Міжнародні ETF подають ознаки життя

Не так давно я отримав електронний лист із таким змістом: «Я сподіваюся, що міжнародний крах незабаром знайде дно. Це важко».

Хоча я, очевидно, також сподівався на це, я відповів, що інвестувати просто, але ніколи не легко.

Негайно міжнародні фондові ринки продемонстрували деякі обнадійливі ознаки. За три місяці, що закінчилися 9 грудня Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) набрала 3.67% проти Vanguard Total Stock Index Fund (VTI) линька 3.38%. Це різниця понад 7 процентних пунктів!

Незважаючи на те, що і американські, і міжнародні акції цього року знизилися, міжнародні акції відставали до вересня, але зараз перевищують американські майже на 2.6 відсоткових пункти.

Тим не менш, я далекий від святкування, оскільки це були криваві 23 роки для міжнародних компаній, які були розгромлені американськими акціями. Фактично, це навіть відстаючі облігації, с облігації мають найгіршу ефективність за всю історію поки що цього року.

(Для більшого перегляду натисніть на зображення вище)

Можливо, легше пояснити останні три місяці, ніж останній рік. За останні три місяці в Індекс долара США впав на 3.1%, тоді як з початку року він зріс на 9.0%. Зважаючи на стрімке зростання долара, війну в Україні, Західну Європу, яка стикається з енергетичною кризою, і численні проблеми з Китаєм, я не можу пояснити, чому міжнародні організації перемагають США

Погляд у майбутнє

Чудові три місяці – це проблиск на довгостроковому графіку, і це далеко не тренд. Я визнаю, що я пережив десяток років болю, дотримуючись свого міжнародного розподілу акцій. Будучи людиною, я шукаю підтвердження упередженості. І Vanguard, і Fidelity мають свої фонди коштів, такі як пенсійні фонди на визначену дату, де приблизно 40% їхніх акцій розміщено в міжнародних акціях. І я був у захваті від того, що здавалося, що всі мої колеги-доповідачі та учасники дискусії Конференція Bogleheads 2022 все ще були прихильні до міжнародних акцій.

Звичайно, сам Джек Богл стверджував, що слід уникати або мати не більше 20% свого розподілу в міжнародних акціях.

Історія продовжується

Міжнародні акції складають близько 40% загальної капіталізації світового фондового ринку. Кілька років тому він перевищував 50%, але знизився через десяток років неефективності.

Я прихильний до міжнародних акцій. Це все ще 40% світової ринкової капіталізації, і я хочу володіти всім. Згідно з Морнінгстаром, International сильно відрізняється від США за типами публічних підприємств, як показано в таблиці нижче.

International має менше половини асигнувань на технології, і жодна галузь не розвивається вічно. Тут також значно менше охорони здоров’я. Однак тут є більше основних матеріалів, фінансових послуг і промисловості. Які галузі будуть кращими протягом наступного десятиліття? Я знаю, я не знаю.

США проти Ваги секторів за межами США

Джерело: Morningstar 

Володіння світом допомагає диверсифікувати сектори, іноземну валюту та навіть політичний ризик.

Мої поради

Ще в 2008 році я рекомендував клієнтам, щоб третина їх портфеля акцій була на міжнародному ринку. Оскільки за останні п’ять років міжнародні організації завдали поразки США, типовою відповіддю було «чому лише третина?» Я рекомендую те саме сьогодні і часто чую: «Я не хочу підніматися так високо».

Морнінгстар дослідження вказує на те, що протягом 10-річного періоду, який закінчився 31 грудня 2021 року, інвестори міжнародних фондових фондів, які можуть купувати та продавати, коли ціни зростають і падають, заробляли на 1.75 відсоткових пунктів щорічно менше, ніж самі фонди.

Слід визнати, що ми також стежимо за показниками фондових фондів США, але в меншій мірі. Я підозрюю, що якщо міжнародні ринки продовжать нещодавні темпи зростання, гроші потечуть у міжнародні фондові фонди, а інвестори будуть купувати високі ціни.

Тож я кажу клієнтам, що вони можуть вибрати будь-який розподіл, але вони повинні його дотримуватися. Забігаючи вперед, я вважаю, що послідовність буде навіть важливішою, ніж вибір розподілу в першу чергу.

Аллан Рот є засновником компанії Wealth Logic LLC, що займається погодинним фінансовим плануванням. Відповідно до закону, він зобов’язаний зазначити, що його колонки не призначені як конкретні інвестиційні поради. Рот також пише для журналу Barrons, AARP, Advisor Perspectives and Financial Planning. Ви можете зв'язатися з ним за адресою [захищено електронною поштою], або слідкуйте за ним у Twitter на Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Рекомендовані історії

Постійне посилання | © Copyright 2022 ETF.com. Всі права захищені