HSBC може отримати $26.5 мільярда в Азії, йдеться у звіті

(Bloomberg) -

Найбільш читане з Bloomberg

Розпад азіатського підрозділу HSBC Holdings Plc може отримати 26.5 мільярдів доларів, або приблизно п’яту частину його поточної ринкової вартості, згідно з дослідженням, яке може підтримати поштовх його найбільшого акціонера до капітального ремонту банку.

Два інших сценарії, які можуть принести користь акціонерам, – це для HSBC виділити азіатський бізнес або лише свої роздрібні операції в Гонконзі на часткові первинні публічні пропозиції, повідомляє In Toto Consulting Ltd. у звіті від 8 червня. Застереження у звіті показало аналіз. була замовлена ​​«незалежною третьою стороною».

Британська газета Sunday Times повідомила, що Ping An Insurance Group Co., найбільший акціонер HSBC, була фірмою, яка замовила звіт In Toto, не повідомляючи, звідки вона отримала інформацію. Речник Ping An відмовився коментувати, чи стоїть він за аналізом.

«Розумно брати участь у більш глибокій розмові про те, чи потрібна більш радикальна реструктуризація, щоб HSBC не тільки вижила, але й процвітала в довгостроковій перспективі», – сказала Ашіфа Сарангі, керуючий директор і засновник In Toto. «Якщо керівництво HSBC не буде повністю віддане успішному виконанню, будь-яка така транзакція буде приречена ще до її початку».

Наприкінці квітня Bloomberg повідомила, що Ping An провів переговори з кредитором, щоб відокремити своє відділення в Азії, щоб створити вартість для акціонерів. Кампанія викликала внутрішню перевірку, коли керівники звернулися до Goldman Sachs Group Inc. щодо того, як спростувати справу Пінг Ан.

Керівники банку зі штаб-квартирою в Лондоні виступають проти ідеї розділення HSBC і почали аналіз, щоб протистояти аргументу Ping An про те, що інвесторам банку було б краще, якщо б вони змогли інвестувати в чистий азіатський бізнес. зі штаб-квартирою в Гонконзі.

Історія продовжується

«Будь-яка з цих корпоративних дій може залишити зацікавлені сторони в не гіршому становищі, ніж сьогодні», — сказав Сарангі, маючи на увазі сценарії, викладені In Toto. «Хоча виділення є дорогими і складними транзакціями, вони можуть розблокувати цінність і прискорити зростання як дочірньої компанії, яка виділяється, так і компанії, що залишилася, на довгострокову користь зацікавлених сторін компанії».

Повідомлення про помилку в оформленні документів зупинило голосування акціонерів HSBC

Заклик розділити найбільший банк Європи отримує підтримку в роздрібній базі Гонконгу, якій належить близько третини банку, причому деякі вважають це надійним способом запобігти припиненню постійного потоку виплат, як це було під час розпал пандемії.

Тим не менш, жоден з найбільших акціонерів HSBC публічно не підтримав пропозицію Ping An. На захист HSBC стверджує, що домінуючим джерелом доходу в Азії є західні клієнти в регіоні.

Уолл-стріт обережно оцінює такі стратегічні зміни. За оцінками Barclays Bank Plc, поділ може зменшити від 3% до 8% ринкової вартості банку і коштуватиме мільярди доларів. JPMorgan Chase & Co. бачить суттєві зміни, які призводять до необхідності «дорогоцінної реструктуризації, звільнення від витрат корпоративного центру, втрати доходів/частки ринку, посилення контролю з боку регуляторних органів і потенційних розбіжностей у капіталі та фінансуванні».

Акції HSBC виросли на 0.7% о 9:25 ранку в Лондоні в понеділок.

(До останнього абзацу додається ціна акцій. Попередня версія історії виправила назву дослідницької фірми.)

Найбільш читане з Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP