акцій — це єдиний момент, коли вам не потрібно бути настільки точним, виходячи на ринок. З індивідуальними акціями, звичайно, інвестування в акції лише тоді, коли ринок перебуває в підтвердженому висхідному тренді працює найкраще.

S&P Dow Jones Ganti погоджується, що мало доказів того, що інвестування в акції на основі календарних дат принесе хороші результати. Але вона зазначає, що періоди великої волатильності, як ми бачили цього року, можуть принести можливості для активних трейдерів.

Значні коливання в секторах, таких факторах інвестування, як зростання чи вартість, і в класах активів можуть дозволити кваліфікованим інвесторам отримати перевагу над інвесторами, які купують і тримають, каже вона. Слідкуйте за великими коливаннями відносного зростання та вартості акцій, що може дати результати.

Інвестуйте в акції: зростання проти. Значення

До вівторка індекс S&P 500 Value Index перевершував індекс зростання S&P 500 на 14.83 відсоткових пункти. Це його найбільше перевищення за перше півріччя за всю історію, починаючи з 1994 року. Значення S&P 500 впало на 13% за рік до вівторка.

На цьому рівні це буде найгірше перше півріччя з 2020 року, коли він впав на 16.8% за перші шість місяців року, відзначає Dow Jones Market Data. І він досягає третього найгіршого показника в першому таймі за всю історію.

Це виглядає погано, але не так вже й погано, якщо порівнювати з індексом зростання S&P 500. Він знизився на 27.8% до вівторка, перевищивши найгіршу першу половину з 1994 року більш ніж на 10 процентних пунктів.

Таку саму закономірність можна побачити в інвестуванні дрібних акцій. Індекс вартості Russell 2000 перевершує індекс зростання Russell 2000 на 13.28 відсоткових пунктів, що є найбільшим показником за перше півріччя з 2021 року. Індекс вартості Russell 2000 знизився на 17.9% за перше півріччя до вівторка.

Це було б найгіршим першим півріччям з першого півріччя 1 року, коли він впав на 2020%. Що ще гірше, індекс зростання Russell 24.4 знизився на 2000%. На цьому рівні це було б найгіршим першим півріччям за всю історію, перевищивши наступне найгірше в 31.2%.

ВАМ ТАКОЖ МОЖЕ СПОДОБАТИСЯ:

Найвищі показники зростання для придбання та перегляду

Дізнайтеся, як приурочити ринок до ринкової стратегії ETF від IBD

Знайдіть найкращі довгострокові інвестиції з довгостроковими лідерами IBD

MarketSmith: дослідження, діаграми, дані та коучинг - все в одному місці