Індонезійський вугільний мільярдер Лоу Так Квонг отримує надприбутки, щоб стати другою найбагатшою людиною країни

Ця історія є частиною висвітлення Forbes найбагатших Індонезії у 2022 році. Дивіться повний список тут.

Лоу Так Квонг з компанії Bayan Resources, чий статок зріс майже в п’ять разів за минулий рік, упевнений, що вугілля все ще має прибуткове майбутнє.

WГлобальні кампанії скорочення споживання вугілля кидає хмару на довгострокове майбутнє палива, останні два роки виявилися надзвичайно випадковими для мільярдера Лоу Так Квонг, засновник і президент-директор четвертого за величиною виробника вугілля в Індонезії, Ресурси Bayan. Світовий ринок був дуже сильним, оскільки ціни різко зросли після лютневого вторгнення Росії в Україну. Крім того, рясні дощі означали, що баржі, необхідні для транспортування вугілля Bayan річкою Сеньюр на Борнео до порту Балікпапан, працювали безперебійно — на відміну від попередніх років, коли посуха перервала їхні вантажі та завдала шкоди прибутку.

За перші дев’ять місяців цього року Bayan отримав більше доходу (3.3 мільярда доларів) і прибутку (1.7 мільярда доларів), ніж за весь 2021 рік, і минулого року вже було досягнуто стрімких результатів: дохід зріс більш ніж удвічі, а прибуток – майже вчетверо. Ціна акцій Bayan з початку 2021 року зросла в п’ять разів, а цього року – втричі. (У грудні відбудеться поділ акцій у співвідношенні 1 до 10). Зростання акцій допомогло 74-річному Лоу, який володіє більшим пакетом акцій Bayan, підскочити до 2-го місця на 50 найбагатших Індонезії список, з 18-го, зі збільшенням статку в 4.7 рази до 12.1 мільярда доларів.

Уряд Індонезії, як і багато інших, намагається зменшити кількість електроенергії в країні, що виробляється за рахунок вугілля, і під час саміту G20, який проходив в Індонезії в листопаді, було оголошено про програму, згідно з якою група розвинених країн і приватні банки виділять 20 мільярдів доларів, щоб допомогти Індонезії скоротити використання вугілля та розвинути більше відновлюваних джерел енергії.

Шипляча продуктивність

Після кількох низьких років бізнес Баяна процвітав.

Це не хвилює Лоу. Його влаштовують перспективи Баяна в галузі, яка зазнає нападів, але має ключове значення для країни. У своєму повідомленні в річному звіті Bayan за 2021 рік Лоу сказав: «Хоча ми визнаємо, що вугільна галузь вважається занепалою, наша собівартість є однією з найнижчих у світі, а наше вугілля з низьким рівнем викидів займає найнижчу позицію третє за обсягом виробництва в еквіваленті CO2, гарантує, що ми будемо серед останніх компаній, які залишилися на місці».

Головний фінансовий директор Bayan Аластер Маклеод, коли його запитали про програму фінансування в 20 мільярдів доларів, сказав, що це «дуже мала частка суми, необхідної для переходу Індонезії від вугілля». І він стверджував, що вугілля буде частиною енергетичного балансу в країнах, що розвиваються, ще багато років.

Зі сцени на операційній базі Лоу в Табангу на Східному Калімантані, через яку переміщується 85% виробництва компанії, вугільна галузь далеко не забута. Табанг - це вулик активності. Вантажівки з подвійними причепами, кожна з яких більша за дорослого синього кита, перевозять 230 тонн вугілля на 69 кілометрів від шахт до порту Сеньюр цілодобово, за винятком двох днів на рік, Дня незалежності Індонезії та свята Ід аль-Фітр. На даний момент на трасі працює 150 вантажівок, і ця кількість подвоїться, щоб не відставати від мети компанії збільшити виробництво до 60 мільйонів тонн на рік у 2026 році.

Сплеск світових цін

Ціни на вугілля зросли після лютневого вторгнення Росії в Україну.

«Баян» має отримати своє чорне золото як внутрішнім клієнтам (є зобов’язання перед енергокомпанією країни), так і міжнародним. За перші дев’ять місяців 2022 року чверть вугілля Bayan пішла на ринок Індонезії, а серед основних міжнародних покупців були Філіппіни (30%), Південна Корея (15%), Індія (9%), Бангладеш (7%) та Малайзія (5%).

Важко переоцінити важливість вугілля для Індонезії. Це найбільший у світі експортер енергетичного вугілля, який, як очікується, принесе понад 91 мільярд доларів цього року. І це все ще найбільше джерело енергії вдома, на нього припадає 38% виробленої енергії в 2021 році, випереджаючи нафту та природний газ, а відновлювана енергія становить лише 12%. У землі багато вугілля; Міністерство енергетики прогнозує, що при середньорічному внутрішньому видобутку в 600 мільйонів тонн існуючих запасів вугілля в Індонезії може вистачити більше ніж на 60 років.

Важко переоцінити важливість вугілля для Індонезії. Це найбільший у світі експортер енергетичного вугілля.

Lой, хто бачив багато злетів і падінь за 25 років у тому, що він називає «важким бізнесом», народився в Сінгапурі. Його батько, який переїхав до Сінгапуру з Гуанчжоу на півдні Китаю, коли йому було три роки, заснував будівельну фірму Sum Cheong. Коли Лоу було 14 років, він почав допомагати батькові в будівельних проектах після школи. Sum Cheong з часом стала успішною фірмою в Сінгапурі та Малайзії. Але замість того, щоб планувати взяти його під контроль, Лоу хотів піти самостійно, у більшому місці, і побачив можливість в Індонезії, де на той час мало людей із Сінгапуру вели бізнес. У 1973 році — у віці 25 років — він забезпечив свій перший проект, зробивши основу для фабрики морозива в Анколі, на узбережжі Джакарти. Лоу каже, що він був першим підрядником в Індонезії, який використовував дизельні молотки для забивання паль, що прискорило роботу.

Під час виконання роботи Лоу отримав велику перерву. Він каже, що йому «дуже пощастило» зустріти Ліема Сіое Ліонга, засновника Salim Group і друга покійного президента Сухарто. Лієм, який згодом став найбагатшим бізнесменом Індонезії, був власником борошномельного млина Богасарі біля фабрики морозива. «Він побачив, як ми несемо палі, зупинив нас і заговорив зі мною. Я сказав йому, що не розмовляю індонезійською мовою, і він дав мені свою візитну картку, заговорив зі мною мандаринською мовою та попросив зустрітися з ним пізніше», — каже Лоу. Це змусило Лоу працювати з Лієм, який помер у 2012 році, та його молодшим сином Антоні, який займає 5 місце в списку 50 найбагатших людей Індонезії. «Обидва дуже допомогли нам», — каже Лоу.

Лоу також об’єднався з Jaya Steel — дочірньою компанією Pembangunan Jaya, спільного підприємства між провінційним урядом Джакарти та місцевими підприємцями, включаючи покійного магната нерухомості Сіпутру, — щоб заснувати Jaya Sumpiles Indonesia. Спочатку власником було 50/50, потім Лоу взяв повний контроль. У Лоу була робота, але він хотів отримати більш стабільний потік прибутку, ніж той, який забезпечував цивільний будівельний бізнес. Наприкінці 1987 року Лоу вирішив зайнятися підрядним виробництвом вугілля.

У той час вугільна промисловість Індонезії була ще в зародковому стані. Джая Сумпілес працював з кількома шахтарями для видалення розкривних порід, видобутку та транспортування (розкривні породи — це матеріал, який необхідно видалити перед початком видобутку). Протягом 1990-х років внутрішній видобуток різко зріс з 4.4 мільйона тонн до 80.9 мільйона тонн, чому сприяла політика про шахтарів, яка сприяла збільшенню інвестицій. У листопаді 1997 року, після десятиліття досвіду в галузі та з необхідним громадянством Індонезії (він отримав його в 1992 році), Лоу купив свою першу концесію: Gunungbayan Pratamacoal у Східному Калімантані.

Виробництво почалося в 1998 році — це був сумний час для відкриття бізнесу в Індонезії, на тлі азіатської фінансової кризи та політичних потрясінь, які включали заворушення в Джакарті та відсторонення Сухарто від влади. З першою партією майнер втратив 3 долари за тонну через падіння цін. «Наша подорож була нелегкою з самого початку. Люди сміялися з нас [за те, що ми купили шахту]. Вони сказали, що ми гіла [Індонезійська — божевільний]», — згадує Лоу.

У багатому вугіллям Східному Калімантані вже давно існують серйозні логістичні перешкоди для видобутку. Порівняно з іншою вугільною шахтою, Multi Harapan Utama, перша концесія Лоу була вдвічі далі від порту Балікпапан, і її баржам довелося йти чотири дні вниз за течією. (Подорож вниз за течією від Табанга, нинішнього головного виробника Баяна, до Балікпапана також займає чотири дні.) Щоб дістатися до Табанга з Балікпапана, потрібно майже дві години їзди на вертольоті або цілий день річкою та дорогами.

Незважаючи на перешкоди, Лоу вважав, що вугілля Східного Калімантану виявиться прибутковим і розшириться, придбавши концесії та контрольний пакет акцій Dermaga Perkasapratama, оператора Balikpapan Coal Terminal, одного з найбільших у країні, який наразі має запаси 1.5 мільйона тонн або 24 мільйони тонн на рік і може бути продовжений. У 2004 році Лоу консолідував активи та заснував Bayan Resources, названу на честь місцевого району. Чотири роки потому, ставши восьмим за величиною виробником в Індонезії, Bayan розмістив акції на Індонезійській фондовій біржі. Доходи від IPO пішли на розробку концесій, включно з концесіями в Табангу, які тепер складаються з 12 ліцензій на видобуток корисних копалин, що охоплюють 34,715 XNUMX гектарів, що становить майже половину площі Сінгапуру. Ця територія містить суббітумінозне вугілля з низьким вмістом золи та низьким вмістом сірки з теплотворною здатністю, яка найбільше підходить для електростанцій, що працюють на вугіллі, але є відносно менш забруднювальним, ніж інші види вугілля.

Bayan ставить Tabang's величезні поклади вугілля, що становлять майже 2 мільярди тонн, що може продовжити термін служби шахти більш ніж на 30 років. Щоб впоратися з циклом зміни цін на вугілля та зменшити сезонні ризики природи, компанія реалізує довгостроковий план підвищення ефективності. Низький коефіцієнт розкриття Tabang 2.9 (це означає, що 2.9 кубічних метрів породи та ґрунту потрібно видалити, щоб отримати доступ до тонни вугілля) і 69-кілометрова асфальтована приватна дорога для транспортування вугілля до порту Senyiur значно знизили виробничі витрати Bayan і покращили маржу, як і використання подвійних причепів для економії палива. За перші дев'ять місяців цього року рентабельність чистого прибутку компанії склала 51%, перевищивши показники інших компаній, оскільки ціни на вугілля різко зросли. За весь 2021 рік маржа склала 44%.

Продуктивність частково залежить від рівня річки Сеньюр, який іноді буває надто низьким для роботи барж, завантажених вугіллям. У 2016, 2018 і 2019 роках через недостатню осадку для барж деякі поставки Bayan були затримані, що призвело до сплати клієнтам штрафів на суму понад 3.6 мільйона доларів США. Лоу навіть зробив крок, щоб продати свої акції, але скасував план, оскільки ставки були занадто низькими. Зацікавлені сторони «заробили б стан зараз, якби вони купили компанію», — каже Лоу.

Щоб повністю використати потенціал шахт Tabang, Bayan витрачає 400 мільйонів доларів на нову інфраструктуру. У 2019 році компанія почала будівництво 101-кілометрової приватної транспортної дороги, що з’єднує Табанг і новий порт у Муара Паху на найбільшій річці Східного Калімантану Махакам. Mahakam не має проблем з осадкою сухого сезону, і баржі можуть плавати вночі. Компанія встановлює три поворотні баржі-навантажувачі в новому порту для швидшого завантаження вугілля. Паралельно з приватною транспортною дорогою Bayan також будує дорогу для громадського користування, допомагаючи забезпечити доступ до віддаленої території. Очікується, що весь проект, спрямований на збільшення виробництва до 60 мільйонів тонн у 2026 році, буде завершено до кінця 2023 року.

«Ми хочемо бути найбільшими та найкращими в Індонезії», — каже фінансовий директор Маклеод. Зараз найприбутковішою в країні є конкурентна вугільна компанія Adaro Energy. «Вони заробили 1.3 мільярда доларів за перші шість місяців, а ми отримали 1 мільярд доларів [чистого прибутку]. Але вони продали 27.5 млн тонн, а ми – лише 17 млн ​​тонн», – каже він. Коли Баян зможе відповідати обсягу, він стверджує: «Ми станемо найприбутковішою вугільною компанією в Індонезії».

Альберто Мільюччі, генеральний директор і засновник сінгапурської компанії Petra Commodities, бачить хороші перспективи для індонезійського вугілля та баяну. У середньостроковій перспективі він очікує зростання попиту з боку Китаю, коли він оговтується від пандемії, та Індії на той вид вугілля з низьким вмістом золи, який відповідає обсягам виробництва Bayan. Він зазначає, що дві країни, на які припадає дві третини споживання вугілля, утрималися на Конференції Організації Об’єднаних Націй зі зміни клімату (COP2021) у 26 році від зобов’язання припинити видачу дозволів для електростанцій, що працюють на вугіллі.

«Баян виступає дуже добре. Вони ведуть солідні операції зі сприятливими геологічними умовами, які дозволять їм нарощувати виробництво та отримати вигоду від поточних ринкових можливостей», — говорить Мілюччі. Баян сидить на величезній купі грошей. Компанія має понад 1.3 мільярда доларів США готівкою та майже 280 мільйонів доларів у вигляді кредитів у режимі очікування та нульову заборгованість після дострокового погашення 400 мільйонів доларів за облігаціями минулого року. На думку Мілюччі, компанія краще готова до того, щоб зіткнутися зі складнішими фінансовими ситуаціями, які зараз впливають на вугільну промисловість. З готівкою Bayan також має можливість вийти на корисні копалини, пов’язані з екологічною енергетикою та електромобілями. Маклеод підтверджує, що компанія прагне до диверсифікації.

Лоу, який має невеликий бізнес з відновлюваної енергетики, каже, що зосередиться на вугіллі. З огляду на новий 581-метровий міст, який незабаром буде зайнятий вантажівками, що перевозять вугілля 363 дні на рік, він вказує на віру в те, що Баян ще довго буде гамірним. «Цей міст міг би прослужити понад 40 років», — каже сяючий Лоу.

Шахтарський звіринець

Low's Bayan Resources створила велику інфраструктуру на Східному Калімантані для видобутку та транспортування мільйонів тонн вугілля. В даний час будується, як особисті витрати, зовсім інша структура — приміщення з кондиціонером, де можуть жити від 12 до 16 пінгвінів. «Вони будуть тут наступного року», — каже він.

Це частина приватного зоопарку, який належить Лоу, який він заснував наприкінці 1990-х років, коли помітив, що є багато диких тварин, які втратили своє середовище існування через видобуток корисних копалин і вирощування на плантаціях і, як наслідок, кочували в села поблизу його шахт.

Лоу вирішив отримати дозволи на збереження та збільшити його до того, яким він є зараз. Пінгвіни приєднаються до понад 200 видів птахів і тварин (переважно птахів) у зоопарку Лоу. Навколо вольєра, який займає два гектари, стоять сітки висотою 32 метри. «Я люблю тварин», — каже Лоу під час ранкової прогулянки у вольєрі, а поруч прогулюється пара сірих вінценосних журавлів. Сюди входять какаду, фламінго, ібіси, павичі та птахи-носороги, які блукають — тільки хижі тварини, такі як орли, розміщені в окремих вольєрах. Окрім птахів, у зоопарку також є різноманітні тигри, олені, крокодили, гігантські черепахи, альпаки та коні, зокрема Лоу регулярно поповнює ряди.

Окрім професіоналів, які керують зоопарком, Лоу також наймає людей, які живуть у цьому районі, і навчає їх доглядати за тваринами, надаючи роботу тим, хто живе в цьому районі. Зараз у зоопарку, на який Лоу щорічно витрачає зі своєї кишені понад 110 мільярдів рупій (20 мільйона доларів), працює 1.3 людей. Зоопарк, відкритий для публіки безкоштовно, відвідували тисячі людей щороку. Але Covid-19 змусив його закрити для громадськості, і він ще не відкрився знову, оскільки Bayan дотримується суворих протоколів для людей, які приходять і виходять із шахт.

Лоу каже, що має намір передати тварин, вирощених у його закладі, іншим зоопаркам і природоохоронним проектам. Коли він відвідує вугільні шахти один чи два рази на місяць із Джакарти, він ніколи не пропускає огляд своїх тварин, фотографування та відео, якими він часто ділиться зі своїми телефонними контактами. Крім тварин, Лоу також висадив багато сортів рослин і дерев на території концесії Табанг за 180 кілометрів на північний захід від Самаринди, столиці Східного Калімантану.