У Росії Vs. Україна Ймовірний переможець – північноамериканська енергетика

Ще в телевізійній машині часу було анімаційне шоу холодної війни під назвою «Роккі та Булвінкл» (так, я проводив занадто багато часу за телевізором). Як правило, огидний російський поганий хлопець Борис Баденов намагався завдати шкоди симпатичним північноамериканським хорошим хлопцям, яких грають лось і білка. Однією з найкращих речей Бориса, що описують його постійні невдачі, була – Я кидаю бомбу на Лося та Білку, яких підривають? – Я! Трохи перелаштування для нинішнього жахливого пожежі більше схоже на те, що я кидаю бомбу на Україну – кого підірвуть? Росія. Хто виграє? У світському плані енергетична промисловість Північної Америки та пов’язана з нею інфраструктура.

Після російського вторгнення в Україну Захід почав спільні зусилля, щоб відучитися від російської нафти та газу. На жаль, це відбувається із запізненням на день і нестачею на один долар. Німеччина та інші східноєвропейські сусіди продовжують постачати Росії тверду валюту в обмін на санкціоновані російські енергетичні запаси. Щоб європейці відмовилися від російської енергетичної звички, їм потрібен новий постачальник. Наш континент манить.

Ринки відповідним чином відреагували на ці перебої. Спотові ціни на природний газ у Європі та Великобританії постійно зростали до нових максимумів, оскільки триваючий конфлікт в Україні здається нескінченним. На спотовому ринку і нафта Brent, і нафта WTI стабільні на рівні >100 доларів за барель. Споживачі відчувають біль у насосі, оскільки нафтопродукти, такі як бензин і дизельне паливо, різко зростають у ціні. Потужності нафтопереробних заводів США стрімко падають – кілька нафтопереробних заводів у США були закриті через COVID у 2020–2021 роках, і країна ще не відреагувала на це зміщення потужностей та попиту на продукцію.

Вінстон Черчілль якось сказав: «Ніколи не дозволяйте хорошій кризі пропасти даремно». Там, де росіяни колись продавали свою нафту і газ, американські енергетичні інфраструктурні компанії виграють. Компанії всього ланцюга створення вартості – нафтопереробні заводи, оператори трубопроводів, а також розвідка та видобуток – отримають вигоду від збільшення видобутку нафти в США. Нинішній рівень виробництва все ще не повернувся до рівня, що був до COVID-XNUMX, оскільки галузь не отримувала капіталу від інвесторів. Ми вважаємо, що це дає нинішні можливості на публічних ринках.

З огляду на сумнівну політичну волю нинішніх американських і канадських урядів, а також інвесторів, натхнених ESG, щодо розширення вуглеводнів, бурові зусилля можуть реагувати повільно. Таким чином, найкраще місце для того, щоб почати винюховувати переможців, будуть у трубопровідних компаніях середнього потоку та нафтопереробних підприємствах. Перш ніж нове буріння з’явиться на ринках, ми наполегливо попрацюємо з наявною інфраструктурою та постачаємо. Оскільки потенційні поставки з’являться в режимі онлайн, певні галузі ланцюга створення вартості енергії принесуть користь нафтопереробникам, які мають достатньо місця для відновлення потужностей в режимі онлайн, щоб задовольнити попит на продукцію, а капітальні витрати, які компанії середнього потоку впроваджують сьогодні, матимуть значну окупність інвесторам сьогодні. .

Зрештою, швидкі поставки нафти та газу, які надходять на ринок, матимуть широкі переваги для всіх північноамериканських операторів трубопроводів, оскільки більше поставок буде швидко надходити в мережу, щоб заповнити порожнечу, залишену російськими нафтогазовими компаніями, підданими санкціям зі світового ринку. Кілька коротких підрахунків: експорт російської сирої нафти становить приблизно 5 мільйонів барелів на день виробництва. ОПЕК+ пообіцяла виводити на світовий ринок лише 400,000 тис. барелів на добу прихованої потужності. Якщо Росію заморозити зі світового ринку, на ринку не вистачає 4.6 мільйонів барелів на добу. На ринку, де навіть дефіцит мільйона барелів на добу спричинить стрибки цін, це небезпечний дефіцит. Постачання має надходити з Північної Америки, щоб впоратися з цим дефіцитом.

З більшою кількістю вуглеводнів, що протікають через трубопроводи середнього потоку, і з більшою інфраструктурою, необхідною для нових нафтових свердловин, економіка від цієї діяльності потрапить до інвесторів. ETF, зосереджені на нафтопереробці та трубопроводах, доступні і приносять значні дивіденди. І якщо це стане світською тенденцією, сьогоднішні цінні акції стануть акціями зростання завтра.

У серіалі Борис ніколи не завдав шкоди лосям і білкам, і врешті-решт пішов шляхом СРСР - скасували!