(Bloomberg) — Сяючий Гаутам Адані стояв біля прем’єр-міністра Ізраїлю Біньяміна Нетаньяху у вівторок, виглядаючи розслабленим, коли сотні людей зібралися на церемонію підписання в порту Хайфи, який індійський мільярдер спільно розробляє.
Найбільш читане з Bloomberg
У 60-річного магната були підстави для бадьорості: ставки в останню хвилину допомогли флагману його імперії портів до потужності закрити рекордний продаж акцій на 2.5 мільярда доларів, незважаючи на різку атаку короткого продавця, яка спровокувала крах акцій. Коли він повертався додому з Тель-Авіва о 6:13 за місцевим часом на своєму приватному літаку Bombardier Global 6500 — відносно новому придбанні з надшвидкісним бездротовим зв’язком — промисловець провів багато часу в найтишішій частині кабіни літака. марафонські дзвінки.
Але жорстокий розпродаж акцій Adani Group тривав у середу, 1 лютого, знищивши ринкову вартість понад 80 мільярдів доларів за тиждень — незважаючи на передбачуване успішне завершення продажу акцій.
Стурбовані інвестори почали дзвонити фінансовій команді Адані, щоб висловити занепокоєння, за словами людей, знайомих із подіями, які не хотіли називати своїх імен, оскільки обговорення були приватними.
Зустрічний вітер Будівля
Однією з них була Royal Group, материнська компанія Абу-Дабі International Holding Co., яка підштовхнула конгломерат до перегляду продажу акцій Adani Enterprises Ltd., сказав один із джерел.
У середу вдень державна фінансова установа — також один із основних інвесторів у наступній пропозиції — заявила, що більше не підтримуватиме групу. Раніше того ж дня опозиційні партії критикували уряд Нарендри Моді в парламенті, скандуючи «Адані, Адані» під час виступу щодо бюджету союзу. Магнат часто пристосовує свою корпоративну стратегію до пріоритетів Моді щодо націотворення.
Десь близько 5 вечора в Індії в середу Адані попросив скликати екстрене засідання правління за 30 хвилин. Продаж акцій скасовували. О 10:21 в Індії заявка потрапила на місцеві фондові біржі, ознаменувавши різкий поворот.
Лише за 19 годин найбільший продаж акцій в Індії перетворився з завершеної справи на безглуздий.
Представники Royal Group, IHC і Adani Group не відразу відповіли на письмові запити про коментарі в неробочий час.
Захист відносин
Адані вирішив відмовитися від короткострокової перемоги, зробивши наступну пропозицію, щоб захистити свої довгострокові стосунки з інвесторами-шатрами, які в іншому випадку дивилися на якісь ганебні втрати на ринковій основі від сум, які вони вклали.
І одним махом американська компанія Hindenburg Research, яка опублікувала різкий звіт 24 січня, заявила про свою найбільшу втрату.
У своїй вибухонебезпечній формі Гінденбург звинуватив конгломерат Адані в «нахабному» шахрайстві та роках маніпулювання фондовим ринком, відмиванні грошей, а також в інших передбачуваних злочинах, які він назвав «найбільшою аферою в історії компанії».
Adani Group відповіла у відповідь, заявивши, що звіт був «фальшивим», «зловмисно пустотливим» і пригрозила судовим позовом.
У своєму 413-сторінковому недільному спростуванні він назвав звіт Гінденбурга та його коротку ставку «продуманим шахрайством з цінними паперами», а також нападом на Індію та її установи.
Через три дні продаж його акцій зірвався на тлі конфлікту.
Пригнічені учасники
Один пригнічений учасник екстреної зустрічі Адані в середу сказав, що достатньо було нападу маленького короткого продавця, щоб знищити роки наполегливої роботи всього за тиждень.
Ветеран ділмейкера, який допомагав у процесі продажу акцій, сказав, що він ніколи не бачив, щоб пропозиція акцій була скасована таким чином за майже два десятиліття кар’єри.
Але відчуття полегшення серед великих інвесторів було відчутним. За словами знайомих джерел, державна корпорація страхування життя India Ltd., яка є акціонером п’яти компаній Adani Group, вважала це рішення жестом доброго корпоративного управління.
Так продав і Адані. Звертаючись до інвесторів у відео в четвер, щоб пояснити раптовий поворот обличчя, він сказав: «Для мене інтереси моїх інвесторів є першорядними, а все другорядним».
Він додав, що хотів убезпечити їх від збитків. «Незважаючи на волатильність акцій протягом останнього тижня, ваша віра в компанію, її бізнес і керівництво була надзвичайно обнадійливою та смиренною для всіх нас».
Проте розпродаж тривав. До п'ятниці половина вартості конгломерату, або понад 110 мільярдів доларів, випарувалася після публікації звіту Гінденбурга.
Вплив на широкий ринок Індії також був величезним. Станом на четвер рупія впала по відношенню до всіх своїх азіатських аналогів за цей період, тоді як спреди на індекс облігацій в країні зросли до найвищого рівня за чотири тижні.
Дистанціюючись
Ефект хвилі спонукав уряд Моді, який, як вважають, мав тісні зв’язки з Адані, почав публічно звертатися до скандального конгломерату та дистанціюватися від нього. Хоча інтереси Адані від портів до енергетики нерозривно переплітаються з планами розвитку країни, урядовці применшували його вплив на економіку в цілому.
«Це між однією приватною компанією, регулятором і ринком; Це не стосується макроекономіки», – сказав ТВ Соманатан, міністр фінансів країни, в інтерв’ю в четвер. «Вразливість банків, LIC щодо Адані зовсім не викликає занепокоєння. Я не бачу в цьому ризику зараження».
Організатори скасованої пропозиції акцій компанії Adani змушені були змиритися з мізерними комісіями та намагаються повернути все, що можуть, від того, що мало бути мега-продажем акцій. За словами людей, обізнаних у цьому питанні, основна частина 12 мільйонів доларів США, які інвестиційні банки мали заробити, залежала від успіху угоди. Тепер вони очікують лише мінімальної компенсації за свою роботу над пропозицією.
Організатори угод Адані відмовляються від очікуваної виплати в 12 мільйонів доларів
Коли неспокійний тиждень наближався до кінця, боєздатний магнат розпочав переговори з кредиторами про дострокове погашення деяких позик, забезпечених заставними акціями, оскільки деякі банки припинили приймати цінні папери групи як заставу.
«Пил ще не влягся», — сказав у четвер Алок Чурівала, керуючий директор Churiwala Securities Pvt., що базується в Мумбаї. «Потрібно бути дуже уважним, і інвесторам радимо не возитися з акціями Adani, доки не стане ясно, що робити далі».
– За сприяння Аліси Оденхаймер, Байджу Калеш, Арчани Нараянан, Анто Антоні, Рагіні Саксени, Віді Рута та Ашутоша Джоші.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/inside-19-hour-meltdown-junked-010000689.html