Я маленький хлопець, але Disney, Wells Fargo раптом виглядають цікаво

Крім енергетики, за останні 12 місяців інвестори знайшли небагато безпечних гаваней. Індекс Nasdaq у 30 році впав понад 2022%, а такі мегакапіти, як Amazon (AMZN), Тесла (TSLA) і алфавіт (Googl) всі взяли це в шортах. Більшу частину мого портфеля складають інвестиції в акції з малою та середньою капіталізацією — це теж важко, оскільки Russell 2000 цього року впав більш ніж на 20%.

Але я спостерігаю за двома основними акціями з великою капіталізацією, які сильно впали і, можливо, готові знову піти.

Почнемо з Disney (DIS) , який має масову присутність у моєму рідному штаті Флорида. Акції впали майже на 45% за рік. Попереднє керівництво допустило безліч помилок, які негативно вплинули на акціонерну вартість. Це включало потрапляння в середину політичної боротьби — в якій, я вважаю, не було сенсу брати участь, а потім її програш.

Срібна підкладка цього епізоду полягає в тому, що це була одна з причин, чому компанія покинула свого короткострокового генерального директора та повернула Боба Ігера, який раніше успішно керував компанією понад півтора десятиліття. Містер Айгер уже почав налагоджувати стосунки зі штатом Флорида. У наступному році все може стати яскравішим, оскільки Disney має три з п’яти найочікуваніших фільмів у розкладі на 2023 рік. Схоже, акції також намагаються досягти дна близько цих рівнів.

Старий і знову генеральний директор, безумовно, матиме серйозні виклики. Витрати мають зменшитися, і хоча бізнес тематичних парків наразі є сильним, він буде вразливим, якщо економіка зазнає рецесії у 2023 році. Він також має зупинити червоне чорнило, що виходить із потокового бізнесу компанії. Однак у нього є багато важелів, якими він може користуватися, як-от відновлення повноважень креативних керівників і, можливо, навіть відокремлення від ESPN, як нещодавно запропонував Wells Fargo. Загалом, це здається розумним рівнем, щоб почати накопичувати деякі акції Mouse House.

Далі - це Уеллс Фарго (WFC) . Здається, кожні кілька років, компанія повинна заплатити значний штраф за надмірне порушення правил. Цього тижня банк оголосив, що погодився на врегулювання 3.7 мільярда доларів США з Бюро захисту прав споживачів для вирішення давніх невирішених проблем. Це має значно сприяти вирішенню обмеження поточних активів цієї фінансової установи.

Крім того, ринок іпотечного кредитування є більш ніж складним і, ймовірно, залишатиметься таким протягом 2023 року. Wells Fargo є головним гравцем на цьому ринку та ініціював значні звільнення в своїх іпотечних операціях, щоб суттєво скоротити витрати. З іншого боку, банк отримує значну вигоду від значного підвищення чистої процентної маржі завдяки різкому зростанню процентних ставок у 2022 році.

WFC — це ще одна акція, яка, здається, намагається досягти дна після падіння майже на 20% за минулий рік. Маючи трохи більше ніж восьмикратний відстаючий прибуток і майже 3% дохідності, капітал, здається, знаходиться на території вартості.