На кислому ринку ці 5 акцій були солодкими

Хоча більшість акцій цього року впали, деякі з них набрали висоту. Багато, але далеко не всі, є запасами енергії. І не всі вони дорогі. Ось п’ять акцій, які протидіють спадному тренду.

Коли я пишу це, ринок впав приблизно на 20% за рік. ExxonMobilXOM
(XOM) зросла на 37%. Звичайно, багато енергоносіїв зросли, оскільки ціна на нафту підскочила. Exxon виділяється в кількох аспектах.

Це найбільша нафтова компанія в США. Вона повністю інтегрована від наконечника бура до бензонасоса. Вона має один з найсильніших балансів у галузі. І це відносно консервативний вибір з дивідендною прибутковістю 4%.

Незважаючи на зростання в цьому році, ціни на акції Exxon все ще є прийнятними – в 14 разів більше, ніж за останній прибуток, і в дев’ять разів – за прогнозовані прибутки за наступні чотири квартали.

Хоча цього року він зріс лише трохи більше ніж на 1%, Зустрінене життя (MET) випередив індекс Standard & Poor's 500 приблизно на 21 пункт. Прибутковий протягом 14 з останніх 15 років, Met приваблює інвесторів, які не схильні до ризику, оскільки його бізнес — переважно групове страхування життя та здоров’я — стабільний.

Основною частиною привабливості тут є дивіденди з прибутковістю близько 3%. Компанія збільшувала свої дивіденди дев'ять років поспіль.

Процентні ставки, ймовірно, зростуть протягом наступного року-двох. Загалом, це, ймовірно, добре для великих страховиків. Зазвичай вони інвестують свої float (гроші, отримані у вигляді премій і ще не потрібні для вимог) в облігації. Нові облігації можна інвестувати в облігації, які виплачують більший купон.

Існує довгострокова тенденція, коли люди купують більше своїх товарів в Інтернеті, а не ходять в магазин. Все, що купується в Інтернеті, необхідно доставити, як правило, в коробці. Тому це не дивно Packaging Corp. Америки (PKG) за останні кілька років отримав непогані прибутки.

За останні чотири квартали рентабельність інвестованого капіталу компанії становила трохи більше 17%, що є найкращим показником за всю історію. Чи допомогла пандемія, вигнавши людей із звичайних магазинів? Звичайно. Але я думаю, що сильні прибутки, ймовірно, залишаться сильними.

Борг, який становить 73% акціонерного капіталу, знаходиться в зоні, яку я вважаю прийнятною. Але слідкуйте за цим, а також за результатами, коли пандемія вщухне.

Органон ОГН
має складну історію. Компанія була заснована в 1923 році в Нідерландах і придбана компанією Schering-Plough у 2007 році. У 2009 році Merck придбала Schering Plough. У 2021 році Merck виділила свій бізнес у сфері жіночого здоров’я та біоподібних препаратів.

Цього року до 24 червня Organon виріс на 15%, перевершивши спадаючий S&P 500 на 35 процентних пунктів. Це спекулятивні акції, тому що Merck переклала купу своїх боргів на Organon, залишивши його з хиткими фінансами та співвідношенням боргу та власного капіталу сім до одного.

З цієї причини я б, мабуть, особисто не купував акції. Але мені подобаються бізнес-напрямки, і мені подобається дешевизна акцій. Він продається лише в сім разів більше.

Ще більш спекулятивний, але ще дешевший Альфа-металургійні ресурси (AMR), яка продається лише в чотири рази більше, ніж за останній рік, і зросла більш ніж вдвічі цього року.

Розташована в Брістолі, штат Теннессі, компанія видобуває металургійне вугілля, тобто вугілля, що використовується для виробництва сталі, і енергетичне вугілля, що використовується для виробництва електроенергії.

Вугілля – це, м’яко кажучи, не джерело енергії майбутнього. Але наразі це добре. Високі ціни на природний газ дозволили вугільним компаніям продавати більше енергетичного вугілля. Експортний ринок сильний. Та й ціни на енергоносії взагалі зростають. Тож це не п’ятирічна п’єса, а, можливо, хороша однорічна п’єса.

Минулий запис

Ця колонка вписується в серію, яку я написав про акції, які мають як цінність, так і імпульс. Зазвичай я пишу два рази на рік, у лютому та серпні, але я перейшов на серпневий до теперішнього часу, тому що думаю, що люди хочуть побачити, які акції протидіють несприятливому ринку цього року.

Дохід за рік можна розрахувати для 38 попередніх стовпців цієї серії. Середня прибутковість склала 13.5% проти 10.6% для індексу загальної прибутковості Standard & Poor's.

Майте на увазі, що мої результати в колонці є гіпотетичними, і їх не слід плутати з результатами, які я отримую для клієнтів. Крім того, минулі результати не передбачають майбутнє.

Розкриття інформації: я особисто володію акціями Met Life і опціонами колл Met Life у хедж-фонді, яким я керую. Я володію Exxon для деяких клієнтів, які хочуть консервативного підходу або наголошують на дивідендах.