Інфляція та ФРС викликають поїздку в один бік на ринок: Джим Б'янко

Поки інфляція не досягне піку і Федеральна резервна система не припинить підвищення ставок, ринковий прогнозист Джим Б'янко попереджає, що Уолл-стріт в один бік потрапить у біду.

«У ФРС є лише один інструмент для залучення інфляції, і він повинен уповільнити попит», — сказав президент Bianco Research CNBC.Швидкі гроші" у вівторок. «Нам може не сподобатися те, що відбувається, але в будівлі Еклза у Вашингтоні, я не думаю, що вони дуже засмучені тим, що вони бачили на фондовому ринку за останні кілька тижнів».

Команда S&P 500 падає п'ятий день поспіль і у вівторок потрапив у ведмежий ринок. Тепер індекс знизився на 23% від свого найвищого рівня за всю історію 4 січня Nasdaq знижується на 33% і Dow 18% від відповідних рекордів.

«Ми в сценарії поганих новин, хороших новин, тому що ви маєте 390,000 XNUMX робочих місць у травні,– сказав Б’янко. «Вони [ФРС] відчувають, що можуть зробити фондовий ринок нещасним, не створюючи безробіття».

Тим часом еталон Дохідність 10-річних казначейських облігацій досягла найвищого рівня з квітня 2011 року. Зараз він становить близько 3.48%, що на 17% більше, ніж за останній тиждень.

«Ринок облігацій, і я буду використовувати дуже технічний термін, зараз повний безлад», - сказав він. «Втрати, які ви бачили на ринку облігацій з початку року, є найбільшими за всю історію. Це буде найгірший рік в історії ринку облігацій. Ринок іпотечного кредитування не кращий. Ліквідність жахлива».

Б'янко готувався до цього повернення інфляції на два роки. На каналі CNBC «Trading Nation» у грудні 2020 року, він попередив, що інфляція зросте до максимумів, яких не було в поколінні.

«У вас наближається кількісне посилення. Найбільший покупець облігацій йде. І це Федеральна резервна система", - сказав Б'янко. «Ви маєте намір підвищувати ставки дуже необережно».

Б'янко очікує, що ФРС підвищить ставку на 75 базисних пунктів у середу, що відповідає оцінкам Уолл-стріт. Він також прогнозує ще одне підвищення на 75 базисних пунктів на наступній зустрічі в липні.

«Ви могли б підвищити ставки достатньо, і ви могли б розбити економіку, і ви можете зробити так, щоб попит впав з скелі, і ви можете отримати інфляція спускайся. Тепер це не те, як ми з вами хочемо, щоб це було зроблено», – сказав Б’янко. «Є висока ймовірність того, що вони зайдуть занадто далеко і створять ще більший безлад».

Він стверджує, що ФРС має зазнати серйозної шкоди для економіки, щоб відмовитися від своєї політики посилення. Він попереджає, що інфляція впливає на всі куточки економіки практично кожен фінансовий актив уразливий до різких втрат. За словами Б'янко, шанси на м'яке або навіть м'яке приземлення.

Його винятком є ​​товари, які здатні подолати інфляцію. Однак Б’янко попереджає, що і тут є серйозні ризики.

«Ви ще не там, де вимагаєте знищення. І тому я думаю, що поки ви цього не зробите, товари будуть зростати», – сказав він. «Але застереження, яке я б зробив людям щодо товарів, полягає в тому, що у них рівень волатильності криптовалют».

Для тих, у кого низька толерантність до ризиків, Б’янко вважає, що рахунки на грошовому ринку, застраховані державою, повинні виглядати більш привабливими. Виходячи з підвищення на 75 базисних пунктів, він бачить, що протягом двох тижнів вони зростають на 1.5%. Згідно з останнім щотижневим опитуванням установ Bankrate.com, поточна середня ставка по країні становить 0.08% на рахунку грошового ринку.

Це навряд чи встигає за інфляцією. Але Bianco бачить мало альтернатив для інвесторів.

«Зараз все є вулицею з одностороннім рухом у неправильному напрямку», – сказав Б’янко.

відмова