Слідом за крах Silicon Valley Bank (СИВБ), інвестори будуть уважно стежити за тим, що на початку цього місяця вважалося найважливішим показником для майбутньої політики Федерального резерву — лютневим звітом про інфляцію.
Очікується, що індекс споживчих цін (CPI), за яким уважно стежать, споживчі ціни дещо знизилися минулого місяця, а прогнозована інфляція зросте на 6% порівняно з попереднім роком, а уповільнення порівняно з січнем 6.4% річного прибутку, згідно з оцінками Bloomberg.
Зростання на 6% означатиме найповільніше щорічне зростання споживчих цін з вересня 2021 року.
За попередній місяць очікується, що споживчі ціни зростуть на 0.4% у лютому, порівняно з місячним зростанням на 0.5% у першому місяці року.
Згідно з даними Bloomberg, на «основній» основі, яка виключає більш мінливі витрати на їжу та газ, ціни в лютому зростуть на 0.4% порівняно з попереднім місяцем і на 5.5% порівняно з минулим роком.
Дані щодо інфляції у вівторок надійшли трохи більше ніж за тиждень до наступного оголошення ФРС про політику, призначеного на 22 березня, коли інвестори тепер очікують, що центральний банк підвищить процентні ставки на 25 базисних пунктів, або 0.25%.
«Якщо ІСЦ і його набір підкомпонентів будуть гіршими, ніж очікувалося, шанси на підвищення ставки на 50 базисних пунктів стануть вищими», — написав Боб Шварц, старший економіст США в Oxford Economics. «[І навпаки], якщо цей критичний показник інфляції покаже більше ознак охолодження, чиновники ФРС, ймовірно, займуть більш обережний підхід, зберігаючи підвищення ставки на рівні 25 базисних пунктів, прийнятих на останньому засіданні».
Станом на середину дня в понеділок ринки оцінюють ціни з ~80% ймовірністю, що ФРС підвищить ставки на 25 базисних пунктів на своєму політичному засіданні 22 березня з ~25% ймовірністю, що ФРС залишить ставки без змін, за даними CME Group.
Минулого тижня інвестори вірили, що ФРС підвищить ставки на 50 базисних пунктів цього місяця більше, ніж 50%, після двох днів свідчення голови ФРС Джерома Пауелла що підкреслені процентні ставки, ймовірно, виростуть вище, ніж прогнозувалося раніше.
Події в банківському секторі за останній тиждень змінили цю перспективу.
«Загроза системного збою в банківській системі невелика, але ризик розпалювання фінансової нестабільності цілком може спонукати ФРС прийняти рішення про менше підвищення ставки на майбутньому засіданні», — додав Шварц. «Дивовижне падіння прибутковості 45-річних казначейських облігацій на 2 базисних пунктів у четвер і п’ятницю підтверджує цю перспективу».
Економісти з Уолл-стріт залишаються розділеними щодо рішення Goldman Sachs прогнозує, що ФРС не підвищить ставки. Bank of America, EY і Oxford Economics виступили на користь підвищення на 25 базисних пунктів.
ФРС, поточна цільова процентна ставка якої становить 4.5%-4.75%, підвищила ставки на 4.5% загалом за останній рік, намагаючись приборкати інфляцію. Минулого літа споживчі ціни досягли піку, досягнувши максимуму за 40 років у 9.1%.
Зосередження уваги ФРС на інфляції та ринку праці при визначенні політики буде поставлено перед унікальним викликом, оскільки центральний банк також керує своїми так званими “третій мандат» фінансової стабільності після банкрутства трьох банків за останній тиждень.
Ринок праці також представляє ще одну складність для центрального банку, оскільки в січні кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі зросла на 504,000 XNUMX у поєднанні з лютим сильніше, ніж очікувалося звіт навряд чи сприятиме послабленню агресивної політики ФРС.
«ФРС потрібно побачити більше доказів зниження попиту на робочу силу, щоб більш впевнено оцінити вплив більш обмежувальної грошово-кредитної політики, що впливає на дохід, споживчий попит і, як наслідок, інфляцію, і особливо постійну інфляцію послуг», – Рік Рідер, Про це написав у п'ятницю головний інвестиційний директор BlackRock у відділі глобальних фіксованих доходів.
Рідер додав, що вплив підвищення ставок ще більше ускладнює рішення наступного тижня, пояснивши: «Крім того, оскільки банківська галузь нещодавно зазнала удару в щелепу, а ринки відповідно скоригували ціни на підвищення ФРС на основі потенційних ризиків для фінансової стабільності, ми потрібно мати на увазі, що іншим неофіційним мандатом ФРС було підтримання фінансової стабільності».
Канал Олександра є старшим кореспондентом відділу розваг і ЗМІ в Yahoo Finance. Слідкуйте за нею в Twitter @ alliecanal8193 і напишіть їй на адресу [захищено електронною поштою]
Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/inflation-data-arrives-at-critical-moment-for-fed-after-bank-failures-jobs-data-192322720.html