Я збираюся ще раз спробувати цю біотехнологію

Dynavax Technologies (DVAX) витратив 2022 рік на накопичення балансу грошових коштів, оскільки біотехнологія отримувала доходи від свого ад’юванта, який використовують кілька виробників вакцин проти Covid, переважно в Європі. Крім того, його вакцина Heplisav-B швидко стає стандартом лікування гепатиту B. Давайте ще раз подивимося на цю переконливу історію «суми частин», яку ми відвідали в травні.

I окреслив закриту торгівлю для DVAX пізньої весни, коли акції торгувалися трохи нижче десяти баксів за акцію. Я скористався січневими попередженнями про виклик за 10 доларів. Незважаючи на те, що рік був важким для біотехнологічного сектора, акції зараз торгуються трохи вище 11 доларів за акцію. З наближенням 2023 року це невелике ім’я все ще готове для приємної торгівлі «промийте, промийте та повторіть».

Ринкова капіталізація Dynavax на даний момент становить приблизно 1.4 мільярда доларів. Для початку компанія зібрала понад 350 мільйонів доларів чистих грошових коштів на своєму балансі. Її допоміжний засіб CpG 1018 отримав 126.3 мільйона доларів США доходу в третьому кварталі, що приблизно на 50% більше, ніж за той же період минулого року. Керівництво очікує приблизно від 550 до 600 мільйонів доларів США продажів від CpG 1018 у 2022 фінансовому році. Продажі впадуть у 2023 фінансовому році, оскільки пандемія вщухне. Але компанія зосереджена на розробці цього ад’юванта для інших вакцин за межами Covid, таких як оперізувальний лишай.

У той же час Heplisav-B швидко зайняла третину ринку вакцин проти гепатиту B у США завдяки своїй ефективності та сумісності. Продажі Heplisav-B у третьому кварталі склали 37.5 мільйонів доларів США, що на 65% більше, ніж у третьому кварталі 2021 року. Керівництво вважає, що ця вакцина зрештою досягне 600 мільйонів доларів США на піку продажів у Сполучених Штатах.

Враховуючи такий профіль ризику/прибутку на цих торгових рівнях, не дивно, що Goldman Sachs (цільова ціна 21 долар), JMP Securities (цільова ціна 22 долари) і HC Wainwright (цільова ціна 28 доларів) нещодавно перевидали рейтинги «Купити» на Dynavax Technologies.

Варіант стратегії:

Ось як можна виконати закриту позицію виклику в DVAX. Скориставшись страйками на 11 липня, створіть закрите замовлення на дзвінок із чистим дебетом у діапазоні від 9 до 9.20 доларів США (чиста ціна акцій – премія за опціон). Ця стратегія забезпечує захист від падіння на 18% і трохи більше 20% потенційного зростання протягом восьмимісячного терміну дії опціону, навіть якщо акції не відрізняються від поточних торгових рівнів. Ліквідність, як правило, краща навколо цих опціонів пізніше протягом дня, тому я вважаю, що краще розміщувати цю торгівлю після полудня. Якщо все знову вийде, ми можемо повернутися до тієї самої торгівлі на початку наступного літа.