«Значні» дивіденди IBM та борг заважають Big Blue, оскільки аналітики знижують рейтинг акцій

У понеділковій нотатці аналітик Edward Jones Логан Пурк знизив рейтинг акцій IBM з рейтингу "купити" до "утримати", оскільки переконався, що перетворення на компанію, орієнтовану на програмне забезпечення та консалтинг, уже враховано в ціні акцій.

За останні 1 місяців акції IBM зросли приблизно на 12%, тоді як середній індекс Dow впав на 3.5%, індекс S&P 500 знизився на 8.6%, а Nasdaq впав на 15.6%. З огляду на такий пробіг, порівняння з роками буде важким, і Пурк сказав, що зараз акції справедливо оцінюються в районі 135 доларів.

Читайте: IBM повідомляє про найбільше щорічне зростання продажів за понад десять років, оголошує про звільнення 3,900 співробітників

Пурк сказав, що IBM «в основному успішно реорганізувала свій бізнес, щоб зосередитися на швидше зростаючих кінцевих ринках програмного забезпечення та консалтингу після виділення свого бізнесу з управління інфраструктурою», тепер відомого як Kyndryl Holdings Inc.
КД,
-2.80%.
Інвестори винагородили IBM за її зусилля ціною акцій, яка перевершила тенденцію 2022 року.

Читайте: Звільнення IBM не сприяє акціям, оскільки аналітики все ще стурбовані грошовими потоками

Хоча Пурк сказав, що керівництво виконало «чудову роботу, трансформувавши компанію [шляхом] виділення підприємств із низьким зростанням і зосередження на більш привабливих кінцевих ринках програмного забезпечення та консалтингу», схоже, що вітру у вітрилах більше немає. .

«Зважаючи на успіх цих кроків, ми не бачимо суттєвого каталізатора, який сприятиме зростанню акцій», — сказав Пурк. «Компанія також має високі суми боргу», що в поєднанні з «значними» дивідендами «обмежує фінансову гнучкість компанії».

Дивідендна прибутковість IBM становить 4.9%, що є п’ятим показником середніх показників Dow, тоді як Intel Corp., що займається технологічним компонентом Dow.
INTC,
-4.22%
має 5% вихід. Компонентами Dow з вищою прибутковістю є Verizon Communications Inc.
ВЗ,
-0.55%
на 6.3%, Walgreens Boots Alliance Inc.
WBA,
-2.18%
на 5.3% і 3M Co.
МММ,
-0.84%
на 5.1%, згідно з даними FactSet.

Читайте: Morgan Stanley скасовує оновлення IBM через 9 місяців, оскільки акції випереджають загальний ринок

IBM наприкінці січня повідомила про найбільше зростання продажів за десятиліття, збільшившись на 5.5% до 60.53 мільярда доларів, але Уолл-стріт була набагато більше стурбована вільним грошовим потоком, який був значно нижчим за очікування на рівні 9.3 мільярда доларів із прогнозом у 10.5 мільярда доларів на 2023 рік. 

Читайте: IBM щойно перервала переможну серію, яка тривала майже три десятиліття

Згідно з даними FactSet, із 30 аналітиків, які працюють з IBM, 20 мають рейтинг «купити», дев’ять — «утримувати», а один — «продавати» із середньою цільовою ціною 150.49 доларів США.