Ігноруйте похмурість Уолл-стріт. Акції кращі, коли прибутки падають: стратег

Але побоювання більшого краху тих, хто опиниться в мороці Уолл-стріт, можуть бути марними, каже наш дзвінок дня, від головного ринкового стратега Finom Group Сета Голдена, який каже, що побоювання великої рецесії, падіння прибутку, обвалу нерухомості та виробництва не здійснилися, незважаючи на швидкі темпи підвищення ФРС.

Про що інвестори, і, можливо, також Уолл-стріт, забувають, так це те, що «ринки — це механізми дисконтування вперед, задіяні в поточній операції», — сказав Голден, у своєму блозі.

У той час як прогнози S&P 500 Уолл-стріт є такими широкомасштабний, власні очікування Голдена є позитивними, оскільки він орієнтується на 4,350 на кінець 2023 року. І хоча Уолл-стріт хвилюється щодо підвищення ставок, стратег пропонує іншу діаграму, яка показує, що, окрім викидів, вищі ставки мало що перешкоджають акціям у минуле:

Щодо тих, хто боїться рецесії, Голден каже, що насправді ми не ближче до неї, ніж рік тому, коли відбулося перше підвищення ставок, через усе ще сильний ринок праці. На цій ноті він також відкидає побоювання Уолл-стріт про те, що ФРС кидається на «здавалося б, переоцінений фондовий ринок», як показує таблиця Банку Америки, що стало нормою з 1970-х років:

Голден також хоче розвінчати побоювання, що вищі ставки та вища інфляція, які визначили ведмежий ринок у 2022 році, зроблять те ж саме в 2023 році. Спочатку послідовні падіння ринку були рідкісним явищем, а тепер повернемося до початкової точки зору, що ринки насправді є «механізмами дисконтування вперед».

Він зазначає, як прибуток на акцію зріс у 2018 та 2022 роках, але ринок впав в обидва роки, що, ймовірно, означає, що ринки не передбачали ймовірність уповільнення прибутку на акцію у 2019/2023 роках. Його діаграма нижче показує, як ринки зростали в 77% випадків з 1930 року, незважаючи на нижчі прибутки:

Голден додає, що одним із найбільших років падіння в історії ринку був 1974 рік, коли прибутки на акцію різко зросли порівняно з минулим роком. Він каже, що це дуже суперечить таким стратегам, як Майк Вілсон з Morgan Stanley який наполягав що акції знижуються через падіння майбутніх очікувань.

«Надія на те, що ФРС дійсно заходить занадто далеко і вважає цілеспрямовано необхідним стимулювати рецесію, здається, є останнім оплотом надії для віри в те, що протягом поточного циклу 2023 року можна досягти нових мінімумів».

Щодо того, що повинні робити інвестори, Голден повідомив MarketWatch в електронному листі, що вони купували S&P 500
SPX
-0.47%
з жовтня, оскільки саме там вони побачили дно ринку. І хоча він не очікує плавного зростання, стратег сказав, що вони «шукають відкатів у великій капіталізації/зростання як можливість збільшити кредитне плече».

У той час як його команда більше зосереджена на ефективності S&P 500, Голден сказав, що вони стежать за слабкістю, щоб збільшити доступ до кількох відомих акцій, включаючи Amazon.com.
АМЗН,
-2.19%,
PayPal
PYPL,
+ 0.30%,
Boeing
Б.А.,
+ 1.49%,
Visa
V,
-0.72%,
JPMorgan
JPM,
-0.56%
і охорона здоров'я Select Sector SPDR
XLV,
-0.17%
назвати декілька.

Ринки

Акції
DJIA
+ 0.02%

SPX
-0.47%

КОМП,
-0.66%
він має нахил переважно нижче на початку дії як прибутковість облігацій
TMUBMUSD10Y,
3.994%

TMUBMUSD02Y,
4.895%
підкрадатися. Долар
DXY,
-0.47%
і ціни на нафту
ЗР.1,
-0.04%
вищі, тоді як золото
آرمسټرانګ زیاته کړه چې د XRP قانوني وضاحت په کریپټو ځای کې د کومې بلې پروژې څخه مخکې دی. له همدې امله، دا د نښه کولو لپاره ګټه کیدی شي، د کاروونکو سره د تنظیمي وضاحت سره علاقه لري.
-0.07%
падає.

Підпишіться, щоб отримати більше оновлень ринку та корисних торгових ідей щодо акцій, опціонів і криптовалюти MarketDiem від Investor's Business Daily. Також слідкуйте за MarketWatch блог живих ринків для всіх останніх дій.

Кайф

Мета
TGT,
-3.62%
акції зростають збільшення прибутку та зростання доходу, хоча перспективи роздрібного продавця були великим промахом. Автозона
АЗО,
-1.21%
акції впали на а промах прибуткуі Норвезький круїз
NCLH,
+ 2.16%
акції падають після а більші, ніж прогнозовані втрати. Передові автозапчастини
AAP,
-4.24%
підлягає звіту.

Власник театру та фонд мемів AMC
КУА,
-7.98%,
чий акції зросли на 20% у понеділок, HP
HPQ,
-2.24%,
  Rivian
РІВН,
-18.34%,
Новавакс
NVAX,
-25.92%,
 Перша сонячна
FSLR,
+ 15.69%
і Люмінар
ЛАЗР,
+ 1.23%
повідомлю після закриття.

Збільшити акції
ЗМ,
-6.66%
після підвищення доходів і оптимістичний прогноз від групи відеоконференцій.

Байтекс Енергія
BTE,
+ 2.66%
купує Ranger Oil
ROCC,
+ 1.88%
та цінності 2.5 мільярда доларів, включаючи борг.

Робін Гуд
КАПУТ,
-3.38%
має отримав повістку через свій криптобізнес від Комісії з цінних паперів і бірж.

Інвестори зробили Tesla
TSLA,
-1.43%
Бос Ілон Маск знову найбагатша людина у світі.

Думка: Чому інвестор Tesla Росс Гербер відмовився від свого активістського поштовху до ради директорів

Дефіцит торгівлі товарами США зріс на 2% до а максимум за три місяці – 91.5 мільярда доларів, у той час як роздрібні запаси зросли на 0.3%, а оптові запаси впали на 0.4%. Індекс цін на житло S&P 500 Case-Shiller впав на 0.5% у грудні, шосте падіння поспіль, тоді як дані Conference Board показали, що споживча впевненість впала до мінімуму за три місяці.

Президент ФРС Чикаго Остан Гулсбі виступить о 2:30.

У Білому домі кажуть, що федеральні агентства мають на це 30 днів позбутися TikTok. І федерали мають застеріг технологічні компанії від «ажіотажу ШІ».

Найкраще з Інтернету

Як розкішний житловий комплекс в Туреччині став смертельною пасткою землетрусу для зірки футболу та сотень інших.

Найкращий район метро США для тих, хто вперше купує житло цей бум-таун у Техасі, що пандемічний.

Рік війни на Україні, стає все важче знайти дім для залишених тварин.

Незабаром Amazon дозволить співробітникам використовувати опціони на акції під заставу житлових кредитів.

Тікери

Це були тікери, які найчастіше шукали на MarketWatch станом на 6 ранку:

Випадкові читання

Всім вітаємо «понеділок мінімум»?

Бажано: Модні британські музиканти на коронацію короля Карла.

Потрібно знати починається рано і оновлюється до дзвінка, але зареєструйтесь тут щоб доставити його один раз на електронну скриньку. Версія, надіслана електронною поштою, буде розіслана приблизно о 7:30 ранку за східним часом.

Слухай Подкаст «Найкращі нові ідеї про гроші». з репортером MarketWatch Чарльзом Пассі та економістом Стефані Келтон