Як запобігти наступній кризі студентських позик

Програма скасування студентських позик президента Байдена та розширення планів погашення на основі доходів розвіяли будь-які претензії на те, що федеральні студентські позики є фіскально стабільною програмою. Кредити вже були програшними 10 центів за долар, в середньому до дій президента додав 1 трильйонів доларів до їх вартості. У майбутньому багато студентів відплатять половина того, що вони позичили або менш. Все це спонукатиме школи підвищувати ціни, щоб отримати нові субсидії.

Іронія прощення позики полягає в неявному визнанні її спонсорів щодо вищої освіти: вона не завжди того варта. Якби коледж забезпечував надійну фінансову віддачу, не було б потреби в цих нових субсидіях; позичальники зможуть повернути свої кредити з відсотками. Але насправді багато студентів не закінчують навчання, а інші вважають, що їхні дипломи мало цінуються на ринку праці. З урахуванням витрат на навчання, часу, проведеного поза робочою силою, і ризику незавершення, 28% бакалаврів не виправдовують витрати.

Заради як студентів, так і платників податків Конгресу необхідно терміново врегулювати федеральне кредитування. Він має гарантувати, що позики надаються лише тим програмам, які випускають студентів і дають їм навички, необхідні для отримання хорошої роботи та погашення боргів. Інакше через кілька років ми будемо туди, де ми почали: з більшою кількістю непогашених студентських позик і більшою кількістю закликів про прощення.

Притягнути коледжі до відповідальності за несплачені студентські позики

An ефективна система звітності матиме кілька компонентів. По-перше, федеральний уряд має вимагати від коледжів брати участь у ризиках несплати студентської позики. Економічна цінність вищої освіти тісно пов’язана зі швидкістю, з якою студенти повертають свої позики, з тієї простої причини, що студентські позики легше керувати, коли плата за навчання нижча, а заробітки після закінчення навчання вищі. Розподіл ризиків для студентських позик створює стимул для шкіл утримувати ціни на низькому рівні та збільшувати прибутки.

Зокрема, коли студенти не в змозі повністю погасити свої кредити, коледжі повинні сплатити штраф у розмірі відсотка від непогашеної позики. Штрафні санкції повинні бути поступово вищими, якщо результати позики гірші.

Якщо позичальники просуваються за своїми позиками, але недостатньо для їх повного погашення, коледж повинен сплатити невеликий штраф, достатній, щоб стимулювати покращення, але не матиме фінансових руйнувань.

Але коли позичальники не в змозі покрити навіть відсотки за своїми позиками, їхній навчальний заклад повинен сплатити набагато більший штраф — достатньо високий, щоб керівництво коледжу сумнівалося, чи варто продовжувати брати федеральні студентські позики. В ідеалі коледжі добровільно вилучать свої найнижчі програми з федеральних позик і перенаправляють ресурси на програми, які дають набагато кращі результати для студентів.

Вимагати від коледжів гарантувати виплати розподілу ризиків

Однією з проблем, пов’язаних із розподілом ризиків за студентськими позиками, є часовий проміжок між моментом, коли уряд видає позики, та моментом, коли він оцінює результати погашення позик. В ідеалі розподіл ризиків спонукав би коледжі працювати над покращенням результатів до того, як буде оцінено перше покарання, але тривалий часовий лаг послаблює цей стимул. Таким чином, коледжі, які бажають брати участь у федеральних позиках, повинні надати фінансову гарантію того, що штрафи за розподіл ризиків будуть фактично сплачені.

Школи можуть задовольнити цю фінансову гарантію різними способами. По-перше, Департамент освіти міг би затримати частину фінансування студентських позик, доки результати не будуть реалізовані. Якщо коледж зобов’язаний сплатити штрафи за розподіл ризиків, вони будуть отримані безпосередньо з невиплаченої частини позики. По суті, коледжі не отримають повну оплату, доки вони не отримають результатів, яких платники податків очікують від своїх інвестицій у вищу освіту.

Деякі школи будуть заперечувати, що їм потрібні всі кошти студентської позики наперед, щоб забезпечити високоякісну освіту. Якщо коледж впевнений, що його програми не призведуть до штрафів за розподіл ризиків, він повинен переконати в цьому сторонню фінансову установу. Якщо третя сторона погоджується гарантувати будь-які штрафи за розподіл ризиків, які коледж може понести в майбутньому, тоді школа може отримати повну виплату кредиту авансом. Гарантія третьої сторони захистить інвестиції платників податків і забезпечить додаткову ринкову дисципліну для підтримки хороших результатів у коледжах.

Винагороджуйте школи, які пропонують високу якість за низькими цінами

Уряд повинен не просто карати погані результати в коледжах; він також має винагороджувати школи, які надають своїм учням вертикальну мобільність за доступними цінами. З цією метою політики мають використати кошти, зібрані через розподіл ризиків, для збільшення федеральних грантів Пелла для студентів у програмах, які стягують скромну плату за навчання та забезпечують надійний квиток до середнього класу.

Федеральний уряд може вибірково збільшити максимальний грант Пелла для програм, де співвідношення середнього заробітку випускника до плати за навчання є високим. Це спонукатиме школи зараховувати більше учнів до таких важливих галузей навчання, як медсестринство та інформатика. Крім того, поступове скасування додаткового фінансування гранту Пелла для закладів, які стягують високу плату за навчання, перешкоджатиме школам підвищувати ціни, щоб отримати додаткову допомогу, оскільки часто буває зараз.

Програма Pell Grant, яка надає фінансову допомогу студентам коледжів із низьким і середнім рівнем доходу, є ідеальним засобом для надання такого фінансування на основі результатів. Заклади отримають додаткове фінансування Pell Grant, лише якщо вони зарахують більше студентів, які відповідають вимогам Pell Grants, а саме студентів з нижчими доходами.

Рухаючись вперед щодо відповідальності

У Конгресу є шанс реформувати програму студентських позик до того, як постійне скасування виштовхне її з фіскальних рейок. Найкращий шлях уперед — запровадити розподіл ризиків для студентських позик, вимагати від коледжів гарантувати сплату штрафів і використовувати дохід для збільшення грантів Пелла для програм з високою прибутковістю. Це захистить студентів від поганих результатів і винагородить коледжі, які добре обслуговують своїх студентів. Але годинник цокає: політикам потрібно буде діяти швидко, щоб зупинити наступну кризу студентських позик, перш ніж вона станеться.