Нам часто кажуть, що за 30-40 років роботи потрібно заощадити стільки, скільки зможемо, щоб вийти на пенсію.
Але як тільки ми досягнемо цієї віхи, як забезпечити, щоб ці заощадження не вичерпалися, перш ніж ми помремо?
Це питання, яке кидає виклик навіть найяскравішим фінансовим розумам. І хоча індустрія десятиліттями дотримується того, що відомо як «правило 4%», деякі стверджують, що це не те просте рішення, яким його прихильники вважають.
Морнінгстар Посібник зі ставок виходу на пенсію на 2022 рік поставив кілька важких питань теорії десятиліть. А Дослідницька робота Morningstar 2021 року Здавалося, що правило 4%, яке називає його «більш неможливим». і сказати, що рівень зняття 3.3% є більш реалістичним.
В Інтерв'ю в липні разом з автором і експертом з інвестицій Робом Бергером Бенген висловив занепокоєння щодо тривалої інфляції та її впливу на рахунки пенсіонерів.
«Ви отримуєте тривалий період інфляції, і потім пенсіонер повинен щороку збільшувати свої кошти, і вони ніколи не повертаються до початкового рівня, вони застрягли на цьому», - сказав він. «Інфляція — це страшна річ для пенсіонерів і, ймовірно, є найбільшою загрозою для майбутнього [правила 4%]».
Не пропустіть
Отже, що це означає для вашого пенсійного планування та портфеля?
Чи ця випробувана формула все ще актуальна в поточному економічному середовищі?
Історія цього правила
У 1994 році фінансовий радник Білл Бенген опублікував документ, в якому говорилося, що пенсіонери повинні планувати вилучати 4% своїх активів щороку, щорічно збільшуючи або зменшуючи цей розподіл залежно від інфляції.
Бенген вивчав статистичні дані про вихід на пенсію, а також прибутковість акцій і облігацій за кілька десятиліть, запитуючи себе, чи можуть пенсійні портфелі з того часу, коли він навчався, теоретично тривати до 50 років.
Він виявив, що в цілому відповідь була ствердною, якщо пенсіонери вилучали не більше 4% своїх активів на рік. І в будь-якому випадку вони могли б розумно очікувати, що їхніх коштів вистачить на 30 років.
Де правило діє майже 30 років потому
Протягом двох десятиліть правило 4% служило емпіричним правилом для фінансових планувальників і пенсіонерів при визначенні їхнього рівня зняття коштів.
Частина того, що зробило правило таким популярним, це те, що його було легко зрозуміти та дотримуватися. А тим, хто переживає, що під час пенсії не вистачить грошей, дотримання правила давало певну впевненість і спокій.
Однак основна проблема цього правила полягає в тому, що воно нереально жорстке для більшості людей.
Моше Ар'є Мілевський, професор фінансів Школи бізнесу Шуліха при Йоркському університеті в Торонто, Канада, пояснив свою неприязнь до правила у презентації для Асоціації фінансового планування Канади восени 2021 року.
Мілевський стверджує, що його успіх не тільки вимагає суворого дотримання принципу щороку, він не враховує жодних змін способу життя чи ринку за межами інфляції. Коли хтось бере на себе зобов’язання щодо свого виходу на пенсію, він замикається на стратегії на 30 років, яка вимагає від них дотримуватися курсу незважаючи ні на що.
Краща стратегія, каже Мілевський, реагувала б на багато змінних, як-от вік пенсіонера, коли пенсійний дохід зберігається або інвестується, а також особисті цілі для виходу на пенсію.
Крім того, стратегія заснована на минулих показниках ринку, які не є передвісником майбутніх результатів.
Навіть сам Бенген був змушений переглянути це правило за останні три десятиліття, щоб оновити його.
Це тому, що його оригінальне дослідження включало лише два класи активів: казначейські облігації та акції з великою капіталізацією. Тепер, з акціями третього класу з малою капіталізацією, він вважає, що 4.5% було б безпечним вилученням.
Бенген вивчив пенсіонерів, використовуючи правило 4%, і виявив, що «у них все добре… Вони успішно працюють із цією швидкістю зняття коштів, навіть якщо вони перебувають у середовищі низької процентної ставки».
In інтерв'ю з Barron's у 2021 році він сказав, що вважає, що початкове правило 4% буде продовжувати діяти, якщо ми не досягнемо «серйозного інфляційного середовища».
Зважаючи на інфляційне середовище, минулого місяця Бенген рекомендував пенсіонерам якнайшвидше скоригувати свої витрати.
«Інфляція — це те, з чим вам потрібно зараз боротися, навіть більше, ніж ведмежі ринки».
Зважаючи на це, більшості пенсіонерів найкраще було б порадитися зі своїми фінансовий радник про стратегію виведення коштів, яка найкраще відповідає їхньому фінансовому становищу.
— З файлами Саманти Еманн
Що читати далі
Ця стаття містить лише інформацію та не повинна розглядатися як порада. Він надається без будь -яких гарантій.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/iconic-investor-bill-bengen-says-130000203.html