У сезон відпусток фітнес-бій

Схоже, що фітнес-індустрія чекає потужного святкового сезону, але не всі побачать поштовх.

Категорія була на американських гірках більше двох років, оскільки пандемія Covid змінила розпорядок тренувань і карбувала нових переможців у секторі. Зараз інфляційний тиск і перезавантаження після карантину готові принести користь традиційним тренажерним залам і альтернативним варіантам — загрожують підключеному домашньому фітнес-обладнанню, такому як продукти, вироблені Пелотон та Lululemon-власне дзеркало.

Інфляція залишається найбільшою проблемою для споживачів, незважаючи на жовтневі дані показали невелике послаблення. Прогнози святкових витрат показують, що зростання витрат може призвести до більш приглушеного дарування подарунків в цьому році.

Здається, попит на досвід, а не речі. Категорія фітнесу має історію переживання цінового тиску, і зазвичай насолоджується ударом від новорічних обіцянок.

«У 08 і 09 роках доходи фітнес-індустрії та членство фактично зросли порівняно з більшою частиною роздрібної торгівлі», — сказав CNBC аналітик Jefferies Корі Тарлоу, маючи на увазі фінансову кризу та рецесію тієї епохи.

Тарлоу, який покриває Планета Фітнес і Lululemon, сказав, що витрати на фітнес залишаються стабільними, навіть серед споживачів з низькими доходами, які страждають від інфляції. Але він бачить, що тренажерні зали перемагають дорожче домашнє обладнання. За його словами, люди торгують вниз і більше зміщуються в бік цінності, «і це є хорошим провісником для Planet Fitness».

Планета Фітнес опублікувала рекордну кількість членів і розширила свої орієнтири на весь рік, коли оприлюднила прибутки за третій квартал 8 листопада. Компанія заявила, що наприкінці кварталу вона мала 16.6 мільйона членів, що є рекордним показником за весь час – навіть порівняно з епохою до пандемії. – і сказав, що за цей період додав 29 нових локацій.

Генеральний директор Planet Fitness Кріс Рондо сказав, що учасники також більше тренуються: шість разів на місяць проти п’яти разів на місяць, коли Planet Fitness став публічним у 2015 році. Компанія також повідомила про зниження рівня скасування.

Рондо сказав, що залученість для всіх вікових груп близька або перевищує рівень до пандемії. Компанія, відома своїми доступними членствами порівняно з розкішнішими спортзалами, такими як Life Time і Equinox, похвалилася значною кількістю клієнтів завдяки знижкам.

Розкішні тренажерні зали також спостерігають позитивні тенденції. Час життя 9 листопада повідомили про збільшення кількості учасників на 9% порівняно з 2021 роком і 4,000 додаткових учасників порівняно з попереднім кварталом.

Темпи додавання повільніші, ніж з 2020 по 2021 роки, але розкішний фітнес-бренд продовжує залучати свою клієнтську базу з високими доходами особистими враженнями, такими як все більш популярний вид спорту піклбол.

Роздрібні продавці одягу сподіваються й надалі отримувати вигоду від стійкості фітнесу.

Lululemon у вересні продемонструвала високий попит на спортивний одяг з боку споживачів із вищими доходами. Компанія заявила, що «не бачить жодних значущих змін» у поведінці споживачів, незважаючи на макроекономічне середовище, і фактично збільшила орієнтовний діапазон на 2022 рік приблизно на 200 мільйонів доларів США до 7.87–7.94 мільярда доларів.

Компанія повідомить про результати третього кварталу в грудні.

Інші роздрібні торговці сподіваються, що домашній фітнес і надалі буде в списках побажань у найближчі місяці. Dick's Sporting Goods та Лоус — яка нещодавно розширила свій асортимент тренажерів і аксесуарів — обидва рекламували стабільність сектора, навіть незважаючи на інфляцію.

Але, як зазначає Тарлоу з Jefferies, існує більше ризику з капіталомістким обладнанням з нижчою рентабельністю порівняно з продуктами з вищою рентабельністю, такими як спортивний одяг. Тим не менш, роздрібні продавці, такі як Lowe's, впевнені, що попит втримається.

«Попит на домашнє фітнес-обладнання зберігся після пандемії», — заявив виконавчий віце-президент Lowe з мерчандайзингу Білл Болц у заяві для CNBC. «Особливо під час святкового сезону подарунків ми пропонуємо розширений вибір аксесуарів для фітнесу в магазинах».

Розкішні домашні продукти, такі як Пелотоноднак за останні місяці зазнали труднощів, оскільки споживачі виходять з дому та повертаються в офіси та спортзали. Виробник стаціонарного велосипеда повідомили про результати першого кварталу на початку цього місяця, які виявилися значно нижчими за очікування Уолл-стріт, зафіксувавши щоквартальну втрату передплатників і, згідно з підрахунками UBS, паралельне падіння залученості — 16% за рік.

Незважаючи на те, що компанія прагне залучити нових клієнтів, продає свої велосипеди на Amazon та у Dick's Sporting Goods, запуск програма оренди і розміщення велосипедів у готелях по всій країні — аналітики не думають, що ціннісна пропозиція приваблює більше передплатників.

«Потрібна була глобальна пандемія, щоб збільшити кількість передплатників з 1 мільйона до 2 мільйонів. Чи можете ви виростити таку базу?» Про це в інтерв’ю CNBC сказав Арпіне Кочарян, аналітик UBS з питань дозвілля, ігор і проживання. «Ми спостерігаємо, як показники відтоку подвоюються з року в рік».

Peloton прогнозує дохід у другому кварталі від 700 до 725 мільйонів доларів США, що приблизно на 150 мільйонів доларів нижче за 874 мільйони доларів, на які сподівалася Уолл-стріт, згідно з консенсус-оцінками Refinitiv на момент звіту.

Lululemon, який у 2020 році придбав компанію Mirror, яка спеціалізується на домашньому фітнесі, за 500 мільйонів доларів, може зіткнутися з подібними зустрічними вітрами вдома. Керівництво не розкрило дані про продажі Mirror в останньому квартальному оновленні, але придбання залишалося витратою у фінансовій звітності компанії.

«Я просто не думаю, що Mirror був стратегічно найкращим варіантом для Lululemon», — сказав Тарлоу з Jefferies. «Це, ймовірно, все ще розбавляє прибутки. Вони інвестують у бізнес, щоб допомогти покращити сегмент Mirror, але я сумніваюся в цінності, яка насправді додасть бізнесу в цілому».

Підписку на дзеркало було завершено в Lululemon нова програма членства за 39 доларів на місяць, який також включає доступ до ексклюзивних продуктів Lululemon і деяких особистих тренувань. Підписка є частиною п’ятирічного плану компанії подвоїти дохід до 12.5 мільярдів доларів до 2025 року, плану, який викликав скептицизм деяких аналітиків.

«Підключений фітнес як явище залишиться», — сказав Кочарян з UBS. «Але чи побачите ви значні темпи зростання порівняно з сьогоднішніми, враховуючи, що вони спостерігали такі аномально високі темпи зростання в розпал пандемії? Я б сказав, що є більше запитань про те, щоб вони підтримували ці підписки та залучення на високому рівні».