Інфляція в усьому світі. Де це б'є найсильніше?

Ключові вивезення

• Багато факторів призвели до високих темпів інфляції, які переживає світ.
• Багато країн переживають високу інфляцію, деякі наближаються до 10%.
• Головним інструментом боротьби з інфляцією є вищі відсоткові ставки, але для їх впливу потрібен час.

Споживачі в США вже майже рік стикаються зі зростанням інфляції. Проте багато хто з нас не враховує глобальні наслідки інфляції та те, як вона по-різному впливає на різні частини світу.

У відповідь на зростання інфляції Федеральна резервна система США агресивно підвищує процентні ставки вдома. Центральні банки в усьому світі вживають подібних заходів. Давайте детальніше розглянемо, як ми сюди потрапили, де інфляція вдарила найсильніше та що інші країни роблять, щоб обмежити шкоду.

Як ми отримали високу інфляцію?

Інфляція, яку ми відчуваємо сьогодні, походить від різних факторів, таких як:

• Державні витрати
• COVID-19
• Проблеми з ланцюгами поставок
• Вищі зарплати
• Сильний споживчий попит
• Повільна реакція політики
• Російське вторгнення в Україну.

Найважливішим фактором у цілому була пандемія. Країни по всьому світу пішли на карантини, закривши кордони, намагаючись обмежити поширення хвороби. Це створило ефект хвиль у всьому ланцюжку поставок.

Ця проблема ускладнювалася стимулюючими коштами та фінансовою допомогою, яку уряди виплачували громадянам. Маючи гроші на витрати, люди продовжували купувати речі. З нижчими запасами, але високим попитом, ціни, природно, зросли. Ціни піднялися ще вище через хвилі панічних покупок, які виникли на початку пандемії.

Коли в США почали знову відкриватися штати, підприємства потребували працівників. Враховуючи велику кількість вакансій, працівники могли впевнено вимагати вищої оплати праці. З вищим доходом з’являється більше споживчих витрат (а також очевидне збільшення витрат на найм для компаній), що призвело до зростання цін.

Залучений у все це, Федеральний резерв не поспішав реагувати на ці економічні сили. ФРС неодноразово заявляла, що інфляція є тимчасовою протягом пандемії та швидко пройде, і вирішила не підвищувати процентні ставки. Оскільки позичити гроші було дешево, підприємства та споживачі продовжували витрачати. Результатом стала стрімка інфляція на рівні, якого США не бачили 40 років.

Нарешті, російсько-український конфлікт спричинив стрибок цін на енергоносії та продукти харчування. У той час як ціни на енергоносії відступили від своїх максимумів, ціни на продовольство продовжують зростати, оскільки Україна, відома як житниця Європи, залишається відрізаною від звичайних судноплавних шляхів як по суші, так і по морю.

Ця ж історія, з деякими варіаціями, розігрується в усьому світі. Країни зіткнулися з рекордною інфляцією і тепер намагаються наздогнати, щоб уповільнити її. Вони проходять по тонкій межі між надто агресивними діями та запровадженням своїх економік у рецесію та недостатніми зусиллями для стримування інфляції.

Багато експертів вважають США будуть у рецесії скоро, і багато інших попереджають про глобальну рецесію. Зараз 80% великих економік відчувають уповільнення зростання валового внутрішнього продукту.

Хороша новина полягає в тому, що більшість експертів не очікують серйозної рецесії, як у 2008 році, коли ринок житла обвалився. Натомість вони очікують, що цей спад буде помірним і тривалим. З рецесією, яка поширюється в усьому світі, інвестори можуть очікувати нижчу за середню прибутковість фондового ринку, високий рівень безробіття, застійне зростання заробітної плати та низький споживчий попит.

Де інфляція найгірша?

Найгірші показники інфляції в Туреччині, де індекс споживчих цін (або CPI) становить 80%. На другому місці йде Аргентина з показником 78.5%. Однак це аномалії, оскільки політичні та валютні питання відіграли значну роль в астрономічній інфляції в цих країнах.

Багато країн, включаючи Швецію, Данію, Мексику та Бразилію, просуваються на 10%.

Ось кілька додаткових країн разом із останніми показниками CPI:

• Таїланд: 7.9%
• Тайвань: 2.7%
• Австралія: 6.1%
• Південна Корея: 5.7%
• Канада: 7.6%
• Китай: 2.5%
• Росія: 14.3%

Хоча визначення інфляції однакове незалежно від того, куди б ви не подорожували, кожна країна відрізняється від Сполучених Штатів. Тож майже неможливо порівняти яблука з яблуками між США та іншими країнами.

Візьмемо, наприклад, Туреччину, однією з головних причин високої інфляції є падіння їхньої валюти, ліри. Оскільки долар США є світовою резервною валютою, він набагато стабільніший. Якщо ви подивитеся на рівень інфляції в Туреччині, ви побачите, що з середини 1970-х до початку 2003 року інфляція була двозначною. У США інфляція в основному контролювалася з початку 1980-х років.

На іншому кінці спектру знаходиться Великобританія, де інфляція становить близько 10%. Це пов’язано з впливом пандемії на ланцюг поставок і високими цінами на нафту внаслідок російсько-українського конфлікту. На відміну від Туреччини, валюта стабільна і не має такого сильного впливу.

Хоча 10% інфляція здається високою, деякі звіти передбачають, що інфляція у Великобританії цієї осені зросте до 14% і досягне 18% наступного року. Це набагато вище, ніж у США, де, за оцінками економістів, економіка вже досягла піку інфляції.

Як вищі процентні ставки сповільнюють інфляцію?

Вищі процентні ставки сповільнюють інфляцію з кількох причин. По-перше, коли ви підвищуєте процентні ставки, підприємства позичають менше грошей, тому що борг тепер коштує дорожче. Оскільки вони позичають гроші для фінансування зростання, цілком природно, що зростання сповільниться. Це також призводить до того, що компанії наймають менше працівників, що призводить до зниження рівня заробітної плати та зайнятості.

Так само споживачі позичають менше грошей на придбання нових будинків і автомобілів, коли відсоткові ставки високі. Натомість вони заощаджують більше, оскільки можуть отримати вищу віддачу від своїх заощаджень.

Поєднайте це, і ви матимете повільніший попит через вищі відсоткові ставки та менше робочих місць. Це призводить до того, що ціни падають або принаймні не зростають. Коли інфляція повернеться до цільового рівня 2-3% у США, Федеральна резервна система працюватиме, щоб утримати її на цьому рівні шляхом зниження процентних ставок.

Як інші країни борються з інфляцією?

Федеральна резервна система агресивно підвищує процентні ставки в США, щоб охолодити інфляцію. Голова ФРС Джером Пауелл орієнтується на ставку ФРС на рівні 4-4.5%, але це залежатиме від майбутніх звітів про CPI та інших економічних даних.

А як щодо інших країн? Наприклад, Банк Англії підвищує процентні ставки у Великобританії для боротьби з інфляцією. Іншим інструментом, який використовує Великобританія, є обмеження цін на енергоносії. Хоча ці обмеження обмежують суму, на яку ціни на енергоносії можуть підвищитися, вони встановлюють ціну на шість місяців. Це може означати, що інфляція залишатиметься високою набагато довше, оскільки високі ціни зафіксовані протягом півроку. Зараз ведуться розмови про те, щоб змінити граничну ціну до трьох місяців, щоб допомогти побороти інфляцію.

У Туреччині все навпаки. Вони знижують процентні ставки. Президент Ердоган вважає, що підвищення процентних ставок збільшить інфляцію, а не знизить її. Зараз процентні ставки в Туреччині становлять близько 13%.

Японія, чий ІСЦ становить 2.6%, тримається твердо і не підвищує процентні ставки. Країна все ще стикається з повільним економічним зростанням, яке триває роками, тому Банк Японії нервує з приводу підвищення ставок і ще більшого уповільнення економіки. Однак Японія втрутилася, щоб підтримати ієну, яка лише цього року знецінилася на 20%. Є надія, що, зупинивши падіння курсу валюти, вартість імпорту (включаючи енергоносії) стане більш прийнятною.

Банк Канади також працює над підвищенням процентних ставок для боротьби з інфляцією. Більшість центральних банків у всьому світі підвищують процентні ставки для боротьби з інфляцією, але нічого іншого не роблять. Існує небагато інструментів для боротьби з інфляцією, і, на жаль, для підвищення процентних ставок потрібен час.

В нижньому рядку

У всьому світі країни відчувають інфляцію через наслідки пандемії та конфлікт між Росією та Україною. Більшість центральних банків використовують монетарну політику для боротьби зі зростанням цін, а саме підвищення процентних ставок, як свою основну зброю.

Проблема полягає в тому, що потрібен час, щоб вищі процентні ставки проникли в економіку, тому, хоча може здатися, що ця стратегія не працює, цілком можливо, що вона вже має ефект. Банки дотримуються вузької межі між занадто великим і занадто малим втручанням; занадто агресивні центральні банки можуть ненавмисно ввести економіку в рецесію. І глобальна рецесія – це не те, з чим хтось хоче мати справу.

Для інвесторів існують стратегії перемогти ринок навіть під час рецесії. Q.ai усуває здогадки про інвестування.

Наш штучний інтелект досліджує ринки в пошуках найкращих інвестицій для будь-яких ризиків і економічних ситуацій. Потім він збирає їх під рукою Інвестиційні комплекти які роблять інвестування простим і – сміємо сказати – веселим.

Найкраще, що ви можете активувати Захист портфоліо у будь-який час, щоб захистити ваші прибутки та зменшити втрати, незалежно від того, в яку галузь ви інвестуєте.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі штучного інтелекту. Коли ви внесете 100 доларів США, ми додамо ще 100 доларів на ваш рахунок.