Менеджери інвестиційних фондів Impact перетворюють агропродовольчі інвестиції на «уважну» практику

В’єтнамський дзен-буддійський монах Тіх Нхт Хан (1926-2022), прихильник і вчитель розумного харчування, одного разу сказав, що «Коли його повноцінно практикувати, усвідомлене харчування перетворює просту їжу на духовний досвід, даючи нам глибоку вдячність за все, що було. у створенні страви, а також глибоке розуміння взаємозв’язку між їжею на нашому столі, нашим власним здоров’ям та здоров’ям нашої планети».

Завдяки сучасним промисловим практикам у харчовому секторі, які сприяють різноманітним соціальним, економічним і політичним захворюванням, а також погіршенню стану навколишнього середовища через нестабільне використання води та забруднення води, викиди парникових газів, забруднювачі навколишнього середовища, забруднювачі та через виснаження природних ресурсів—з їжею Лише відходи, що виробляють 3.3 мільярда тонн вуглекислого газу щороку,— споживачі та інвестори починають усвідомлювати, що долари, витрачені на їжу та сільське господарство, можуть допомогти вирішити чи закріпити багато проблем у сучасному світі.

40-річна Kirchner Group, традиційний торговий банк і консалтингова фірма бутіків, а також Kirchner Asset Management, її відділ оптимізації приватних активів і фондів, який спеціалізується на управлінні венчурними фондами та фондами приватного капіталу, що не працюють, і венчурним капіталом, що закінчився терміном дії. з сильною спрямованістю в агропродовольчому бізнесі використовує концепцію Mindful Food для підтримки своєї портфельної компанії відповідно до свідомого інвестиційного духу Кіршнера, відомого як «модель впливу Кіршнера».

За словами Блера Кіршнера, керуючого директора та співкерівника напрямків діяльності Kirchner Group, модель впливу Кіршнера стосується підходу Кіршнера «заробіток і повернення», який відображає цінності Кіршнера та милосердну культуру інтеграції між створенням цінностей і просуванням цінностей у всьому світі. всю його діяльність: комерційну, благодійну та впливову».

«Якщо ми дивимося на це, кожен бізнес можна покращити, і кожен бізнес повинен покращити світ», — каже Кіршнер.

Тім Лі, президент Kirchner Asset Management, який розробив стратегію Mindful Food, пояснює, що хоча модель впливу Кірхнера має однакові цілі для всіх галузевих груп, в яких працює Kirchner Group, впровадження Mindful Food адаптовано до харчових продуктів і сільського господарства. галузі, в якій Кіршнер має особливо потужний досвід у галузі та досвід (іншим є здоров’я та науки про життя).

«Мета Mindful Food – активне підвищення шансів на комерційний успіх для харчових і сільськогосподарських компаній, які мають потенціал позитивного соціального впливу», – пояснює Лі. «Використовуючи цей підхід, ми використовуємо структуровану методологію, за допомогою якої ми підтримуємо та додаємо цінності харчовим і сільськогосподарським компаніям (та їхнім зацікавленим сторонам) на кожному етапі від запуску до виходу».

Кіршнер застосував свою концепцію Mindful Food у своїх партнерських відносинах з агробізнесом, включаючи Dehy Alfalfa Mills, Арлінгтон, штат Небраска, провідний постачальник інгредієнтів люцерни, свою співпрацю з Red Sea Farms на Близькому Сході, яка зосереджується на комерціалізації досліджень у морському господарстві в регіони з дефіцитом води та в рамках програми Kirchner Food Fellowship, керованої студентами університету, інвестиційної програми впливу, яка знаходить, фінансує та допомагає перспективним соціально відповідальним сільськогосподарським підприємствам шляхом навчання розподілу капіталу, надаючи студентам право на свій розсуд щодо пулу інвестиційного капіталу.

Продовольча стипендія Кіршнера зараз діє в Мексиці, Центральній Америці та Сполучених Штатах, а нещодавно запустила свою першу когорту для історично чорних коледжів та університетів (HBCUs) у співпраці з Фондом досліджень харчових продуктів і сільського господарства (FFAR), Фондом Рокфеллера та Burroughs- Wellcome Fund, щоб підтримати розвиток майбутніх фінансистів сільського господарства та внести свій внесок у різноманітність та включеність у галузь, і зараз працює з науковцями з Університету A&M Флориди, Університету штату Моргана та Університету Ксав’єра.

Нещодавно я зустрівся з Тімом Лі та Блер Кіршнер, щоб дізнатися більше про Mindful Food.

Дафна Юінг-Чау: Тіме, ти можеш розповісти мені про те, як підхід до Mindful Food є більш спеціалізованим, ніж модель впливу Кіршнера?

Тім Лі: Перший крок у Mindful Food — протистояти спокусі думати, що «якщо ви її побудуєте, вони прийдуть» або що будь-яке гарне рішення перетвориться на успішний бізнес. Хоча це стосується кожного бізнесу, ми вважаємо, що спокуса особливо сильна в харчовій промисловості та сільському господарстві, імовірно, тому, що є мільярди ротів, які потрібно нагодувати, а попереду ще більше.

За іронією долі, саме розмір і глобальний характер харчових продуктів і сільського господарства роблять правильне бізнес-планування складнішим, ніж більшість інших галузей промисловості. Джерела складності варіюються від масштабу (жодна з них не є віртуальною, все включає фізичне), до ланцюга поставок (в якому ніхто не фіксується), до конкуренції (колись локальної, а тепер все більш глобальної), до розподілу (нічого іншого). промисловий сектор створив більше посередників), до уряду (на додаток до торговельної політики та оподаткування багато регулювань), до смаків споживачів (зміни в дієті та уподобаннях поколінь), до науки, природи та стійкого розвитку (ми виробляємо та споживаємо продукти харчування зовсім інакше, ніж наших предків; це обов’язково буде так само по відношенню до наших нащадків), якщо назвати лише деякі.

Наступний і більш тривалий етап Mindful Food пов’язаний з частими переоцінками плану та надзвичайно високим рівнем пильності під час вимірювання та коригування фінансових результатів. 

Інакше кажучи, харчові та сільськогосподарські компанії майже завжди мають більше роботи і більше, ніж більшість інших підприємств — з меншими коштами! Таким чином, ефективність використання капіталу займає чільне місце у відгалуженні Mindful Food моделі впливу Кіршнера.   

Після успішного впровадження Mindful Food дає змогу ефективним підприємствам не тільки уникнути загибелі на лозі, але й оптимізувати свою діяльність у вирішенні важливих глобальних проблем.

Дафна Юінг-Чау: Блер, як стипендія Kirchner Food Fellowship пов’язана з ідеєю Mindful Food?

Блер Кіршнер: The Kirchner Food Fellowship використовує основні принципи нашої групи та концепцію Mindful Food.

Програма вважає, що в той час як обсяг інвестиційного капіталу продовжує зростати, доступ до цього капіталу для підприємців на ранній стадії розвитку в регіонах і громадах з недостатнім рівнем обслуговування не є. Щоб покращити це, потрібні специфічні для екосистем інвестиційні ресурси та команди місцевих розподільників інвестиційного капіталу, щоб спрямувати гроші та бізнес-ресурси в ті сфери, де вони найбільше потрібні, можна навіть сказати, «уважний підхід». Створення, навчання та розширення можливостей різноманітних студентських інвестиційних команд для цієї мети є основною місією стипендії Кіршнера.

Програма завжди мала тему продовольчої безпеки, оскільки студенти шукають джерела прибуткових, стійких підприємств, які працюють над вирішенням проблем продовольчої безпеки певним чином і виконують свої рішення щодо інвестицій.

Коли ми запустили програму в 2014 році, ми побачили необхідність покращити спосіб розподілу акціонерного капіталу на ранній стадії на ринках із недостатнім обслуговуванням, особливо в сільському господарстві та харчовому секторі. Ми також побачили потребу в більшій кількості команд, добре оснащених, добре зв’язаних, «місцевих» інвесторів, які впливають на ангелів. З цією метою ми зосередили свої зусилля на створенні команд студентів університетів, які прагнуть переосмислити роль прибуткового бізнесу в економічному розвитку. Вони не підвели. Завдяки їх винахідливості та зусиллям відбуваються позитивні зміни, а визнання унікального внеску програми в глобальний рух впливу продовжує зростати.

Програма інвестувала в компанії, які займаються такими питаннями, як місцеве виробництво продуктів харчування, здоров’я, харчування, доступ до їжі та здоров’я ґрунтів, а також наш фонд впливу, який тримає інвестиції в стипендії, виступає як активний практичний інвестор, надаючи підтримку своїм портфельним компаніям, щоб допомогти їм розвиватися та покращувати діяльність, щоб сприяти подальшим інвестиціям та впливу.

Дафна Юінг-Чау: Тіме та Блер, чи можете ви розповісти мені про інновацію чи підприємство, що стосується їжі, яке для вас особливо вражає?

Блер Кіршнер: Чудовим прикладом нашої програми стипендій є Кулі Кулі, якою керує чудовий генеральний директор Ліза Кертіс. Kuli Kuli створює екологічно чисті суперпродукти та порошки морінги, які покращують здоров’я та харчування жінок і планети.

Як сертифікована корпорація B, Kuli Kuli відповідає високим стандартам екологічної ефективності та публічної прозорості та співпрацює безпосередньо з невеликими сімейними фермерами та жіночими кооперативами, щоб допомогти їм розширити свій бізнес та отримати доступ до ринку США. Морингу часто вирощують і переробляють жінки, що робить її чудовою культурою для жінок-дрібних фермерів, які бажають поповнити свій дохід. Надаючи постійну технічну допомогу та гнучкі умови оплати, вони розкривають силу ринку США для наших партнерів-постачальників.

Наполегливість і уважний підхід Лізи до бізнесу забезпечили неймовірне зростання для її компанії з моменту нашого початкового взяття в 2015 році, а також привели до значного впливу, принісши Moringa Farmers 5.2 мільйона доларів доходу. Компанія підтримала понад 3200 жінок і сімейних фермерів, а понад 24 мільйони дерев морінги були висаджені або збережені.

Компанія також отримала інвестиції від таких стратегічних компаній, як Kellogg і Griffith Foods, і провідних інвесторів, таких як S2G Ventures.

Тім Лі: Прикладом від Kirchner Asset Management є портфельні інвестиції в компанію Sol Cuisine, канадського піонера в галузі альтернативних рослинних протеїнів. Його засновник, Дрор Балшайн, побачив переваги життя без м'яса задовго до більшості, почавши бізнес у 1997 році, більш ніж за десять років до Beyond Meat і Impossible Foods.

^{(Відео вище показує, як Дрор Балшайн співає свою рослинну пісню про кохання Cauli (Ти моя улюблена квітка)}

З точки зору впливу, такі компанії, як Sol Cuisine, життєво важливі. Інновації в м’ясі рослинного походження можуть відігравати важливу роль у вирішенні основних екологічних проблем (зміна клімату, біорізноманіття, втрачені середовища проживання, добробут тварин) і просування більш здорових альтернатив їжі в усьому світі.

Sol Cuisine продемонструвала особливо потужний потенціал для нашої команди завдяки наполегливому наполяганню Dror на виробництві найздоровіших продуктів у цій категорії без шкоди для смаку, різноманітності та досвіду. Протягом багатьох років і значних інвестицій у дослідження та розробки та інновації в процесах Sol Cuisine розробила широкий спектр пунктів меню, які виходили далеко за межі пиріжків для гамбургерів, які були вище конкурентів у сліпих тестах на смак щодо харчового профілю, якості та смаку.

Але незважаючи на всі свої перспективи та потенціал, Sol Cuisine не була застрахована від фінансових реалій харчової промисловості. Тверда маржа та відсутність фінансування створили порочне коло, через яке здатність Sol Cuisine конкурувати з новими, більшими гравцями зменшувалася.

Kirchner Asset Management взяла участь у 2019 році, взяв на себе роль ключового інвестора та директора ради. Завдяки підходу Mindful Food ми працювали з Дрором та його командою, щоб покращити та переорієнтувати ключові аспекти бізнес-плану, максимально використавши обмежений капітал, який був під рукою. Протягом 2 років доходи зросли з нульового зростання до CAGR понад 60%, прибуток суттєво покращився, а доступ до капіталу став легшим. 

Важливою частиною цього шляху було збільшення різноманітності та включення в управлінську команду та раду директорів. Стратегічно рада перетворилася на таку, в якій більшість представляли виключно талановиті та здібні жінки з галузі. 

Оскільки всі частини компанії світового класу, нарешті, об’єдналися в розумний спосіб, було майже логічно, що Sol Cuisine звернуться за придбанням. Насправді це сталося, коли багатонаціональне СП PlantPlus Foods, створене гігантами харчової промисловості ADM і Marfrig, купило бізнес за 100 мільйонів доларів у січні 2022 року.

Принадність підходу Mindful Food полягає в тому, що він також закінчується вигідними фінансовими результатами для інвесторів.